计及温室气体排放限制政策不确定性的发电投资决策

温室气体,尤其是CO2的排放对气候变化的影响,乃至全球气温变暖已成为很多国家,尤其是发达国家所关注的重要问题。在国际上,限制CO2等温室气体排放的具体措施仍处于发展之中,这会导致未来CO2排放成本具有不确定性。在此背景下,研究了电力市场环境下计及温室气体排放限制政策不确定性的发电投资决策问题。根据发电公司在投资过程中面临的各种不确定性因素的变化特征,分别建立了燃料价格、市场电价和CO2排放价格的随机变化模型。基于实物期权理论,发展了能够处理多种不确定性因素的发电投资决策的方法框架和求解方法。用仿真算例对所提出的模型和方法进行了说明,并分析比较了不同场景下的投资决策结果。

基于集对分析理论的发电投资决策模型

在市场环境下,发电投资面临的诸多不确定因素将导致发电投资收益的不确定性,这需要发电投资决策评价方法来辅助发电商进行投资决策。为此首先分析了集对分析(set pair analysis,SPA)理论和发电投资的成本–效益问题;然后采用蒙特卡罗法对上网电价、煤炭价格和上网电量等不确定性因素进行模拟,得出发电投资的不确定性损失序列,并利用SPA对损失序列进行同、异、反特性描述,给出求解联系度系数的方法;在此基础上构建了基于SPA的发电投资决策模型,探讨了不确定数i的确定方法;最后通过算例证明了所构建模型的可行性,为发电商提供投资决策依据。

实物期权方法在电力投资决策中的应用

传统NPV投资决策法的不灵活性也越发的暴露出来，而实物期权的方法却能恰当的评估出不确定性的价值。对实物期权的概念作了介绍，并将其定价方法进行归纳，最后对发电投资决策研究的现状作了简要综述。