基于双重跳跃Heston模型的上证50ETF期权定价度量分析

上证50ETF作为我国证券市场的第一只场内股票期权,其随机波动率及定价等相关问题的研究一直广受关注。本文考虑引入双重跳跃项,构建了带有双重跳跃的Heston模型,通过扩散项高斯近似分解,将L-M跳识别与复合分位数估计方法相结合,实现了上证50ETF数据的跳跃识别及随机波动率参数的有效估计;并在此基础上利用深度学习算法给出了上证50ETF期权定价问题合理的度量分析。

一类带有双重跳跃的随机波动率模型

相比于传统的随机波动率模型,带有双重跳跃的随机波动率(C-SV)模型,更符合金融现象的数值特征。本文在一类C-SV随机波动模型中加入双重跳跃项,将该类模型嵌入一些经典的随机波动模型,如:GRACH-SV模型,Heston-SV模型,J-SV(3/2)模型,4/3-SV模型等,开展该类模型的双跳识别及参数估计等统计推断的理论探讨。