信用违约互换在合成证券化中的应用

随着金融全球化趋势扩展与金融市场波动性的加强,信用风险已成为当今金融市场的主要风险,故资产证券化这种信用风险转移产品也就应运而生。其中,应用信用违约互换的合成证券化,既是一种创新金融工具,又是金融机构改善金融资产质量,分散信用风险,释放资本金,提高资本充足率和金融系统安全的创新金融技术。现今合成证券化已被一些发达国家广泛应用,但我国在这方面的研究尚属探索阶段。

信用衍生商品的证券化

资产证券化是使用真实资产进行融资的手段之一 ,信贷衍生商品则是随着衍生商品技术的发展和市场规模的扩大而产生的新型金融工具 ,将资产证券化与信贷衍生商品结合起来 ,即通过对信贷衍生商品进行证券化提高资产的流动性 。

后金融危机时代与证券市场的创新

金融危机暴露了资产证券化的风险以及监管制度的缺陷。金融危机之后,各国金融监管机构提出了多项资产证券化的改革 举措,主要集中在信用风险留存和加强信息信息披露两个方面。文章介绍了后金融危机时代国际社会,美国,欧洲和中国的证券市场 创新和金融监管改革举措。