关于人民币同业银行结算账户的问题探讨

人民币同业银行结算账户目前无专门的管理办法,最具有权威性的文件为中国人民银行《关于加强银行业金融机构人民币同业银行结算账户管理的通知》(银发[2014]178号),文件规定,同业银行结算账户是指银行业金融机构为境内其他银行开立的、与本银行或者第三方发生资金划转的人民币银行存款账户。

银行同业战略新动向及高质量转型路径研究

近年来,银行同业加快战略转型,高度重视零售生态圈经营,强化行业细分赛道专业化经营,投商联动深度经营客户,增强新型风控支撑力等。文章在梳理先进同业做法基础上,提出银行高质量转型路径,包括开展战略聚焦培育新动能,牢固综合收益思维,以客户为中心做好生态化、数字化布局,敏捷协同赋能市场开拓。

基于复杂网络的银行同业拆借系统性金融风险传染研究

由银行系统中各机构相互借贷所产生的网络关系是系统性金融风险的重要来源,也是发生金融风险传染的关键渠道。运用2016—2021年间我国42家上市银行的同业拆借数据,首先采用最小密度法搭建银行之间的网络结构,其次通过DebtRank模型识别网络结构中的系统重要性机构和系统脆弱性机构,并在此基础上剖析银行系统性金融风险的影响因素。结果表明,我国系统重要性银行与系统脆弱性银行在整个银行体系中的位置相对固定且系统脆弱性银行数量呈现逐年递减趋势;风险敞口、净资产以及银行贷款损失准备均对银行系统性金融风险产生显著影响。

独联体同业银行外汇市场的形成与问题

在工业发达国家,同业银行的外汇市场被视为全球货币市场中最活跃和最有弹性的市场。发展中国家只是在最近几年才出现同业银行的外汇市场,其中多数是因改革汇率体制的需要而产生,从80年代中期起,许多发展中国家通过建立同业银行外汇市场转向了浮动汇率体制。尽管目前对大多数独联体国家来说,同业银行外汇市场仍然是新事物,对这方面起步较早的俄罗斯来说。

基于复杂网络的银行同业拆借市场稳定性研究

基于复杂网络的视角,本文分析了我国银行间同业拆借市场的稳定性。首先基于银行同业拆借关系,采用阈值法构建了银行有向网络模型。在此基础上研究了随机性攻击和选择性攻击对银行网络最大弱成分的影响,进而分析了银行网络的稳定性,并构建相应的指标对比分析了随机性攻击和选择性攻击对银行网络稳定性影响的差异。研究结果表明:银行网络对于随机性攻击具有较高的稳定性,对于选择性攻击具有较低的稳定性,并且两种攻击方式对银行网络影响的差异大小与阈值有关。

同业业务发展能提升中国商业银行的效率吗

本文采用Tobit面板模型,选取了2005—2013年中国16家上市商业银行为样本,研究同业业务发展对银行效率的影响。笔者通过随机前沿法(SFA)估计出银行的成本效率和盈利效率。从全样本的回归结果来看,银行发展同业业务对成本效率和盈利效率都有提升,但在不同时期和对不同类型的银行,影响效果存在差异。2005—2009年,无论是同业资产或同业负债业务对银行成本效率、盈利效率的提升作用都有限。2010年之后,同业负债对银行效率的提高有显著正向作用。不同规模的银行同业业务发展对效率的影响也不同。大型银行在2009年前后同业业务的发展对效率提升起到了较大的贡献作用。中小型商业银行在2005—2009年,无论是同业资产或同业负债业务都对银行成本效率、盈利效率提升作用有限。而在2010年之后,同业负债业务显著提高了银行的效率。

银行同业拆借市场利率期限结构实证研究

对我国银行同业拆借市场利率期限结构进行了实证研究,实证结果表明:中国银行间同业拆借利率在亚洲金融危机后发生了结构性变化,金融危机发生之前我国银行同业拆借利率支持利率期限结构中的预期理论,但金融危机发生之后却不能给予预期理论以充分的支持.

基础货币供给、银行同业拆借利率的变动与利率市场化改革——我国银行同业拆借利率与基础货币供应关系的实证及其含义

From the importance of the money-interest conduct mechanism to the effect of money policy and the two principal factors,which is critical to the effective money-interest conduct mechanism,we analyze the relationship between the high-powered money supply and the LIBOR of China which is in marketable from 1996.The results shows that it is not only sensitive but also in accord with the marketable infinite reasonableness if the interest is not decided in advice.To policy,this implies that we can push on the interest rate reform in a good environment.In the meanwhile,the results also sustain the Taylor rules from a side.

银行同业业务与“额外”货币供给创造

通过选取银行同业交易量、非银行同业交易量和货币供给变量月度数据进行实证研究,证实同业业务从银行同业渠道和非银行同业渠道对广义货币供给产生显著影响,长期内贡献力度约为10%,其中起主要作用的是非银行同业渠道。同业创造与广义货币乘数的相关性统计检验结果表明银行同业创造对广义货币乘数具有放大效应,加大了央行调控货币供给的难度。进一步的研究还发现各类型同业业务中买入返售类业务对广义货币供给产生的影响最大。

基于VaR模型的银行同业拆借利率风险估计

中国银行间同业拆借利率(CHIBOR)是我国货币市场上最早市场化的利率。文章选择隔夜拆借利率为研究对象并分别用组合正态VaR方法和蒙特卡罗模拟法对其进行建模,经后验区间检验,发现蒙特卡罗模拟法的估计结果更为理想,从而确定了适合我国同业拆借市场的VaR模型。该研究结果可以帮助银行对同业拆借利率风险进行控制,防范风险。

我国银行间同业拆借市场有效性分析

从市场内部和外部两个角度实证分析银行间同业拆借市场的有效性,结果表明:银行间同业拆借市场利率服从随机游走过程,而且相互间存在协整关系,从市场内部可以判断市场是有效的;银行间同业拆借市场与债券回购市场同期限的利率具有正向的协整关系,两个市场的利率具有趋同性,从市场外部判断市场也是有效的。银行间同业拆借市场的有效性对我国基准利率的选择、利率市场化以及货币政策的有效性等方面具有重要启示。

我国商业银行利率风险的度量研究——以同业拆借市场为例

随着我国利率市场化改革进程的加快,我国商业银行面临的利率风险问题凸现在人们面前。本文以全国银行间同业拆借市场利率为模拟市场利率变量,以商业银行同业拆借市场日头寸为分析对象,通过定量的方法考察我国商业银行在市场波动环境下利率日风险值具体数值的大小,研究发现我国国有商业银行和农村信用社利率风险偏大,城市商业银行次之,外资银行利率风险最小。在上述实证结果基础上,文章剖析了我国商业银行利率风险管理现状,并对我国商业银行利率风险管理提出了相应的对策建议。

银行同业拆借利率对余额宝收益率影响的实证研究

研究余额宝收益率和银行同业拆借利率的相关走势,以及各期银行同业拆借利率与余额宝收益率之间存在的相关关系,构建银行同业拆借利率和余额宝收益率的线性回归模型。结果表明,余额宝收益率受到银行同业拆借利率的影响。针对这一结论,从电商金融企业、传统商业银行、政府监管当局三个视角提出相关建议。

大量银行同业代付业务游离于征信系统之外:问题与对策——基于宁波市银行同业代付业务的调查

为逃避监管部门的规模控制,各商业银行纷纷推出各种名目的同业代付业务,并不在企业征信系统中反映,其潜在风险不容忽视。对宁波市银行业同业代付业务的调查结果表明,银行代付业务漏报有其一定的主、客观原因。为保证征信系统的完整性,应尽快完善企业征信系统数据接口规范,并出台企业信用信息基础数据库管理规章制度。

上海银行间同业拆放市场杠杆效应——基于GARCH族模型的比较研究

构建ARMA-GARCH族模型,对SHIBOR杠杆效应进行实证研究,并基于损失函数对模型拟合效果进行评价。结果表明:同业拆放利差波动具有正的杠杆效应,GED分布较T分布更好拟合拆放利差序列"尖峰厚尾"特征;当赋予偏低预测和偏高预测等权重时,TGARCH、EGARCH、PARCH模型预测效果无显著区别,当赋予偏低预测较大权重时,TGARCH模型预测效果最好。

基于时间序列的上海银行间同业拆放利率(Shibor)

上海银行间同业拆放利率(Shibor)的推出对利率市场化进程具有强烈的推动作用,各报价银行的准确报价将对Shibor的有效运行起到决定性作用。本文基于时间序列的自回归移动平均模型(ARMA模型)对Shibor价格进行分析,研究结果表明:时间序列分析对Shibor价格具有一定的预测能力,特别是短期预测效果较好。因此,时间序列模型分析对Shibor报价具有指导意义。

股票市场重大融资行为对上海银行间同业拆放利率的影响

上海银行间同业拆放利率经过两年多的发展,期限在1个月以下的利率基本上达到了弱式有效市场水平,其中隔夜利率的市场性最好。实证检验表明,股票市场重大融资行为,如大规模的新股首次公开发行会显著地影响这些利率,尤其是SHIBOR1周利率和2周利率。但是SHIBOR隔夜利率受到的影响最小,因此它的抗干扰性最好。

基于极值理论的商业银行同业拆借利率风险度量

文章首次将极值理论(EVT)和GJR模型相结合,对商业银行同业拆借利率风险度量问题进行了研究。首先,利用GJR模型捕获同业拆借利率数据中的序列自相关和异方差现象;接着,在获得近似独立同分布的残差序列的基础上,采用传统的极值理论对经过GJR模型筛选处理过的残差进行极值分析,并计算相应的风险价值;最后,利用LR方法进行回验测试,对模型的有效性进行检验。对2006年1月4日至2008年12月29日的同业拆借市场七天回购利率的实证研究表明,上述模型非常有效,适合用于我国商业银行的同业拆借利率风险度量。

我国银行同业拆借市场交易特征及风险传染研究

通过分析我国银行在同业拆借市场中的交易特征,考察了该市场潜在的风险传染对象及传染范围。研究发现,在我国同业拆借市场中,银行系统除了自身具有风险的相互传染效应之外,还受货币政策以及境外银行同业的影响。银行系统风险对境内其他金融机构具有比较强的溢出效应。最后,就如何提高银行监管效率,减少风险传染损失提出相关的政策建议。

我国银行间同业拆借利率的实证分析

本文对我国2001年1月到2002年6月间银行同业拆借利率进行了实证分析。结果说明,其间我国货币市场运行平稳,短期内货币供应量变动几乎是引起利率波动的唯一因素,同时也说明了我国利率还没有完全市场化,还需要更深层次的利率市场化改革。