另类资产配置方法研究述评

资产配置是现代金融决策理论和应用研究中的核心课题。近年来,受到后金融危机时代全球经济复苏疲软的影响,股票、债券等传统金融资产的投资回报不断承压,另类资产投资逐渐成为当前世界资产管理行业中的热点。然而,不同于传统的金融资产,另类资产的收益往往不满足正态分布且投资另类资产可能面临流动性缺乏的风险。当投资组合中包含另类资产时,传统的资产配置方法通常将无法适用。在此背景下,分别从考虑资产收益非正态分布和考虑非流动性因素这两个方面对适用于包含另类资产的资产配置问题的另类资产配置方法进行了总结和分析,并在此基础上对未来另类资产配置方法的研究提供了思路和建议。

保险机构另类资产管理体制研究

中国的另类资产管理行业刚起步,保险行业若要在其中发挥应有作用,需尽早入手,关注境内外同行的发展轨迹和业务模式,深刻理解投资运作的本质,分析自身的优势和不足,找到快速成长的途径。本文对另类资产管理的有关理论进行了综述,对另类资产在资产配置中的作用以及境内外机构投资者的配置情况和另类投资的主要管理特性进行了分析。在此基础上,从业务战略、组织机构、治理结构和约束激励等四方面对构建具有竞争力的保险业另类资产管理体制提出建议。

四位一体的信用评估法:浅析保险资金另类资产投资

另类资产投资在保险资金投资组合中的占比增加、收益丰厚,但也蕴含较高风险,并与传统投资的风险特性相差较大,险资需要重建信用评估体系。本文提出了四位一体的信用评估法,融入了对资产管理机构、基础资产、融资主体及担保主体等四类主体和资产的信用分析,建立了包括定性和定量分析的方法模型,并通过对案例的分析验证了模型的有效性。

另类资产管理与基金工具——来自法国的案例

目前对于另类资产管理和另类投资并没有统一的界定,其投资范围包含对冲基金、私募基金、杠杆收购工具、套利策略、房地产和风险投资等。另类资产管理离不开基金工具的使用,本文通过对法国另类资产管理及其基金工具的分析,研究另类资产管理与基金工具的关系,以促进我国另类资产管理和投资基金行业的发展。

浅谈大数据时代下的保险资金另类投资

我国保险资金投资收益一直处于一个较低的水平,主要原因是相关制度制约了保险资金投资标和投资范围,导致大部分保险公司处于亏损状态,针对这一现状,我国大部分保险公司开设保险资金管理公司,专门对保险资金进行投资使用,进而改变我国保险公司亏损的局面。文章通过对保险资金投资的理论概述和投资现状进行分析,对比资本市场投资,对于投资过程中出现的问题进行总结和分析,提出一些解决问题的对策,进而降低保险资金另类投资风险,缓解我国保险公司在大数据时代下保险资金投资压力,从而改变我国保险公司收益亏损这一现状。