可转换可赎回优先股会计处理分析——以小米公司为例

可转换可赎回优先股作为一种新型的金融衍生工具,其属性和会计处理在学术界引起较大争议。最新的国际会计准则IFRS 9对原来的IAS 39做出了修改,解决了原IAS 39准则下复合金融工具公允价值变动给企业带来的净利润异常变动。文章首先明确了金融负债和权益工具的界定,提出了可转换可赎回优先股的会计确认原则,然后结合我国会计准则和国际会计准则,分析其具体条款和会计处理对公司财务报告产生的影响,最后结合美国会计准则、非公认会计原则业绩指标等探究更好的会计处理方式,对完善符合我国国情的优先股制度提供发展思路。

上市公司股权结构及可转换可赎回优先股筹资对企业经营影响分析——以小米公司为例

2018年,香港联交所正式允许采用双重股权结构的医药、生物、互联网等高科技公司在港上市交易,随后,我国内地科创板也明确规定了具有不同表决权安排的公司可以申请上市。同时,以可转换可赎回优先股为代表的新型金融衍生工具的广泛使用,在会计处理上也引发了学界的思考。本质上,双重股权结构和可转换可赎回优先股的广泛使用均是公司创始人出于在公司发展壮大后仍保持对公司决策话语权的考虑。小米公司以其独特的双重股权结构、引发争议的可转换可赎回优先股的会计处理为研究股权结构和可转换可赎回优先股提供了很好的案例。文章以小米公司为例,对上市公司股权结构及可转换可赎回优先股筹资对企业经营影响进行分析。研究认为,同股不同权制度能够使企业领导人专注于企业长远发展,有助于企业快速发展。而可转换可赎回优先股作为一种兼具有债务属性和权益属性的融资工具,在企业初创期融资中发挥了重要作用。最后,针对公司采用同股不同权制度的完善提出了一些建议,并对以可转换可赎回优先股为代表的新型融资工具的会计信息披露提出改进措施。

小米的市值之谜——从可转换可赎回优先股的角度

本文根据可转换可赎回优先股的相关理论、会计准则和核算方法对小米的市值情况进行分析,发现可转换可赎回优先股公允价值变动导致了账面的亏损,而市场投资者是非理性的,受账面盈亏、媒体等因素的影响容易产生羊群效应,对小米的市值情况做出错误的判断,所以在市值估计时,应该合理评估这部分损益,必要时需剔除该公允价值的影响。

可转换可赎回优先股的会计处理探析——以小米集团为例

金融工具的形式近几年不断发展,呈现出复杂性和多样性的特点,使得会计确认和计量有着较大的难度和不确定性,可转换可赎回优先股就是一个典型的例子。本文通过分析对比我国企业会计准则、国际会计准则和美国财务会计准则的相关规定,结合小米集团可转换可赎回优先股的实例,剖析其会计处理对企业财务报表的影响。并对比三种准则规定的各种不同处理方法的优缺点,结合小米集团使用这些方法对该优先股账面价值和财务报表的影响,给出类似小米集团此类优先股的更合理的会计处理方法。

透过市场热点案例可转换可赎回优先股剖析创新资本工具的划分

随着我国市场经济发展与金融创新改革的深入,如优先股、永续债、可转债以及复合金融工具等创新资本工具层出不穷,企业融资渠道呈现多元化、复杂化的特点,融资产品合同条款设计更是复杂多变,让人眼花缭乱,如可转换可赎回优先股,模糊化了权益与债务的边界,在实务中要准确区分计量金融负债与权益工具往往面临诸多挑战。但是,若对会计准则原理能熟练掌握,从"实质重于形式"与"重要性"原则角度出发,透过现象看本质,通过分析合同条款,仍可以总结归纳许多规律,以区分创新资本工具类别,透视企业财务报表的准确性,审视企业真实的经营业绩。

可转换可赎回优先股对净利润的影响——基于小米集团财务分析

近年来,金融工具的不断丰富和发展使得金融市场出现了新型的融资工具——可转换可赎回优先股。可转换可赎回优先股具有可转换与可赎回双重属性,吸引了许多公司纷纷采用此类融资工具上市,如美图秀秀。但由于目前我国市场并未开放对此类金融工具的限制,所以采用可转换可赎回优先股的公司一般选择赴港或者赴美上市。目前主流会计准则GAAP和IFRS对可转换可赎回优先股的属性定位不同,进而会影响后续的会计计量。本文以小米集团赴港上市为例,基于小米集团2015—2018年的财务状况,分析了可转换可赎回优先股对小米集团净利润的影响,比较了GAAP和IFRS准则下对可转换可赎回优先股的界定,进而讨论了可转换可赎回优先股不用属性的界定对企业净利润、资本结构以及企业价值评估的影响。

可转换可赎回优先股的会计处理优化探讨

在信息处于不对称的情况下,财务报表是决策者决策时所依赖的重要的甚至是唯一的信息来源。近年来许多科技公司、互联网公司,通过发行可转换可赎回优先股来筹集资金,而按照现有准则对可转换可赎回优先股的会计处理,将造成财务报表账面业绩与企业真实经营业绩的巨大反差,这一点在小米集团身上得到了“完美的演绎”。因此为了更好地提供决策信息,本文以小米为例简要分析可转换可赎回优先股目前会计处理存在的问题,并从其分类、公允价值变动计量、信息披露等方面的处理进行优化探讨。

金融工具复杂化对于国际财务报告准则的冲击——以小米集团可转换可赎回优先股为例

文章基于小米集团在中国香港上市时披露的招股说明书中可转换可赎回优先股公允价值变动损益调整的案例,分析了小米集团在国际财务报告准则(IFRS)和经调整非国际财务报告准则框架下净利润盈亏之争的原因。结合会计理论,依次从会计收益确定的理念和会计本质与会计逻辑起点两个角度,剖析了“资产负债观”与当前国际财务报告准则具体细则的逻辑不一致性,论证了“决策有用观”作为国际财务报告准则概念框架的逻辑起点所面临的困难和挑战,并提出对策建议。

可转换可赎回优先股会计处理及其影响——基于M集团的财务分析

近年来,国际经济环境日趋复杂多变,中国作为一个深度参与全球化的大型经济体,上市公司的数量不断增长,其复杂多样的业务交易形式,相应地使得实务中的会计处理问题日益突出。本文以M集团为例,从其2018年度发布的招股说明书入手,结合现行国际会计准则32号(IAS 32),分析说明遵循准则对可转换可赎回优先股的规定可能会使得上市公司财务状况发生扭曲这一现象及原因。在此基础上,进一步探析现行IAS 32中可转换可赎回优先股的规定对上市公司财务报表产生的影响,提出了国际会计准则32号亟待改进与完善,以适应当下经济形势及会计实操的需要。

可转换可赎回优先股负债属性对财务绩效的影响探究——以小米集团为例

优先股是一种新型复合金融工具,其中可转换可赎回优先股兼具金融负债与股东权益属性。本文从有关理论与已有研究成果文献的阐释出发,甄选小米集团作为典型案例,通过筛选相关系列历史数据资料,对优先股的负债属性辨析对财务绩效存在哪些影响、问题怎样、原因何在,从而提出相应的对策建议,同时,也为其他企业在此提供有益的借鉴。

可转换可赎回优先股公允价值变动对企业价值评估影响的分析——以美图公司上市为例

本文以美图公司在中国香港上市为例,讨论可转换可赎回优先股的性质和特点,介绍国际上主流会计准则的会计处理方法,及其公允价值变动对企业价值评估的影响。通过本文的探讨可知,在国际会计准则下,可转换可赎回优先股公允价值变动虽计入当期损益,但并不影响当期现金流量,同时也对利润表带来一种"反直觉"效果,即其公允价值变动收益表明企业信用风险升高,而公允价值变动损失反而却表明企业信用风险下降。在以利润表为起点预测企业未来现金流量时应警惕该"反直觉"效果,从而正确使用收益法来评估企业价值。本文对可转换可赎回优先股对企业价值评估中收益法使用的影响分析也可拓展到类似性质的金融衍生品上来,有利于完善收益法的运用,促进资产评估理论的进一步发展。同时也有助于理解以可转换可赎回优先股为主要初始融资方式的类似企业在股票市场上市时的价值评估,具有现实意义。

小米公司可转换可赎回优先股确认计量的分析

以小米公司可转换可赎回优先股确认与计量为例,分析评价可转换可赎回优先股应确认为金融负债还是权益工具,其公允价值的变动应计入当期损益还是所有者权益。按照国际会计准则规定,小米公司可转换可赎回优先股应确认为金融负债,其公允价值变动也应计入当期损益;按照美国会计准则规定,小米公司可转换可赎回优先股应确认为权益工具,其公允价值变动也应计入所有者权益。分析发现,按照国际会计准则对小米公司可转换可赎回优先股的确认与计量,不能准确反映小米公司财务状况与经营业绩,有可能会误导会计信息使用者。所以,建议遵循实质重于形式原则,根据可转换可赎回优先股的合同特点及具体规定进行确认与计量,以确保会计信息公允反映企业财务状况与经营业绩。

可转换可赎回优先股剖析创新资本工具的划分

在当前我国市场经济高速发展的背景之下,金融创新与改革的程度在不断加深,多种多样的融资渠道应运而生,在当今的环境之下呈现出来多元化发展趋势。在本文的研究当中,主要立足于这一宏观背景进行分析,结合相应的市场发展状况和案例,阐述可转换可赎回优先股的运作情况,以此为基础来剖析资本工具的创新行划分策略,希望能够在一定程度上起到借鉴作用。

H集团可转换可赎回优先股分析

2018年H招股书一出,在市场上掀起了轩然大波.其受国际会计准则的影响,在财务报表中显示在2017年亏损438亿.对于亏损主要取决于H对于可转换可赎回优先股的处理上.时至今日,中国企业会计准则逐渐与国际会计准则趋同,从H中学习经验是必要的.

新型金融工具优先股制度的研究

金融危机后美国优先股救援政策的成功,使得优先股这一金融工具再次回归大众视野,并在接下来的几十年里成为国际各金融市场的常客。通过探索优先股制度的发展历程,辨析优先股的优势与风险,并以近期上市的独角兽企业小米为例,深入研究可转换可赎回优先股这一创新金融工具,最终得出我国发展优先股制度应改善的策略。

商业模式创新对财务会计影响的若干思考——基于对小米、拼多多上市财务数据的比较

文章以小米、拼多多的商业模式为出发点,比较分析了二者的上市发行价与市值、资产规模及资产结构、资本来源及负债结构、经营成果及收入来源、现金流量等相关数据,提出轻资产运营模式对资产结构评价、新型融资方式对盈利评价、非财务指标对业绩评价的挑战的若干思考,财务人员应重视商业模式创新及非财务指标对企业估值和财务能力的影响。

MFS集团综合案例分析报告

如今手机市场环境容量较大且存在着激烈的竞争,MFS作为国产手机品牌之一,必将继续其生态链的扩张。本文把MFS公司作为研究对象,研究其发展路径,首先运用波特五力模型和SWOT分析法对其外部及内部环境进行分析,然后通过趋势分析预估其未来发展方向。研究发现其财报的巨亏是由于可转换可赎回优先股的公允价值变动,以及按公允价值计入损益之投资公允价值变动,即不同会计准则对可转换可赎回优先股计量方式的影响,为了消除这种影响,建议将其视作混合证券并分别计量债务价值和权益价值。

以财务报告为目的的ABC公司优先股及员工期权公允价值评估案例

随着经济社会的高质量发展和国际化进程提速,创新的金融工具、融资条款如雨后春笋般出现,大量初创类科技公司相继引入了可转换可赎回优先股等先进的外部融资工具,并不断优化内部员工期权激励机制。该等内外部融资方式的不断丰富,对金融负债及权益工具的辨识,特别是公允价值的确认和计量,提出了更高的要求。基于此,本文拟通过相关案例,阐述期权模型的实际应用,旨在为(可转换可赎回)优先股及员工期权的公允价值评估,寻求更切实可行的评估路径。

中国夹层基金发展三大趋势

随着国内金融体系的不断健全,夹层基金未来可采用可转债、可赎回优先股、认股权等,进行多样灵活的结构设计,更多地参与并购重组、危机投资等领域,这也对夹层基金管理人的产品设计能力、项目执行及管理能力提出更高要求。