分组竞价的电力合约市场交易模式

合约市场是电力市场的重要组成部分 ,它通过中长期合约交易降低发电商的市场风险 ,保证电力系统长期安全平稳运营。文中紧密结合我国现状 ,充分考虑各发电公司由于历史原因造成的在市场上竞争能力的差异 ,提出了分组竞价的概念和交易机制 ,在最大限度上保证各发电公司的公正和公平性。提出了分组竞价的合约市场交易模型和算法 ,可以同时考虑上升、下降及混合型报价曲线。算例分析表明 ,这种分组竞价机制能保证交易的经济性和公平性 。

供应链中电子市场与合约市场的协调研究

供应链的供求关系可以建立在两个不同的交易方式上 ,一种是通过电子市场 ,另一种是通过合约市场 .这两种交易方式各有其优缺点 ,电子市场具有灵活性 ,但缺乏稳定性 ,合约市场则相反 .为了使供应商与制造商能够充分利用电子市场与合约市场的优点 ,设计了一种以期权合约为基础的协调机制 ,并且利用期权的思想 。

零售竞争对电力合约市场及电力批发价格的影响

针对我国电力市场零售竞争对电力合约市场及批发电价的影响问题,结合电力零售模型和批发市场竞争模型,评估了零售竞争对合约市场及由此引起的电力批发价格的影响程度。结果显示,若短期市场价格波动剧烈且远期合约市场存在竞争,则零售竞争将减少市场中的远期合约交易量,并促使电力批发价格升高。

电子市场与合约市场并存下的供应商产能优化

基于电子市场和合约市场并存的时代背景,研究了供应商的产能优化问题.从供应商产能固定和不固定2种情况构建模型,得到产能最优分配比例、产能最优决策以及供应链均衡时的供应商最优批发价格和分销商最优订货量等优化决策,并得知供应商在合约市场的最优销售量与供应商的产能是否固定无关.

考虑合约市场和日前市场共同风险的发电商报价策略分析

通过对电价历史数据的处理,将电力日前市场与合约市场中的不确定性模拟为对数正态分布,进而得到发电商在日前市场和合约市场的收益函数,并建立考虑合约市场的电力报价模型.由于2个市场收益的相关性,选取Gumbel Copula函数度量电力市场的风险,运用Monte Carlo模拟方法计算CVaR,得出发电商的最优报价策略:偏好风险的发电商,会将很小一部分电量投入到合约市场,而选择一种高的报价策略;而规避风险的发电商会增加其在合约市场的电量,选择一种低报价策略.

基于SQP法的电厂日前合约市场报价策略研究

在电力市场环境下,发电企业为了追求经济效益的最大化,必须在优化机组负荷分配的基础上掌握企业运行成本,并在电力市场上报出具有竞争力的上网电价。针对日前市场的特殊性,并建立了机组经济性曲线拟合的数学模型和基于序列二次规划法(SQP法)的机组负荷优化分配模型,指出了完全成本加成法的报价方法。用算例验证了一个发电企业在4个时段日前市场负荷的耗量成本。

考虑日前市场价格和风电不确定性的月度合约市场购电模型

目前我国月度合约市场购电量仅依据负荷预测值来确定,忽略了月度合约市场和日前市场之间的联系。随着大规模风电的并网,风电不确定性增加了月度合约市场购电决策的难度。综合考虑了日前市场风电不确定性对月度合约市场的影响,建立了含风电的月度合约市场购电模型,并通过算例具体分析了风电预测偏差、日前市场预测价格、月度合约市场报价的影响。结果表明该模型可减少购电总费用,具有更好的经济性。

合约市场界定与交易场所监管

本文试图参考美国合约市场监管逻辑,界定期货合约和远期现货合约边界这一在交易场所发展和清理整顿过程中极易混淆的基本理念问题;依据期货合约经典界定,首次按照分门别类的方法,总结出期货合约、期货交易和期货制度三类别的特征要素分别是标准化、双重性及对冲制等;并概括出期货要素的基本定性方法。在此基础上,提出关于合约市场和交易场所两方面的思考与建议:一是"合约市场监管逻辑"以及"未来交割合约"理念,不仅有助于监管实践中识别和界定期货交易性质,划清不同交易形态的交易场所之间的监管边界,构建全国统一的交易场所监管体系,而且也为涉及交易场所相关的司法实践、立法活动和行政监管等提供参考和借鉴。二是包含不同交易形态的交易场所监管架构已具雏形,不仅需要更多地授予或充分发挥顶层监管机构的统筹协调职权,尽快紧密融合各级监管主体、形成统一高效的交易场所监管体系和法律法规等制度体系,而且我国期货市场也需要在市场分类监管以及交易所管理体制进一步适应市场化等方面不断深化改革。

美国商品期货交易委员会发布指定合约市场和互换执行设施的经营成本计算指南

美国商品期货交易委员会市场监管部于4月28日发布了指定合约市场（DCMs）和互换执行设施（SEFs）经营成本计算的指南，以遵循指定合约市场法第21条、商品期货交易委员会条例38．1101（c）、互换执行设施法第13条和商品期货交易委员会条例37．1303的规定。

积极开展合约市场的出口业务

当前国际贸易市场总的趋势是市场导向,即根据市场需求来运筹出口工作。对国际消费品市场从纵的方面剖析,有分割法(SEGMENT OF THE MARKET),即把市场分为三、六、九等或日上、中、下几个档次的市场,这样就象中国谚语所说:“百货迎百客”,以不同的品种、花色、质量、价格水平去适应不同顾客的需求。从这种分割法最近的发展看,不只是不同档次,而且还有一种新做法。如在欧州某些国家的商店,按年龄来分割,有18—20岁商店、22—24岁商店、青幼年(英文为 TEEN—AGE,指13—19岁)

不确定环境下合约市场中服务产品动态定价策略研究

在完全竞争市场上,将服务产品价格当作随机变量模拟,提出用偏微分方程来描述服务产品的金融特性,并为买入卖出期权价格建立偏微分方程。通过建立整数线性规划计算不同期权执行价格产品的出售数量。最后通过数值算例证明此种定价方法比不考虑期权的定价方法能取得更高收益。该方法能有效解决合约市场中存在销售代理时服务产品销售企业面临的不确定问题。

考虑实时平衡市场的合约交易模式研究

针对我国电力市场的特点提出了一种合约交易模式,合约市场和实时平衡市场并存,考虑两种市场价格之间的关系以及历史数据的影响,并通过科学的方法确定了各参数以达到最优的目的。算法在保证参与者经济利益的同时考虑了国家的宏观调控作用,消除价格剧烈波动带来的风险。最后,通过算例验证了这种市场交易模式的有效性。

一种基于期权合约和现货市场的零售商采购模型研究

期权可以提供给零售商一定的灵活性以应对不确定的市场因素。文章分析了现货市场和期权合约市场同时存在时零售商采购的最优购买策略。通过数值实例对决策模型中的关键因素进行了敏感性分析,进一步验证了关键因素对期权最优采购量的影响。

农地经营权主体差异与农地抵押方式选择——基于市场与组织合约的分类视角

本文立足市场与组织合约的分类视角,通过选取以农户为抵押主体的同心与平罗、以规模经营主体为抵押主体的明溪与枣庄这两对典型案例的对比,探讨农地经营权主体与农地抵押合约方式选择之间的联系,结果表明:在农地抵押中存在直接与间接定价的合约方式差异,且农户和规模经营主体这两类主体倾向于选择不同的抵押合约;当农户作为抵押主体时,采用组织合约的间接方式优于选择市场合约的直接方式;而当规模经营主体作为抵押主体时,以市场合约的直接抵押方式要优于采用组织合约的间接抵押方式。就此,提出考虑抵押主体差异、鼓励具有信息收集与定价功能的主体参与抵押进程、推进"三权分置"改革和活化农地经营权等政策建议。

电力中长期合约交易市场的运作机制及模型

电力市场中的合约市场是为了防范风险 ,保证电力市场运营的有序性 (防止电网潮流运行方式随机性影响系统安全、电力供应和电价的稳定性 ) ,保持燃料供应的长期稳定。文中从合约的标准化、数据申报的过程、合约市场分组竞价、需求预报和发布、合约市场数据申报与审核、竞价规则、合约电量的履行、交易机制、市场出清与清算、合约的变更、合同违约及处理等方面详细地介绍了中长期合约交易市场的运作机制。

单位:一组非市场合约的组织——兼评周其仁、李新春的相关观点

企业是一组共同投资的合约,即人力资本与非人力资本产权所有者为了共同投资而出让产权的市场合约,而单位化(公有制)企业的性质在于虽保留了共同投资合约的外壳,但却失去了合约的市场化交易产权的实质,而这种非市场合约形成的原因,隐藏于国有产权悖论之中,即由于国家行政权力对不同资本所有者产权的限制。

国有企业改革合约转化的实现路径——读《从计划“合约”走向市场合约》有感

张曙光教授从合约理论的角度对国有企业改革进行了全新的解释,提出国有企业改革就是从计划“合约”走向市场合约,国有企业改革的根本和要害就是如何构建市场合约。本文基于张教授的思路,提出了国有企业改革合约转化的可行性实现路径:利用中国转轨时期的“过渡政策”,使国有企业实现计划“合约”走向市场合约,逐步建立起市场合约体系。

单一市场和组合市场下的“公司加农户”交易模式

研究了农户和公司在单一市场(即合约市场)和组合市场(即合约与现货市场并存)下的决策行为。通过建立博弈模型,分析和比较了农户和公司在两种市场下的决策特征,发现:在组合市场下的双方交易总量较单一市场有所增加,这表明,组合市场对农户、公司及其顾客都是有益的。组合市场既解决了单一现货市场农产品买卖难的问题,又降低了单一市场下需求和生产的不确定性带来的风险,使得农户、公司和整个农产品供应链的利润都得以提高。

电力市场环境下计及风险的发电公司中期运行规划

在电力市场环境下,发电公司需要对中期运行进行合理规划,以最大化其售电收益。在进行中期规划时,需要综合考虑其在现货市场和合约市场的售电策略,以及检修计划的合理安排,并采用适当方法管理风险。通过采用条件风险价值(CVaR)模型度量售电收益风险,并在计及输电阻塞对合约交易的影响下,为发电公司构造了一种兼顾期望利润最大化和CVaR风险值最小化的中期运行规划模型。将年度发电计划转化为计及机组物理约束的日发电计划,并提出了结合遗传算法和蒙特卡罗方法的求解方法。最后用算例说明了该方法的基本特征,并分析了合约参数、置信度等相关因素对发电公司决策效用的影响。