拯救布雷顿森林体系:战后美国推动西欧国际货币合作的困境、妥协与实现

二战后欧洲出现的严重经济困难和“美元荒”问题,成为美国在西欧确立布雷顿森林体系的现实障碍。在冷战爆发的背景下,为拯救布雷顿森林体系,美国在马歇尔计划的制订过程中做出妥协与让步,淡化了经济援助与西欧国际货币合作目标之间的关系。在马歇尔计划实施后,美国通过经济合作署严格控制西欧国家对美元援助的使用,强化了对西欧国家的经济干预能力,并通过建立欧洲支付联盟,逐步主导西欧国际货币合作进程,最终在西欧地区确立了布雷顿森林体系。上述历史过程在一定程度上反映出美元霸权具有协商性的一面。

全球需要新的“布雷顿森林体系”

新的“布雷顿森林体系”要使所有国家受益,为全人类的未来提供金融稳定并支持经济增长。80年前44个国家代表团集聚布雷顿森林小镇参加了一场国际会议,由此奠定了影响至今的国际货币体系。80年后,全球经济经历了几轮变迁,但有关布雷顿森林体系的讨论并未停止。近期,国际货币基金组织(IMF)原副总裁、中国国际经济交流中心副理事长朱民在“布雷顿森林体系:过去80年与未来展望”国际会议暨2024清华五道口全球金融论坛上表示,全球需要一个新的“布雷顿森林体系”,新的体系要使所有国家受益,为全人类的未来提供金融稳定并支持经济增长。

布雷顿森林体系视角下美苏经济合作解体与美元霸权化

在布雷顿森林体系视角下,二战后美苏经济关系由合作走向脱钩存在一定程度的历史偶然性。战时美苏在布雷顿森林体系创建过程中的合作与妥协为战后美苏经济合作奠定了良好基础。但战后美国将贷款援助作为敲打苏联的经济杠杆,导致苏联最终拒绝加入布雷顿森林体系,反击美国。苏联退出布雷顿森林体系的重大影响有二:其一,刺激美国主动采取与苏联经济脱钩的战略;其二,赋予了美国将布雷顿森林体系建成霸权性货币体系的权力与空间。

布雷顿森林体系与改革国际货币体系的思考

在加入WTO之后,中国很多行业都要对外资开放,而稳定的人民币汇率将是中国维持金融秩序的关键因素。与此同时,人民币资本项目在短期内不会自由兑换,汇率不会出现较大波动。加入世贸组织对中国市场来说是个利好消息,国际资本将会加速流入。在外来直接投资继续增加的情况下,对人民币的需求也会增加,其地位也就会加强。加入世贸正是人民币币值保持稳定的理由。

经济虚拟化与国际货币体系——布雷顿森林体系的延续

布雷顿森林体系下的国际货币体制及世界经济格局在经济虚拟化的情况下,并没有发生实质性的变化,美元依然依托着美国强大的经济实力而保持着大国货币的地位。本文分析并对比了布雷顿森林体系“崩溃”前后的国际货币体制与世界经济格局,并用美国经常项目赤字的可持续性事实来说明在国际货币虚拟化之后,布雷顿森林体系并没有实质性的崩溃,而只不过是制度安排与以前有所不同而已。

后布雷顿森林体系时代金融参与者的力量变革

美国金融危机的爆发及其对全球经济的冲击,充分暴露了现行国际货币体系的严重缺陷,但金融参与者力量的变革却是导致危机的罪魁。进入后布雷顿森林体系以来,金融参与者的构成及其能量发生了巨大变化,他们利用金融创新和技术进步对市场资源再开发,加快了社会资源从非金融领域流向金融市场的进程,他们凭借新自由主义经济学思维的庇护,演绎了极端短期主义和投机的盛行。因此,建议国家间要加强国际金融市场的监管,建立国际经济与金融合作的多边框架,改革现行国际货币体系,才能体现金融服务于实体经济的本质。

双货币发行机制:弥补布雷顿森林体系缺陷的有益尝试

导致布雷顿森林体系崩溃有两个关键的原因:一是特里芬难题的体现;另一个是金本位的覆灭。为解决上述问题,文章提出了双货币发行机制的设想,即发行两套信用货币,一套主要以流量货币的形式存在,承担计量和流通结算的货币职能;另外一套以存量货币的形式存在,该货币不再进入市场流通,它承担货币的储藏职能。

布雷顿森林货币体系镜鉴——读本·斯泰尔《布雷顿森林货币战:美元如何统治世界》

表面上看，始于1944年的布雷顿森林货币体系，已成为过去式。然而，2008年的金融危机，不仅充分暴露了现行全球货币和金融系统严重不平衡的问题，更激起了推进国际货币体系改革的呼声。

国际货币体系:布雷顿森林体系的历史背景与演变分析

本文着眼于二战后以美元为中心的国际货币体系——布雷顿森林体系,围绕布雷顿森林体系的历史背景、形成过程、发展演变、优势劣势、瓦解原因以及其瓦解后的国际货币市场的体系格局进行分析解读,介绍了布雷顿森林体系建立前的国际货币市场与国际货币体系,由此引入布雷顿森林体系成立的背景,进而阐述布雷顿森林体系形成的客观因素。此外,本文还对布雷顿森林体系的内容进行解读并探究了其存在的积极意义以及缺陷,分析了这一世界货币体系瓦解的原因,并对其瓦解后的世界货币格局进行了介绍与探讨。

对后布雷顿森林体系下中国国际储备货币问题的探讨

文章以蒙代尔的货币星云学说为理论基础,在后布雷顿森林体系的背景下,探讨中国国际储备货币体系的改革。文章认为:建立超主权货币和亚元制度具有不可实施性,逐步推行人民币国际化,形成美元、欧元、英镑、日元、人民币多元化的储备体系才是中国进行国际储备货币改革的最优选择,而改革的第一步是推行人民币贸易结算。

金本位制到布雷顿森林货币体系的演变

国际货币体系既是国际合作的重要形式，又是国际斗争的重要场所，它的演变是与世界政治经济格局的发展变化紧密相联的。考察国际货币体系从金本位制到布雷顿森林体系的演变，我们可以发现，一方面，世界经济相互依赖日益加深，各国为了实现共同的经济与政治目的，制订共同的行动准则，另一方面，资本主义国家经济发展不平衡的规律支配着国际货币制度的变革，当各国的矛盾斗争尖锐时，必将影响到国际货币体系的存在与发展。这就决定了过去乃至今后国际货币体系的变革必然是一个曲折复杂的过程。

复兴的布雷顿森林体系与中国对策

复兴的布雷顿森林体系相当于在美国与贸易账户地区之间达成了一个隐含合约,美国由此获得稳定和低成本的资金来源,贸易账户地区则通过本币的适度低估带来经济和就业的高增长。该金融体系存在内在的制度缺陷,其可维持性取决于参与各方能否及时进行内部调整。目前我国外汇储备规模不断扩大表明,我国在复兴的布雷顿森林体系中承担了过大的风险,因而促进国际收支平衡成为金融调控的重心。

泛布雷顿森林体系下美国经常项目赤字的可持续性——论美元资产本位的稳定性

在现行国际货币体系即以资产为本位的泛布雷顿森林体系下,中心国家美国和外围亚洲国家形成了双赢的局面。该体系与布雷顿森林体系相比具有更大的安全性和稳定性,美国能够承受更大规模的经常项目赤字,并由此获得了更为灵活的政策操作空间。在某种程度上,美国巨额的经常项目赤字是其雄厚的金融和经济实力的体现。

复活的布雷顿森林体系:国际争论与现实冲击

Dooley等人用"复活的布雷顿森林体系"(BWⅡ)框架解释全球国际收支失衡并预测这种模式未来还将持续,该学说在国际经济学界引起广泛关注。在对相关理论争议进行梳理的基础上,本文着重考察了2005年以来国际经济金融领域的最新变化对BWⅡ稳定性的影响。分析表明,中国等新兴经济体的汇率体制变化、美元的持续贬值、2007年部分国家初现端倪的储备多元化趋势等增强了BWⅡ的不稳定性,单一货币主导的国际货币体系格局很难持续。

试论美国与布雷顿森林体系的解体

面对接连不断的美元危机,美国通过一系列政策措施,最终促成了布雷顿森林体系的解体和牙买加体系的建立,实现了在新的国际货币体系中确立美元本位制的战略目标,进而维持并巩固了美元的霸权地位。因此,布雷顿森林体系解体并不是美国金融霸权削弱的标志,恰恰相反,布雷顿森林体系的解体是美国政策设计和外交推动的产物,是美国调整美元霸权形式的战略选择,以美元本位制为基础的美元霸权遂成为美国维护全球霸权地位的关键性支柱和战略性工具。

布雷顿森林体系崩溃的原因再分析

本文通过对布雷顿森林体系崩溃的回顾,认为:传统看法所认为的布雷顿森林体系崩溃的根本原因在于其在制度设计上留下了导致自身崩溃的缺陷,是资本主义经济发展不平衡规律引起的各发达资本主义国家实力对比的变化所引起的,是值得商榷的。导致布雷顿森林体系崩溃的根本原因是实施凯恩斯主义所引起的滥发货币。该体系的崩溃是美国趋向衰弱的一种过激反应。应对得当的话,布雷顿森林体系本来是可以维系的。对布雷顿森林体系崩溃的再认识,有助于认识当前美元的贬值和世界经济关系的调整。

议布雷顿森林体系的成立背景及其对最初计划的偏离

布雷顿森林体系的建立对战后的世界政治经济发展发挥了极大的影响力和作用。本文希望通过分析其成立的背景和最初的设想探讨一下在当时的环境下布雷顿森林体系的建立所面临的巨大困难和妥协以及对最初计划的背离及其原因,对历史的真相有一个更准确的认识。

布雷顿森林体系的不对称性及其启示

本文深入分析了布雷顿森林体系在诸如各国经济实力、流动性提供机制、国际收支调节机制、黄金与美元职能、美元增长机制与其效应传导等方面存在的不对称性。分析表明,正是这些不对称性推动着布雷顿森林体系经历了从建立、发展、稳定到动荡、崩溃的短暂过程。该结论的现实意义在于,它从历史的角度再次证明:在信用本位货币制度下,国际汇率制度逐渐趋于浮动有其历史必然性、人民币转向真正意义上的管理浮动或许正是这一趋势的诠释、加强东亚货币合作有利于国际货币体系朝着更加稳定、有序、合理的方向演进。

复活的布雷顿森林体系下的中国金融外交

在布雷顿森林体系解体后,国际货币体系虽然未能形成一个有效的制度安排,但美元主导的格局仍未改变,甚至形成了一种新的结构,迈克尔·杜利等人将之称为复活的布雷顿森林体系。在该体系中,亚洲货币体系出现新的特征,汇率制度趋于灵活,"货币锚"发生变化,美元在亚洲的地位逐渐下降,亚洲国家(地区)选择一种更加多样化的外汇储备和贸易结算货币结构。中国作为复活的布雷顿森林体系中外围国的重要一员,面临着诸多机遇与挑战,而中国运用金融外交在全球、区域、双边三个层次有力地维护了国家利益,积极推动了区域金融秩序和全球经济体系的改革。

后布雷顿森林体系(BW Ⅱ)的表现形式、特征及其影响

本文从探讨后布雷顿森林体系(BWⅡ)以美元为中心的原因开始,说明由于经济实力、路径依赖等原因,当前的国际货币体系—后布雷顿森林体系是"事实上的美元本位制"体系。在这一体系下,美国处于核心地位,国际货币体系的表现形式为美元霸权主导下的"中心—外围"构架。而这一体系的运作使得美国可以漠视外部均衡、可以获得低成本的国际融资等,也使得美国实体经济衰落、经济逐渐虚拟化,同时造成了全球流动性的膨胀和泛滥。