有限合伙制私募股权投资基金费用负担问题研究

有限合伙制私募股权投资基金的费用承担关系管理人和出资人的权益,现行国家制度尚无相关规定。通过对管理费、超额收益分成、托管费、税费、第三方费用进行具体分析,提出相应的提取和负担方式,力求构建公平合理的分担机制。基金费用的分担涉及相关各方的切身利益,各方条件不一样就会形成不同的分担模式,并不会有一个固定的分担模式,最终的结果是各方商谈出来的。

股权投资基金治理机制研究——以有限合伙制基金为中心

股权投资基金作为新兴的投资机构,有限合伙制组织形式与股权投资特征相契合,治理机制包含三个层面:配置基金管理人与投资人的权力与责任;保护投资人利益;实现对基金管理人的激励和约束。治理的逻辑可以通过强制性治理与自主性治理两条路径实现。有限合伙制股权投资基金通过法律的强制性要求规定基金管理人获得全部管理权和对外债务的无限连带责任,自主性治理设计对基金管理人的激励和约束机制,信息披露制度是对投资人利益保护的重要途径。

正确认识有限合伙的作用——关于私人股权与创业投资基金组织形式的思考

2007年6月1日实施的《合伙企业法》修订案，为有限合伙提供了法律框架，从而使得我国数量众多的中小加工贸易类企业、中介服务类企业和投资咨询类企业，均可按有限合伙形式设立与运作。有了有限合伙，私人股权与创业投资基金（以下简称创投基金）也多了一种有益的组织形式。但是，由于人们对有限合伙的本质特征缺乏深入理解，对美国创投基金后来逐步从公司型转变为有限合伙制的诸多外在因素缺乏全面深入了解等原因，国内对有限合伙产生了迷信心理。一些地方政府甚至不顾现实条件，通过行政力量强制推行有限合伙。

我国有限合伙制股权投资基金的发展现状及对策——以机构投资者为视角

随着修订后的《合伙企业法》及其配套法律法规的实施,有限合伙制逐渐成为我国股权投资基金的主流组织模式。作为有限合伙制股权投资基金最主要的资金来源,机构投资者在投资有限合伙制股权投资基金时存在诸多限制。本文从目前我国有限合伙制股权投资基金的发展现状入手,阐述了制约机构投资者投资有限合伙制股权投资基金的相关问题。

有限合伙制私募股权投资基金个人所得税政策分析

私募股权投资(private equity,简称PE)因其既可推动资本向优势区域、行业和项目快速流动,又能使投资者取得快速、高额的投资回报,因而受到国内外金融市场投资者的重视。随着2006年修订后的《中华人民共和国合伙企业法》对"有限合伙"法律地位的明确以及设立有限合伙对风险投资重要意义的申明,作为风险投资者的投资选择之一,有限合伙制私募股权投资基金发展日渐形成规模。当前私募股权投资基金在公司制和合伙制下存在着税收政策差异,投资人看中合伙制企业仅对其征收个人所得税这一政策优势而大多采取了有限合伙制形式。与此同时,针对有限合伙制私募股权投资基金税收政策的讨论和观点亦如雨后春笋,其中也不乏对现行个人所得税政策规定的诟病。因此,税务机关进一步调整完善有限合伙制私募股权投资基金个人所得税政策及其适用,对于激发投资人的投资热情,引导、规范股权基金投资行为,推动股权基金投资市场健康运行和繁荣发展具有重要的现实意义。

城市基础设施建设投融资新模式——有限合伙制私募股权投资基金

随着我国城市化进程的推进,城市基础设施建设资金匮乏的问题日益突出,在此情况下,吸引非国有资本投资基础设施建设领域就显得尤为重要。本文提出采用有限合伙制私募股权投资基金这种新的投融资模式,还分析了应用这种投融资模式可能面临的问题,从而提出相应的对策。

合伙制私募股权投资基金税收问题探讨

近年来,在我国经济保持高速发展,各类机构和高净值人士可投资资金不断增长,资本市场环境不断完善等诸多因素的影响下,私募股权投资基金在我国进入了快速发展时期。目前PE基金的组织形式主要包含公司型、合伙型和契约型。其中。

有限合伙制私募股权投资基金所得税政策解读

随着新《合伙企业法》的实行,越来越多的私募股权投资基金采取有限合伙制的形式。但我国关于合伙企业的税收制度是在原《合伙企业法》的框架下建立的,并且没有根据法律的修订革新,造成了合伙企业税收政策执行的复杂性。本文对有限合伙制私募股权投资基金所得税的相关政策进行了解读,以便对相关内容有一个比较全面的了解。

合伙制与公司制私募股权投资基金税收政策探讨

我国资本市场的繁荣要求制度管理必须符合经济发展的规律。私募股权投资基金有助于资本市场更加活跃。在其组织形式中,合伙制和公司制是主要的形式,合伙制和公司制在税收政策上存在一定的差异。随着我国资本市场的逐渐成熟,基金投资进入到新的发展阶段,合伙制和公司制就要在税收的政策上进行不断调整才能够适应我国经济发展的新形势。本文以合伙制和公司制私募股权基金的税收政策为研究核心,分析阐述了在新的资本市场条件下,合伙制和公司制应该进行的税收政策,为资本市场的健康发展和规范性运营提供了理论性的依据。

有限合伙制私募股权投资基金普通合伙人“附带收益”的税目研究

有限合伙制是私募股权投资基金主要采用的组织形式,但我国关于普通合伙人附带收益如何征税在理论上并无定论,在税收实务中也没有统一规定。本文首先介绍美国各方关于附带收益属于资本利得亦或是普通收入的理论依据,进而分析讨论各种理论的利弊,最后借鉴提出一种折中的解决方法——以个体工商户生产经营所得税税率为基础,与允许普通合伙人决定按利息、股息、红利所得税税率纳税比例的自由选择权相结合的方式纳税,若普通合伙人不作选择则按普通收入税税率纳税。

有限合伙制私募股权投资基金所得税存在的问题与对策研究

文章梳理了有限合伙制私募股权投资基金涉及的相关法律法规以及各地方的有关税收政策,分析了所得税方面存在的很多问题,并提出了有关建议。

有限合伙制私募股权投资基金的内部治理

近几年,资本市场的需求使得我国私募股权投资基金呈现良好的发展势头,基于独特的组织形式制度优势,有限合伙制在我国私募股权投资基金领域得到更广泛的应用。但实践中,公司制法人作为有限合伙制私募股权投资基金的普通合伙人的常态化,可能会给其经营管理的运行带来消极影响。对于此类"组织形式有限合伙制、治理结构半公司制"的基金,本文将通过分析其内部构成,内部关系,发现其内部缺陷,从而提出激励和约束机制并存的治理方案。

浅析合伙制与公司制私募股权投资基金税收政策

有限合伙制与公司制是当今私募基金的主流组织形式，其税收政策不尽相同，分别从基金层面、管理人层面、其他投资者层面三个层面进行整理，比较合伙制与公司制私募股权投资基金税收政策。

国内外私募股权投资基金运作机制的比较研究

近年来私募股权投资基金对中国企业的投资引起了业界广泛的关注。在全球私募股权投资基金业务迅速发展的形势下,私募股权投资基金对促进我国产业结构升级、培育多层次资本市场、完善公司治理结构、推动中小企业发展和推动高新技术发展具有重大的作用。

有限合伙制私募股权投资基金的运作模式、特点及存在问题

私募股权投资，即PrivateEquity，简称PE，是指投资于非上市公司股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。私募股权投资基金投资于企业股权而非股票市场，有较长的投资回报周期，其退出方式有：上市退出、被收购或与其他公司合并、重组。私募股权投资具有门槛高、周期长、流动性差、回报率差异性较大等特点。

有限合伙制股权投资基金的内部治理

作为资本市场一项新兴产物的私募股权基金,在我国近些年来的发展非常迅速。在《合伙企业法》中的合伙制度下,由于有限合伙制私募股权基金设立程序较为简单、存在较大的税收优惠、运作方式较为灵活多变等优势,得到了投资者以及管理者的青睐。经过有效的内部治理,能够将有限合伙人(LP)以及普通合伙人(GP)之间的权利与义务实现制约平衡,促使有限合伙制私募股权基金更灵活地向前发展。

从法律视角看当前中国私人股权投资基金

本文通过对我国三种私人股权投资基金存在方式的阐述,较为深入地分析了我国私人股权投资基金发展的现状,从法律视角提出了我国私人股权投资基金存在的诸多问题,并对新修订、并已于2007年6月1日实施的《合伙企业法》对于私人股权基金发展的影响作出分析。

浅析当前中国私人股权投资基金

文章通过对我国存在的三种私人股权投资基金存在方式的阐述,较为深入地分析了我国私人股权投资基金发展的现状,运用理论与实际相结合方式,从法律视角提出了我国私人股权投资基金存在的诸多问题,并对新修订的并于2007年6月1日实施的《合伙企业法》对于私人股权基金发展的影响做出分析。

城市建设中有限合伙制私募股权基金分析

当前我国大力倡导人民城市人民建、人民城市为人民,提高城市规划、建设、治理水平,加快转变超大特大城市发展方式,实施城市更新行动,加强城市基础设施建设,打造宜居、韧性、智慧城市。我国经历了高速发展阶段,转入高质量发展阶段,如何吸引长期资本参与城市基础设施建设及更新投资工作,为项目建设提供资金保障尤为关键。本文将重点围绕城市基础设施建设投融资中的有限合伙制私募股权投资基金加以研究,以此为关注这一话题的人士提供借鉴。

私人股权投资基金组织形式研究

随着中国经济实力的不断增强,私人股权投资基金在中国发展迅速,然而对于私人股权投资基金采取何种形式为佳还未有统一意见。本文拟对私人股权投资基金的几种常见组织形式加以分析比较,得出有限合伙制的优势,并为其在中国的发展提出相应的制度建议。