反向保理平台的典型模式及其内在机制

随着互联网技术的普及以及我国普惠金融战略的实施,国内平台型供应链金融发展较快,反向保理平台便是其有效形式和具体应用。本文从国内外业务实践中选取反向保理平台的三种典型应用模式:基本模式、资产证券化模式以及资产拆分模式,并从运行机制、风险控制机制、信用转移机制、信用创造机制以及渠道效应五个方面剖析了反向保理平台的内部机制,以期对实践业务提供有益参考。文末对发展反向保理平台提出了若干建议。

基于定价决策的平台型供应链金融利益协调机制——以Nafin平台为例

以Nafin反向保理平台中的核心企业与供应商之间的利益协调问题为背景,运用鲁宾斯轮流讨价还价博弈思想,针对平台型供应链金融中核心企业与供应商围绕交货价格的再定价问题,构建双方轮流讨价还价博弈模型。分析了核心企业与供应商的最优定价决策,从定价角度探讨了平台型供应链金融的利益协调机制。最后,案例分析了Nafin平台的定价问题及相应的利益分配。

引入互惠偏好的平台型供应链金融激励契约

以平台型供应链金融中应收账款反向保理融资业务为背景,以银行与反向保理平台的委托授信关系为研究对象,首先构建经典HM模型,分析了完全理性假设下银行对平台的最优激励契约;在此基础上,将行为经济学的互惠偏好理论引入模型,提出了基于平台互惠的激励契约;最后通过参数赋值对模型结论进行了验证。结果表明:(1)银行作为善意向平台提供额外固定报酬时,具有互惠偏好的平台会付出额外努力,为银行创造更大收益,从而理性人假设下的最优激励契约实现新的帕累托均衡;(2)在一定范围内,银行提供的额外固定报酬不变时,互惠偏好越强的平台付出的努力越大,为银行创造的收益越多,反之,则越少。

平台型供应链金融的激励契约研究--银行视角

以平台型供应链金融中应收账款反向保理融资业务为背景,运用委托代理理论,将平台的授信审查过程分解成受理申请、信用调查、信用审查、辅助签约及信息沟通五个任务指标,建立银行和平台之间的多任务委托代理模型,分别分析了独立授信与协作授信两种方式下银行与保理平台的激励契约.结果表明:1)平台努力水平与自身的业务能力、银行的激励系数以及银行的支持力度正相关,与自身的努力成本系数负相关.2)银行的激励系数与平台的业务能力、各环节任务指标对总效用的贡献度正相关;与平台的努力成本系数、平台的风险规避度以及平台业务的不确定性负相关.3)平台的努力水平、银行的激励系数与银行提供的支持力度存在一定的动态比例关系,在其他因素不变时,平台的努力水平与银行的激励系数均随银行支持力度以相应比例增长.4)银行支付的固定报酬与银行的激励系数存在单向影响关系,固定报酬对激励系数不产生直接影响,激励系数对固定报酬的影响存在区间差异性,固定报酬额应根据激励系数所属区间分别确定.