银行资本缓冲的逆周期行为分析——来自中国上市银行的经验证据

国际金融危机的爆发引起了人们对银行资本缓冲经济周期行为更为广泛的关注。本文构建动态面板数据模型对银行资本缓冲与经济周期及相关决定性因素的关系进行估计。研究结果表明,2002—2009年,中国上市银行资本缓冲具有逆周期行为,该特征并未因商业银行产权性质不同而存在显著差异,其主要来源于银行资本金及风险加权资产与经济周期之间显著相关性的共同作用,政府注资、上市融资等资本补充渠道是短期内提高银行资本缓冲的重要外源途径,建立市场化的长效资本金补充机制、确定适度的资本缓冲区间是后金融危机时代我国监管当局和商业银行的重点议题。

社会网络中时空周期行为模式挖掘算法

提出了一种层次二部图行为模式分析模型以及相应的挖掘算法,可获取潜在的时空周期行为模式,同时能克服以往算法的子集漏选问题。在此基础上,所设计的地点获取算法可以获取近似最小地点控制子集,尽早对少量地点进行监控。实验表明算法能全面地抽取周期地点子集,获取近似的最小地点控制子集,挖掘出常用地点以覆盖大部分周期行为个体。

银行贷款减值准备计提的逆周期行为研究——来自中国上市银行的经验证据

在构建商业银行贷款损失准备计提机制理论模型的基础上,选取2007—2013年中国上市商业银行数据,实证分析了贷款损失准备周期性特征、驱动因素以及2011年银监会颁布《商业银行贷款损失准备管理办法》的实施效果。结果表明:我国商业银行贷款损失准备计提行为具有逆周期性,2011年颁布的《商业银行贷款损失准备管理办法》增强了银行贷款损失准备计提的逆周期特征。在驱动因素方面,资本缓冲与净资产收益率促进了损失准备计提的顺周期特征,而盈余平滑管理则是导致贷款损失准备计提逆周期特征的重要因素。

卧龙圈养大熊猫的周期行为节律

对卧龙大熊猫研究中心圈养的19只大熊猫在5min间隔发生的行为进行了全年统计,我场饲养的大熊猫的多数行为的日变化曲线和年变化曲线呈现双峰现象,文中还描述了性别、年龄的行为差异.

反馈周期力对Duffing振子非周期行为的影响

探讨了Duffing振子在双驱动力作用下的非周期行为,其中一个驱动力含有反馈机制.共讨论了3种不同的反馈机制.运用Melnikov方法找到了系统发生非周期行为的必要条件,并发现反馈机制可以“遏止”仅由常振幅周期力所导致的系统的浑沌行为,也能够在单一常振幅周期力不能激发浑沌行为的情况下“激励”出非周期行为.为这种非线性系统解决噪声干扰问题提供一条途径.

量化监管下商业银行顺周期行为及其矫正机制研究

随着巴塞尔委员会逆周期资本缓冲制度的确定,量化监管下商业银行的顺周期行为及其矫正机制再次成为热议的焦点问题。本文讨论了资本监管与会计监管这两个最为重要的量化监管制度所导致的顺周期性。前者的顺周期性源于风险评估技术的内在缺陷,后者的顺周期性则主要通过贷款损失准备与公允价值计量予以体现。本文提出了四点相应的矫正机制,包括根据宏观经济状况逆周期调整资本充足率要求;引入动态贷款损失准备机制;在不活跃市场中慎用公允价值计量;加强与会计准则及货币政策制定机构的协调。

我国商业银行资本充足率顺周期行为研究

次贷危机引发国际金融危机后,金融体系的顺周期问题受到国际社会高度关注,并成为巴塞尔协议Ⅲ要解决的核心问题之一。采用37家商业银行2004—2012年的非平衡面板数据,运用动态面板模型分析我国商业银行的资本充足率顺周期行为,结果表明:我国商业银行与西方发达国家商业银行一样存在顺周期行为;国际金融危机对我国商业银行顺周期行为产生了一定的抑制作用,但是总体上并没有改变其顺周期行为的性质;我国商业银行更加重视在经济下行期对资产充足率的调整,即其顺周期行为在经济上行期和下行期存在非对称效应。我国政府和金融监管部门应积极参与国际社会关于宏观审慎政策的研究和设计,并努力解决我国金融体系的顺周期问题。

研发投入周期行为的特征、成因及经济后果研究综述

持续提高研发投入强度是实现创新驱动发展战略目标的根本保障,但在现实经济中,研发投入的增长路径并不平稳,受若干因素影响,其将跟随经济周期变动并表现出周期性特征。从长期来看,这对一国研发投入水平、经济增长及社会福利会产生极大影响,然而目前国内学者对该问题的关注较少。文章从研发投入周期行为的特征、成因及经济后果三个方面对已有但比较有限的文献进行梳理和评述,在厘清研究脉络的同时,归纳分析已有文献的不足,并提出本领域研究的可能深化方向,为创新周期论的未来研究及国家创新政策制定提供参考。

宏观审慎政策如何影响银行顺周期行为?——基于中国银行业的准自然实验

为减缓银行顺周期行为、防范风险传染,央行于2016年推出宏观审慎评估体系(MPA),开展了宏观审慎政策在中国的实践,而如何对此项政策效果进行评估是当前面临的前沿问题。本文以MPA实施作为准自然实验,基于中国120家商业银行2013-2019年的面板数据,运用双重差分法(DID)实证检验宏观审慎政策对银行顺周期行为的影响及作用机制。研究结果表明:宏观审慎政策实施后,中小银行的顺周期行为明显降低。具体地,与国有大型和股份制银行相比,宏观审慎政策显著降低了城商行和农商行等中小银行的顺周期信贷行为,提高了其流动性水平和多元化经营水平。为提高宏观审慎政策的有效性,需要进一步保持宏观审慎政策的定力,在效率和公平的角度上适度考虑在区域经济上的政策差异,并不断完善宏观审慎政策制度框架。

基于全生命周期行为的会员等级体系对顾客购买行为的影响

基于京东商城的数据,采用准实验研究方法和断点回归设计,从因果推断的角度,发现顾客会员级别的提升能显著提高顾客购买行为,主要表现在顾客购买次数的显著提升。进一步,探索了这种效应的潜在影响机制,排除了高级别会员有更多的经济刺激或更高的身份认同的两种潜在解释;提出并验证了高级别会员有着更多全生命周期参与行为的解释。

银行资本缓冲的经济周期行为——基于动态面板的实证研究

面对次贷危机给传统意义上的银行监管所带来的挑战,"资本缓冲"的提出和实行"动态资本监管"的建议将对资本监管政策的设计及宏观调控产生重大意义。本文分析了银行资本缓冲水平的决定因素,构建了动态面板数据模型,用GMM方法对2001年到2008年中国13家商业银行的数据进行实证,对资本缓冲水平与经济周期及相关决定性因素的关系进行估计。研究发现:(1)资本缓冲水平与经济周期之间存在着显著的负向关系。(2)资本缓冲存在较强的动态连续性。(3)风险越高,资本缓冲水平越低,不良贷款率与资本缓冲的负向关系十分显著。

程序周期行为技术分析

由于程序中存在大量循环和递归,程序执行过程中通常体现大量周期行为。这些周期行为的不同实例行为相似,具有类似体系结构特性,如类似的缓存访问特性和C PI等。这种程序行为执行的相似性也为各种体系结构和编译优化提供了可能。探讨了周期行为分析的关键因素、当前主流技术以及主要应用领域。在对现有周期行为分析技术的不足进行讨论的基础上,展望了程序周期行为分析技术的发展趋势。

基于车辆周期行为的UBI设计

随着定位与导航技术的快速发展,使基于位置信息的各种应用成为可能。在车辆保险领域,让那些驾驶行为习惯良好,以及有着丰富驾驶经验的驾驶员可以最大程度享受到保费上的优惠,有助于减少不安全驾驶行为。通过对车辆周期性行为进行分析,可以评估车辆行驶风险。讨论了周期性行为数据的采集方法,以及用离散傅里叶变换等方法对数据进行分析、归纳。保险公司根据差异化的驾驶行为和特征给出差异化的保费定价,使保费的制定更加合理。

焦点式心理护理联合短周期健康行为干预在女性慢性支气管炎患者中的应用效果

目的探讨焦点式心理护理联合短周期健康行为干预在女性慢性支气管炎患者中的应用效果。方法将济南市第三人民医院100例女性慢性支气管炎患者纳入研究,研究时间为2022年6月至2023年6月,采用随机数字表法分为两组。观察组(50例)予以焦点式心理护理联合短周期健康行为干预,对照组(50例)予以常规护理,比较两组应用效果。结果观察组各项健康知识掌握评分高于对照组(P<0.05);干预后,观察组肺功能优于对照组,心理状态评分低于对照组(P<0.05)。结论焦点式心理护理联合短周期健康行为干预在女性慢性支气管炎患者中的应用效果较好,能改善不良情绪、肺功能,提高健康知识水平。

监管政策能否抑制商业银行亲周期行为——基于中国上市银行面板数据的经验证据

当前,实施逆经济周期的宏观审慎监管已成为国际组织和各国监管当局的共识。通过对2001—2009年国内上市银行面板数据进行估计,本文发现我国商业银行具有稳定的资本缓冲计提顺周期行为,但信贷活动并不具有明显的亲周期性特征,表明监管部门的资本监管政策总体上已经渐进有效。为了更有效地提升中国金融体系的稳健性,进一步实施宏观审慎和微观审慎协调的金融监管制度,完善逆周期的资本监管机制,抑制金融机构亲周期行为应成为中国金融监管改革的必要内容。

顺周期评级行为对信用评级质量的影响研究——基于中国债券市场违约数据

基于中国债券市场2014-2022年间的违约数据,利用国际评级机构构建的基于违约数据的主流评价指标,从评级一致性和及时性双视角实证考察了评级机构顺周期评级行为对评级质量的影响。研究结果表明:评级机构的顺周期评级行为不仅导致评级结果的一致性下降,而且导致评级调整的及时性变差。应进一步完善我国信用评级理念和评级技术,探索构建跨周期评级体系,提升信用评级质量。

电压型双频率控制开关变换器的动力学建模与多周期行为分析

在断续导电模式下,建立了电压型双频率控制开关变换器的动力学模型,并推导了相应的特征值方程.根据动力学模型,采用分岔图研究了电路参数变化时变换器存在的边界碰撞分岔行为和周期2,周期3,周期4等多周期行为,结果表明:变换器经历了周期1态、多周期态、周期1态的分岔路由;周期态的转变均是由边界碰撞分岔引起的.根据特征值方程,采用Lyapunov指数研究了变换器的稳定性,结果表明:随着电路参数的变化,Lyapunov指数始终小于零,变换器一直工作于稳定的周期态,验证了电压型双频率控制开关变换器的周期3行为并不意味着变换器会必然发生混沌.通过电路仿真,分析了负载变化时变换器的时域波形、相轨图和频谱图,验证了动力学模型的可行性和理论分析的正确性.实验结果验证了文中的仿真结果.

脉冲序列控制双断续导电模式BIFRED变换器的动力学建模与多周期行为

根据BIFRED变换器四种不同的工作模式,建立了脉冲序列(PT)控制双断续导电模式(DCM-DCM)BIFRED变换器的分段光滑线性时变模型,数值仿真得到了负载不同时的时域波形和相轨图.通过分析在一个开关周期内输出电容的电荷变化量,导出了PT控制DCM-DCM BIFRED变换器的一维近似离散映射模型,研究了随负载电阻和输入电压变化的多周期行为,并进行了稳定性分析和负载取阻范围估算.研究发现,一维近似离散映射模型刻画的动力学行为与分段光滑线性时变模型描述的完全一致,均较好地揭示了PT控制DCM-DCM BIFRED变换器所存在的复杂多周期行为.PSIM电路仿真和物理电路实验测量获得了与理论分析结果所一致的波形,有效验证了两种动力学模型的正确性.

我国IPO市场的周期性行为研究:1994-2010

对IPO冷热周期内的时变波动特征首次建立区制转换GARCH模型加以有效描述,以及用计数数据分位数回归模型研究发行数量和发行到上市持续期的关系。通对1994年1月至2010年8月间我国A股IPO市场新股的实证研究得到若干新结论:上市首日收益率和发行到上市的持续期是发行数量的诱因,导致这三个描述IPO行为主要变量的周期行为之间存在相位差;发行到上市的持续期的降低对发行数量的增加有积极地促进作用;除了发行数量在淡季状态波动持续性较强外,其他变量在淡旺季的波动持续性均较弱;旺季时(调整后的)上市首日收益率、发行数量的波动方差比淡季时大,而发行到上市的持续期则相反;我国A股IPO发行市场的淡旺季周期的形成主要受到IPO发行政策、宏观经济环境、投资者情绪的影响控制。

单螺杆混沌挤出过程周期性行为数值模拟

建立了混沌单螺杆挤出机计量段物理和数学模型。定义了更合理的边界条件,采用Carreau本构方程,采用有限体积方法对聚合物熔体在螺槽内流动的周期性效应进行了数值模拟分析。得到了不同位置的速度分布细节以及流体示踪粒子的行为轨迹。发现螺槽内速度分布表现出周期性和对称性的变化,揭示了同宿点及椭圆点存在及位置不变性,为进一步分析流体质点在相空间的动力学行为奠定了基础。