我国国库现金管理与货币政策协调问题及建议——基于国库现金管理商业银行定期存款操作分析

国库现金是指一国财政在央行或其他部门存放的尚未支付的财政资金。实施国库现金管理,对提高国库现金使用效率,降低政府筹资成本,提高金融市场的流动性,加强财政政策与货币政策的协调具有十分重要的意义。本文拟从我国中央国库现金管理发展情况入手,通过分析2006-2010年上半年中央现金管理操作与货币政策公开市场操作对冲情况,实证分析国库资金以定期存款形式存入商业银行对市场货币供应量产生的影响,进而分析当前我国国库现金管理与货币政策协调问题,同时借鉴国外国库现金管理与货币政策管理协调的经验,提出我国国库现金管理与货币政策协调发展建议。

台州市人民政府办公室转发市财政局关于台州市市本级财政资金竞争性存放商业银行定期存款业务操作规程的通知

台政办发[2016]65号各县(市、区)人民政府,市政府直属各单位:市财政局制定的《台州市市本级财政资金竞争性存放商业银行定期存款业务操作规程》已经市政府同意,现转发给你们,请认真贯彻执行。2016年8月12日台州市市本级财政资金竞争性存放商业银行定期存款业务操作规程市财政局第一章总则第一条为认真落实《台州市市本级财政资金竞争性存放管理办法》(台政发[2016]20号)

中央国库现金管理中标利率与货币市场利率的影响关系分析

在介绍2006年以来中央国库现金管理操作开展概况的基础上,对货币市场利率体系中的主要指标进行了梳理,从理论上分析中央国库现金管理商业银行定期存款中标利率与各利率指标之间的变动关系,在此基础上,采用Granger因果检验对中标利率与部分货币市场利率指标之间的影响关系进行实证分析,并从经济学的角度进一步阐述了分析结论的合理性。

我国国债回购利率的主成分分析

人们在研究利率动态行为时,通常借助利率期限结构来加以反映,利率期限结构是在某个时点上不同期限的利率所组成的一条利率曲线.它可以表示为在某个时点不同期限的零息债券得到其收益率所组成的一天收益率曲线.利率期限结构是债券市场中最为重要的概念之一,体现了利率与剩余期限之间的关系.……

地方国库现金管理招标工作的实践与思考——以甘肃省为例

一、地方国库现金管理招标工作开展基本情况自2016年甘肃省省级国库现金管理操作正式启动以来,国库现金管理操作期限分为3个月和6个月两种,均采用商业银行定期存款方式。截至2019年4月底,甘肃省分库与甘肃省财政厅联合开展省级国库现金管理操作12次,合计投放资金1385.00亿元,收回本金及利息1393.09亿元,省级国库现金管理定期存款余额为零。(一)国库招标工作制度建设情况按照财政部、中国人民银行《关于确定2016年地方国库现金管理试点地区的通知》(财库〔2016〕62号)、《关于印发地方国库现金管理试点办法的通知》(财库〔2014〕183号)、《关于中央和地方国库现金管理商业银行定期存款质押品管理有关事宜的通知》(财库〔2015〕129号)和《甘肃省省级国库现金管理实施细则》(甘财库〔2016〕42号)有关规定,甘肃省财政厅(以下简称“省财政厅”)会同中国人民银行兰州中心支行(以下简称“人行兰州中支”)负责省级国库现金管理工作。为规范高效开展省级现金管理,妥善做好各项具体工作,制定《甘肃省省级国库现金管理工作实施方案》及《甘肃省省级国库现金管理实施细则》。

地方国库现金管理初期模式设计及相关问题研究

随着地方国库库存规模持续增长和中央国库现金管理操作日趋成熟,地方政府开展地方国库现金管理的诉求日益强烈。本文分析了开展地方国库现金管理的现实动因,以地方国库现金管理初期适宜选择的商业银行定期存款模式为例,详细设计了操作流程,并对有效深化地方国库现金管理发展提出相关建议。

地方国库现金管理理论探讨与实践建议

随着我国公共财政体制的建立健全,分税制不断完善,各级财政预算收支规模急剧扩大,各项预算管理改革进一步深化,尤其是国库集中收付改革的推进,地方国库库款余额快速增长,在确保国库资金安全的前提下提高财政资金使用效益是开展地方国库现金管理工作的基本要求。

国库现金管理拓展对策研究

国库现金是指已经缴入人民银行国库单一账户,暂未实现支付的财政资金余额。国库现金管理是指财政部门在满足国库正常支出需要和资金绝对安全的情况下,根据特定的制度安排,对国库现金进行定向操作,以获取最大收益的业务行为。其操作原则是要实现"三性"统一,即保证安全性、提高流动性和增强收益性。国际通行的国库现金管理的操作方式主要有:商业银行存款、国债回购、逆回购等三种。我国国库现金管理,主要采取商业银行定期存款和购买国债两种。自2006年以来,经过不断的探索发展。

山西省财政厅关于印发《省级社会保险基金竞争性存放管理暂行办法》的通知

晋财社[2017]187号各有关商业银行:为规范社会保险基金资金存放行为,防范资金存放安全风险和廉政风险,根据《中华人民共和国社会保险法》、《财政部关于进一步加强财政部门和预算单位资金存放管理的指导意见》(财库[2017]76号)、《省级财政专户资金竞争性存放管理暂行办法》(晋财库[2017]85号)等法律法规及有关规定,制定本办法。现印发给你们,请遵照执行。2017年11月28日省级社会保险基金竞争性存放管理暂行办法第一章总则第一条为进一步规范社会保险基金存放行为,建立健全科学规范、公正透明的社会保险基金存放管理机制,提高社会保险基金保值增值效益,

加拿大国库现金管理对我国的借鉴与启示

一、研究背景近年来,随着我国财政收入大幅增长,沉淀在各级国库的资金规模不断扩大,各级政府开展国库现金管理的愿望日益迫切。加拿大国库现金管理经过近30多年的发展实践,已逐步形成较为成熟、完善的现金管理制度。为此,本文对加拿大国库现金管理的先进做法进行了仔细梳理和比较分析,以期为我国国库现金管理的开展提供有益借鉴。二、加拿大国库现金管理的主要做法(一)管理目标清楚明晰。加拿大国库现金管理的核心目标是确保政府拥有足够的现金余额来满足日常的政府开支,并保持一定的流动性,最终实现现金持有成本最小化、有效管理风险。