双重披露制下递延所得税价值相关性分析

2006年版企业会计准则实施后,所得税会计信息与双重披露制在资本市场资产定价中交织在一起,对集团企业会计盈余及价值相关性产生了复合效应。基于报表信息使用者的视角,以2010~2019年A股市场没有剧烈波动的长稳定周期为时间窗口,选择非金融类上市公司,研究合并报表与母公司报表递延所得税项目的价值相关性。结果表明:合并报表与母公司报表递延所得税项目及其差异均具有价值相关性;合并报表递延所得税项目的价值相关性高于母公司报表;合并报表递延所得税资产比递延所得税负债的价值相关性更高,母公司报表递延所得税资产与负债均具有价值相关性。

企业集团现金分散配置能提升创新产出吗?--基于创新动机和创新效率的双重视角

企业集团是国家创新体系的中坚力量,其创新产出的内在影响机制受到广泛关注。本文以A股上市公司为样本,考察企业集团现金分散配置对创新产出的影响。研究发现,企业集团现金在母子公司间的分散程度与创新产出呈现倒U型关系,且上述关系主要源自现金分散程度对创新动机、创新效率影响的交互作用。进一步分析发现,上述倒U型关系主要集中在包含并购子公司的样本中,且在母子公司中同样成立。此外,企业集团内部控制质量越高,该倒U型关系越陡峭。本文不仅有助于揭示企业集团创新产出的内在影响机制,而且进一步丰富了企业集团(现金)资源配置经济后果的相关文献。