触销式双障碍卖权价值过程分析及其定价

主要证明了在不存在交易成本的完全市场条件下连续时间欧式触销式双障碍卖权贴现到0时刻的价值过程{V(t∧τL∧τH,St∧τL∧τH);0 t T}为鞅,并且给出了对应单障碍卖权价值过程的鞅性质。同时还讨论了美式触销式双障碍卖权的定价问题,给出了任意时刻t(0 t T)其内在价值的表达式。

双障碍期权在经理激励中的应用研究

在我国资本市场还不够完善,信息披露不规范,内部人操纵现象严重,以及外部因素对市场冲击等,加大了市场的不确定性情况下,采用标准期权作为经理股票期权薪酬可能达不到预期的效果。创建双障碍期权模型,并将其用于经理股票期权激励,其结果不仅有利于遏制经理追求期权收益的冒险行为,而且能调动经理努力工作的积极性。

双障碍问题中梯度的局部和全局可积性(英文)

本文研究形如.Ap(x,u,u)=0的二阶拟线性椭圆方程的双障碍问题,获得了双障碍问题中解的梯度的局部和全局可积性,这些结果可用于证明双障碍问题解的稳定性.

双障碍期权的定价问题

根据初始股票价格S0的位置将双障碍期权划分为两大类,研究了双障碍期权的定价问题,发现双障碍期权或由一份单障碍期权和一份双边敲出期权组合而成或由两份单障碍期权组合而成,从而将双障碍期权的定价问题转化为单障碍期权和双边敲出期权的定价问题.

双障碍幂型期权定价公式

为了进一步完善障碍期权理论,更好地适应金融市场的需求,本文在完全市场条件下,利用连续时间的双障碍幂型期权买权过程的鞅性和等价鞅测度变换的方法,得到了双障碍幂型期权定价模型的显式解.

高新技术企业风险投资担保的双障碍期权价值研究

资金瓶颈是制约高新技术初创企业发展的关键因素。提出了风险投资担保模式,认为通过担保公司提供担保来促进风险资本投入是有效解决融资难的途径。在分析风险投资担保双障碍期权特性的基础上,给出了担保定价模型及其求解,分析了执行价格和障碍值等关键因素对担保价值的影响,为担保公司作出恰当的担保决策提供了科学依据。

跳跃扩散下双障碍期权定价的数值解

提出了一种求解带有跳跃的双障碍期权定价模型的数值方法.算法采用了Crank-Nicolson有限差分格式和复化梯形公式对模型进行离散,对离散后的线性系统采用GMRES迭代法求解,并且构造了一个新的预处理算子以加速迭代法的收敛.数值实验验证了该方法能快速求解模型并达到二阶收敛精度.

双障碍问题阻尼牛顿法的二阶收敛性

本文研究由双障碍问题导出的一类B可微函数的性质，并在一定条件下证明了求解相应的B可微方程阻尼牛顿法的全局收效性和二阶收效性．数值例子表明这一算法是有效的．

双障碍问题的弱解的高阶可积性

通过构造特殊的检验函数,并利用逆Hlder不等式,得到了由二阶拟线性椭圆型偏微分方程div(A(x,u))=div f(x)所描述的系统的双障碍问题的弱解的局部和全局高阶可积性.双障碍问题的研究在控制论、优化控制、金融问题等方面有着广泛的应用.

投影迭代算法求解反双障碍问题

本文研究了求解双松弛投影迭代算法求解反双障碍问题,并证明了此算法所产生的迭代点列至少存在一个聚点,该聚点即是反双障碍问题的解.而且,当矩阵为非退化的对称矩阵时,该点列收敛到反双障碍问题的解.

双障碍问题的多重网格法

本文研究双障碍问题的多重网格法,提出了两类算法,证明了其收敛性及对贴合分量的有限步收敛性,同时对其中一种算法的特款提出了一个 k无关收敛性定理。

具双障碍的变分问题的抛物逼近

讨论具双障碍的椭元变分不等式 .将其化成一个非线性边值问题 ,然后用相应的抛物初边值问题逼近 .因抛物问题有标准的计算机程序 ,故所得结果对微分方程的理论和数值模拟都是有用的 .

一类双障碍问题的很弱解的全局正则性

应用Hodge分解定理,得到了非齐次A-调和方程-divA(x,Du(x))=f(x,u(x))对应控制的双障碍问题的很弱解W1,q(Ω)-正则性,其中,A(x,Du(x)),f(x,u(x))满足文中所给的条件,从而推广了相关文献中的有关结果.该结果在优化控制问题中有着广泛的应用.

触销式双障碍买权价值过程鞅性

主要证明了在不存在交易成本的完全市场条件下连续时间欧式触销式双障碍买权贴现到0时刻的价值过程为鞅,并且给出了对应单障碍买权价值过程的鞅性质.同时还讨论了执行价格为随机的触销式双障碍买权的鞅性质,给出了任意时刻 t(0≤ t≤T)其内在价值的表达式.

具有双障碍的退缩抛物变分不等式解的存在性和唯一性(英)

本文研究具有双障碍的退缩抛物变分不等式．我们利用罚技巧，有限逼近和先验估计方法，得到一类退缩抛物变分不等式弱解的存在性，并在一定条件之下，建立了弱解的唯一性．本文结论对广泛的一类抛物型变分不等式成立．

一种求解双障碍问题的迭代解法

基于有限差分法,给出了一种求解双障碍问题的迭代方法,通过交替求解上障碍和下障碍两个子问题得到双障碍问题的近似解.迭代过程中,与上、下障碍的接触面积连续扩大并渐逼近问题的解.各子问题产生的迭代序列分别单调收敛.所构造的迭代方法全局收敛并有限步终止,数值实验显示该算法有较好的性能.

求解双障碍问题的一个内点迭代算法

介绍一种解决双障碍问题的迭代算法,该算法称之为内点迭代算法.首先将原问题转化为等价非光滑方程组,然后构造新的光滑函数来逼近非光滑方程组.文中证明了惩罚参数可能需要修正有限次情形下算法的全局收敛性和超线性收敛性.经数值实验表明,该算法是有效的.

光滑方程组逼近双障碍问题

将双障碍问题的求解转化成对其KKT系统的求解,本文对于双障碍问题KKT系统的求解采用先将KKT系统转化成一个非光滑的非线性方程组,然后构造新的光滑函数来逼近非线性方程组的方法。文中算法采用光滑牛顿算法,全局收敛性得到了证明,数值试验表明算法是有效的。

双障碍期权在国内权证市场的应用分析

双障碍期权是一种与路径有关的奇异期权,由于设置了上下限障碍而具有根据需要敲出失效或者敲入生效功能,在控制风险、抑制过度投机方面具有明显效果。文章基于上升敲出下降敲入看跌期权的特性在推导其模型中参考国内证券交易涨跌停限制引入了确定上下障碍值的参数——连续涨跌停交易日天数m,使之更适用于抑制国内权证市场过度投机行为,并做了具体实例分析,最后分析了上下限障碍值的设置及对期权价值的影响。

敲出型双障碍期权定价的高精度隐式差分格式

敲出型双障碍期权路径复杂,通常情况下没有解析定价结果.考察了连敲出型双障碍期权定价问题的数值结果.针对该类型期权,得到了一个时间2阶、空间4阶精度的隐式差分格式.之后采用不等式放大技术和递推法研究了差分格式的稳定性和收敛性.最后利用差分格式分析了敲出型双障碍期权的数值定价结果.