广东发(用)电合约交易市场建设研究

从广东电力工业的发展历史出发,回顾了广东电力市场化改革的进程,提出当前广东应进一步开展发(用)电合约交易。在提出广东发(用)电合约交易市场建设原则的基础上,设计了两个层面的市场:基数发电合约交易市场和直接交易发(用)电合约交易市场。在此基础上,开展了两个市场的制度设计,包括市场定义、实施范围、交易模式、成交方式、交易周期、交割结算等重要方面。最后分别分析了开展两个市场的利弊。

电力市场环境下燃气轮机调峰交易模式研究

基于燃气轮机启停迅速、出力便于调节且启停成本较低的特性,针对电网急需调峰容量的状况,提出了电力市场环境下燃气轮机与系统调度中心签订障碍期权合约参与启停调峰、签订普通中长期双边合约参与深度调峰的思路。首先确定了参与调峰的交易主体、交易方式等内容,然后据此制定了可行的交易机制,接着分析了调峰合约的实施过程,最后确定了调峰交易的相关价格。分析表明,该交易模式既可使系统以经济的方式调度启停调峰容量,关键时刻增加系统的深度调峰能力;又避免了交易者的反复竞价,提升了交易的执行效率。算例分析表明了该市场交易机制的有效性和可行性。

衍生金融工具会计计量问题研究

一．衍生金融工具的概念衍生金融工具首先是金融学中的一个基本概念，它可以理解为一种双边合约或付款交换协议，-其价值取自或派生自相关标识的商品或资产的价格及其变化。由此可以认为，衍生金融工具是指价值派生于某些标识的物品价格的金融工具。其中，标识的项目包括债券、商品、利率、汇率和某种指数等。

信用违约互换的定价模型及实证研究

本文假设市场风险和信用风险线性相关,在交易双方互不违约的情况下,建立了基于某一个参照信用的标准信用违约互换和远期信用违约互换的简约定价模型。然后以Xerox公司的相关数据为样本,对标准信用违约互换模型进行实证检验。结果表明由模型模拟的价差期限结构图与实际报价的价差期限结构图基本吻合。

考虑风、水、燃气互济的中长期发电计划风险效益评估

发电企业的多种电源的协调安排能够达到企业运营效益的整体优化,而这种协调安排在市场条件下则更强调其风险和效益双重目标的实现。基于提高发电企业自主发电计划安排能力和实现企业增收避险的企业价值目标,该文对风、水、燃气三源互补发电的中长期发电计划进行了风险效益评估研究。首先,借助混合整数规划和随机规划理论,构建了发电计划中长期随机规划模型的目标函数,以及各机组运行约束,在其中重点构建了风-功、水-功转换约束;其次,基于双边合约市场和金融风险的市场规制条件,对发电企业的机组协调和风险规避策略进行了模型约束设计;再次,设计了基于拉格朗日乘数的模型算法流程和解决方案;最后,设计了3类电源机组的联合运营发电计划算例,利用蒙特卡洛设计情景模拟,实现了对不同发电安排的运营模拟和测算。算例验证了随机规划模型的可行性,该模型能够在不确定性环境和市场化条件下优化发电企业计划安排和机组协调能力,并能够帮助企业制定合理的收益预期并有效规避风险。