Downside-Risk风险度量方法研究

本文首先在分析传统方差风险度量方法存在的局限性基础上,对各种DownsideRisk风险度量方法进行比较;然后根据随机占优理论和一致性风险度量标准,对各种风险度量方法进行评价。

品牌类型对向下延伸产品的在线购买意愿影响研究——消费者独特性需求的调节作用

品牌向下延伸可以带来更广阔的消费者受众,因而受到各大品牌的关注和使用,但此种策略风险与收益并存。如何充分发挥向下延伸的益处,对品牌管理来说至关重要。由于目前电子商务蓬勃发展,在线消费与日俱增,因此,本文探讨了品牌类型对向下延伸产品的在线购买意愿影响,同时,深入探索品牌类型与消费者独特性需求对消费者向下延伸评估的交互影响及其背后潜在的心理机制。结果表明,品牌类型对向下延伸评估产生显著影响,独特性需求调节品牌类型与消费者向下延伸评估之间的关系,而且感知风险和感知价值在此过程中起中介作用。

风险管理理论综述及发展

风险管理理论是现代金融理论研究的核心课题之一,包括传统的期限结构理论,均值一方差理论,Downside-Risk,CAPM,期权定价理论和现代基于损失计量风险的 VaR,TRM等和风险管理。

组合投资选择均值-最小最大化多目标规划模型(英文)

构造了一个均值-最小最大化组合投资多目标规划模型.与胡达沙和吴炜提出的多目标均值-方差模型比较,该模型有几方面改进.除了模型假设和数学表述的一些修正,该模型使用历史最小收益替换方差,这使得该模型不仅继承了多个目标的可行权衡的好的特性,而且在衡量向下风险方面的表现优于多目标均方模型.通过理论分析和数值试验说明了这一点.当组合投资收益分布适度有偏时,该模型的优势会更为突出.

顺向做多不测顶

06年的开局三天,股指红红火火地又涨了数十点,不仅补掉了去年9月留下的向下跳空缺口,多头大军顺势也将千二关口拱破。这付架式配合上媒体的宣传,由不得投资人不相信是牛市来了。其实,管理层为了股改成功用心良苦是可以理解的,现在不趁着新年度新增资金有投资冲动的时候赶紧拱上去,只怕第一季季报出来了大家都不好看也不好受。其实仔细想想,现在鼓动做多者的理由,无非是新年度是个转折年,牛市行情将从06年开始。对这点本人并不反对,本人只是认为,1074．01点起涨的行情,并不是传说中的牛市的开始。

Downside-Risk控制下的供应链合作契约研究

供应链合作中的风险控制和利润分配始终是参与方权衡的主要问题.为了研究利润分配和风险控制两个因素在供应链合作中的交互影响,本文运用downside-risk约束对一个三层供应链模型中风险厌恶型分销商与其下游的风险中性零售商之间的合作进行了契约设计和建模.在新契约下风险约束得到满足,且双方利润均有了增量.结果表明对供应链合作契约进行有效设计,风险中性方为风险规避方主动提供相应的风险保护、满足其风险约束,可产生更多的利润,能更好协调供应链.文章最后指出了进一步研究的方向.

在随机利率情形下可转换债券信用风险定价模型探讨

以股票价格、随机利率、违约发生的概率作为可转换债券的基础变量,运用无套利定价原理,得出了可转换债券的三因素PDE定价模型;其次,进一步给出了带向下修正条款的可转换债券的定价公式;同时,运用Feynman-Kac公式得出了在违约发生时债券损失值LtV等于St、rt、ht市场风险损失值之和的结论.

青年中产的焦虑:“被下流”的风险及其应对

采用北上广三城市调查数据分析青年中产"被下流"的风险焦虑及其应对策略,结果表明:有近六成青年中产经历过一种或多种"被下流"身份风险。虽然职业有助于减少青年中产的实质性身份风险,但难以降低其象征性身份风险。选择性比较、炫耀性消费、社会保险、银行理财、商业保障等方式可以或多或少地帮助他们应对身份风险焦虑。透过风险社会的视角,本研究认为,大城市青年中产的风险是真实的,但他们的焦虑却是隐性的;他们的生活态度是乐观的,但应对行动却是迟缓的;他们的消费是有限的,炫耀只能是压抑的。