壳资源变相期权定价分析

期权作为交易方式的一种,把权利义务割裂开来。壳资源不能简单地看作是期权,从各方面考察,两者并不是完全吻合的,只能笼统地说是一种变相期权。对于壳资源定价的研究,有不少学者从不同的角度来进行了论述。本文认为壳资源的定价分析,可以从B-S模型的角度进行评估,并对模型评估值与交易值进行了对比思考。

论我国证券市场壳资源的变相期权性

在我国证券市场上存在着大量的壳公司 ,买壳、卖壳活动屡见不鲜。从期权的角度出发对比分析期权与壳资源后可以认为 ,我国证券市场的壳实质是一种变相期权。壳资源变相期权价值的存在及其特点 ,对于我国证券市场产生了非常重要的不良影响。应采取包括推动公司整体上市、弥补国有企业公司治理方面的体制缺陷等措施 ,弱化壳资源的变相期权特性。

我国壳资源变相期权的价值研究

壳资源不能简单的看作是期权,从各方面考察,两者并不是完全吻合的,只能笼统的说是一种变相期权。对于壳资源的价值的研究,有不少学者从不同的角度来进行了论述,笔者认为壳资源的定价分析,可以从另外的角度分析,并对定价的模型进行了一定意义上的思考。