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Lévy过程驱动下的反射Cox-Ingersoll-Ross利率模型的平稳性(英文)
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作者 胡少勇 陈守婷 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2016年第3期290-300,共11页
布朗运动与正态分布已被广泛应用在Cox-Ingersoll-Ross利率框架的瞬时动态利率模型中,然而,实证研究表明,利率的回报率分布比正常分布有一个更高的峰值和两个更胖的尾部.同时,当罕见的灾难性的冲击发生或在经济和金融的体制发生转变,货... 布朗运动与正态分布已被广泛应用在Cox-Ingersoll-Ross利率框架的瞬时动态利率模型中,然而,实证研究表明,利率的回报率分布比正常分布有一个更高的峰值和两个更胖的尾部.同时,当罕见的灾难性的冲击发生或在经济和金融的体制发生转变,货币市场可能会出现跳.在本文中,我们将考虑一类带Levy噪声的反射Cox-Ingersoll-Ross利率模型.此外,我们得出了这种带跳的反射扩散过程平稳分布的拉普拉斯变换. 展开更多
关键词 反射cox—ingersoll—ross过程 短期利率 LEVY过程 跳扩散模型 局部时 平稳分布 拉普拉斯变换
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