专长反转效应对体育教学的启示

专长反转效应的教学含义是指将教学需要适宜于学习者的专业水平,该效应的产生是由于教学者提供的教学指导与学习者的专业水平不相匹配。现代教育理论强调体育教学以学生为中心,提倡以人为本的教学理念与专长反转效应的启示相一致。本文就专长反转效应对于体育教学的启示进行分析并给出实施建议,如在体育集体教学中采取分层教学的模式以及根据学习者技能的形成阶段调整教学设计。

基于短期反转效应和MAX效应的联合交易策略研究

短期反转效应是中国A股市场中的一个重要市场异象,受到资产定价研究者和股市量化交易者的特别关注。但是,基于短期反转效应的多空组合收益波动较大,时常出现很大的回撤,因而有必要对其加以完善。基于2004—2022年中国A股数据,本文采用组合价差法、异常收益率法和FM横截面回归法,细致地考察了基于短期反转效应和MAX效应的联合交易策略。研究发现:联合交易策略多空组合的收益率高于短期反转多空组合和MAX多空组合的收益率,标准差适中;联合交易策略多空组合的夏普比率和索提诺比率最高;基于九种因子定价模型,联合交易策略多空组合的异常收益率全部显著为正;联合交易策略多空组合的收益率和异常收益率均来自于多头组合,其空头组合的作用是降低多空组合的标准差;联合交易策略多空组合在小市值、中流动性和高换手率股票中有高收益率,夏普比率和索提诺比率最高;等权重的联合交易策略多空组合的绩效表现优于市值加权的联合交易策略多空组合。

全球疫情常态化背景下A股市场动量效应和反转效应的实证研究

本文在传统J&T研究方法的基础上,选取2018年1月至2021年12月上证380行业指数及大盘指数,以行业累积超额收益率确定投资比重构造投资组合进行模拟投资,从而检验动量效应和反转效应的效果。实证研究表明,疫情前的A股市场中的确存在“中期反转”,且疫情使动量效应加强,并在一定程度上缩短了反转效应表达所需的时间。本文为探索我国资本市场在当前外部环境下保持稳中向好发展的道路提供了实证依据。

高频靶词情绪启动的反转效应

实验采用词-词情绪启动范式,在SOA 5个水平上以高频情绪词为靶词,考察情绪启动的反转效应。结果在SOA各个水平上均发现反转效应,即被试对与启动刺激效价一致的靶刺激的反应较慢,而对与启动刺激效价不一致的靶刺激的反应较快。实验结果支持情绪转换模型和快速-准确策略理论。

中国股市跨行业动量效应和反转效应研究

动量效应和反转效应是两种重要的金融异象,质疑了有效市场假说。本文以2000～2009年的A股上市公司为研究样本,采用不同的形成期搭配不同的持有期下的投资策略考察了中国股市跨行业动量效应和反转效应。研究结论表明:在沪深A股市场,按下游行业收益率排序的零投资策略主要表现为动量效应,按上游行业收益率排序的零投资策略主要表现为反转效应。从短期来看,跨行业动量或反转效应普遍不显著。持有期中长时,结果的显著性明显提高。跨行业动量或反转效应通过CAPM、Fama-French、Carhart模型调整后仍然显著。

认知负荷视角下的知识反转效应

知识反转效应研究始于20世纪90年代中期,在认知负荷的框架下对学习者先备知识与教学方法有效性之间的交互作用进行研究,其研究范式起源于能力倾向与教学处置交互作用模型。认知负荷理论认为知识反转效应的产生是由于高先备知识者接受冗余教学而产生了额外的认知负荷,动机理论却认为,高先备知识者由于冗余的认知加工而产生的负荷可能是一种动机资源负荷。在优化外在认知负荷与相关认知负荷的教学设计中发现了大量知识反转效应的实验证据,其教学的启示意义在于需要随着学习者领域知识的不断变化适宜性地调整教学方法。未来需要在完善研究方法、拓展研究领域的基础上,整合研究成果以建立效应发生与发展的理论模型。

中国A股市场动量效应和反转效应的实证研究及其理论解释

本文通过模拟上证180指数交易,考察动量和反转策略的收益情况来验证中短期动量效应和反转效应的存在性,并分析不同市场形势下的效应差异。然后,按照流通A股总市值对大盘股和小盘股,分析对交易量冲击和收益率冲击的反应不足和过度反应与短期动量和反转效应之间的关系,并对动量和反转效应的形成机制提供合理的解释。

人脸特征信息反转效应的实验研究

结构信息和特征信息的研究是近年来人脸认知的热点,特征信息是否存在反转效应不同的理论对此有不同的看法。通过对平均人脸特征信息阈限的研究,发现:平均人脸特征信息的阈限具有明显的反转效应;特征信息的识别难度是决定特征信息的识别是否出现反转效应的重要因素。研究支持整体假设,认为成人是将人脸作为一个整体进行认知的。

短期动量效应与收益反转效应研究——基于中国中小板市场数据实证分析

依据2011年中小板市场股票的日收益率考量对该市场短期动量效应与反转效应。结果显示:当形成期为一周时,持有期为一周、四周、八周的情况下市场均存在收益反转现象;当形成期为两周时,持有期为四周、八周的情况下市场均存在收益反转现象;当形成期为四周、八周时,各种持有期情况下均存在反转效应。重叠抽样结果显示:除了形成期为两周且持有期为两周的情况下,市场效应不明显之外,其他均显著表现为收益反转效应。同时采用静态与动态的投资策略验证2012年上半年的数据,发现时间段的选取对于研究结论有显著的影响;动态投资策略能够实现更为可观的收益,但收益波动也更为剧烈。

我国A股市场动量效应与反转效应的实证研究

动量效应和反转效应是被全球多个股票市场证实存在的金融异象,在借鉴前人研究的基础上,我们通过构造赢家组合和输家组合的方法对我国A股市场进行研究,得到了我国A股市场在短期内存在显著的反转效应,而在中长期赢家组合和输家组合均能获得显著的超额累积收益的结论。在此基础上从我国A股市场制度,规模效应等多角度对实验结果进行进一步分析解释。

基于知识反转效应的多媒体学习环境设计

设计适应学习者知识和能力水平的学习环境一直是教学设计领域非常关注的重要内容。本文在认知负荷理论的框架下分析学习者知识水平与教学设计策略交互作用形成的一种重要现象———知识反转效应,并说明其在多媒体学习环境中的具体体现(在知识呈现形式、超文本、学习者控制、教学引导中的知识反转效应),据此分析适应性多媒体学习环境设计的相关问题,并提出相应的解决策略。

中国资本市场的中长期动量效应和反转效应——基于Fama和French三因素模型的进一步研究

基于国内外学者对于中国股票市场的动量效应和反转效应的研究，利用1994～2004年中国股票市场的经验数据，借助于Fama和French的三因素模型，对中国股市的动量和反转效应进行解释。研究结果表明，Fama和French三因素模型的解释力度不大。

中国股市动量效应与反转效应形成机制研究

针对中国股市的特殊性,文章在HS模型基础上将投资者划分为消息观察者、动量交易者和套利惯性投资者,从他们对股票基本面和技术面关注点的不同出发,分段研究了三类投资者不同决策对股价的影响。分析表明:股价波动以消息传播为始点,动量交易者与套利惯性投资者加剧了动量效应,套利惯性投资者还会引发股价反转效应;股价产生动量效应和反转效应的程度受到股票市场环境、投资者规模以及风险承受能力的影响。

沪深A股市场惯性效应与反转效应的比较分析

采用Jegadeesh等的研究方法,对沪深A股市场惯性效应和反转效应进行了检验和比较.实证结果显示:市场趋势上,沪深两市的走势具有很强的连动性,均表现为短期的惯性收益、中期的反转收益和长期的惯性收益现象;市场表现上,沪深两市均表现了强者衡强、弱者衡弱和追涨杀跌的态势,但深市比沪市表现出了更强烈的惯性策略获利性.

沪市A股反转效应与惯性效应实证研究

国外证券市场普遍存在反转效应和惯性效应,而国内证券市场是否存在这两种现象目前尚无定论。论文以1994年至2003年期间在上海证券交易所上市的全部A股股票作为研究对象,对反转效应和惯性效应进行了实证检验与研究,得出以下结论:⒈沪市A股市场存在惯性效应,但不明显;⒉沪市A股市场存在反转效应,反转效应明显与否取决于考察期限的长短;⒊惯性效应和反转效应与形成期和持有期的长短密切相关。

我国期货市场动量效应和反转效应的研究

本文选取我国期货市场1998年至2011年的周交易数据作为样本,采用Lo和Mackinlay(1990)方法,按期货交易品种通过卖出赢家组合买入输家组合来构建套利组合,检验我国期货市场上的动量效应和反转效应。我们发现在我国期货市场存在动量效应,而且赢家组合的动量效应强于输家组合。同时将我国期货市场和国际期货市场进行对比研究发现:与国内期货市场不同,在国际期货市场上输家组合存在显著的反转效应,而赢家组合存在显著的动量效应。

基于演化博弈模型的股价动量效应和反转效应分析

将前景理论与交易成本理论纳入演化博弈理论框架,构建演化博弈模型研究股价动量效应与反转效应的形成机理、均衡的动态调整过程及其影响因素。模型求解结果表明,前景理论的锚定效应是动量与反转效应形成的根源。有限理性的投资者通过重复博弈试错,逐渐形成一致性交易策略,使股价呈趋势性变化,产生动量效应,一定时间后这种一致性交易策略将逆转,产生反转效应。进一步仿真分析发现,交易成本、投资者人数会对动量和反转效应产生显著影响。

惯性反转效应是市场的偶然还是普遍规律

本文基于股票价格波动的弹塑性理论,从一个新的视角探讨了中国金融市场中的惯性和反转的金融异象。通过采用2005-2011年A股市场的全样本数据,实证检验股票价格的弹性和塑性特征,从而一定程度上验证了反转效应和惯性效应的原因,进而证明市场惯性和反转这种金融异象普遍存在于中国A股市场。区别于以往的研究,本文不再仅仅对表现"最优"和"最差"的股票样本进行检验,转而对市场中全部的股票样本进行了分析。研究成果对于探讨价格变动的内在规律性具有理论意义和实证价值。在此基础上,本文还分年度对弹塑性系数进行了估计,证实了随着中国证券市场制度建设的深入,证券市场逐步发展成熟,市场效率逐渐提高。

前瞻记忆的情绪一致性反转效应

采用经典双任务实验范式,探讨前瞻记忆的情绪一致性效应及其理论模型。情绪电影片段诱发被试高兴或悲伤情绪后,观察被试在高兴、悲伤和自然情绪状态下的前瞻记忆任务和当前任务的成绩。结果发现,情绪一致性前瞻记忆出现反转效应,即在高兴背景下前瞻记忆负性词比正性词成绩好,在悲伤背景下前瞻记忆正性词比负性词成绩好。实验结果支持前瞻记忆的注意—搜索模型,不支持自动激活模型。

中国股市动量与反转效应模型的研究

对中国股票市场的动量效应和反转效应进行了研究。根据上证50指数和深圳中小企业板块的实证数据,采用Jegadeesh方法,解释了中长期动量效应和反转效应的存在性,并指出了动量策略和反转策略可能会获取超额收益。