数字金融能降低商业银行风险承担水平吗——来自102家商业银行的经验证据

近年来,以大数据、人工智能等技术为代表的数字金融呈现出长足发展态势,作为防范化解系统性金融风险的重要部门,商业银行在数字金融时代背景下将会面临怎样的风险值得深入探讨。本文基于我国102家商业银行的样本数据,构建固定效应模型和GMM动态面板模型,探讨数字金融发展对我国商业银行风险承担水平的影响。研究发现,数字金融会对商业银行风险承担水平具有收敛作用,货币政策会削弱其收敛作用,资本充足率会增强其收敛作用,数字金融会通过提高非利息收入和科技投入的传导机制,降低商业银行风险承担水平。最后,根据研究结论,从监管策略、货币政策等方面提出对策建议。

市值分化视角下金融科技对商业银行风险承担水平的影响--基于面板门限回归模型的实证分析

上市商业银行出现了市值分化现象与商业银行运用金融科技实现经营转型的进程密切相关。基于中国上市商业银行股票收益率数据,测算金融市场隐含(Market implied)的商业银行风险承担水平,并以商业银行年报为文本分析对象,使用面板门限回归模型,以商业银行市值作为门限变量,以金融科技发展水平作为响应变量进行实证分析,结论表明:对于中国上市商业银行,市值越高,其运用金融科技增加风险承担水平的动机越强烈;而金融科技并没有增加市值较低商业银行的风险承担水平。其主要原因是商业银行市值表示的是市场化的偿付能力,市值越高的商业银行,风险承担能力越强,越有动机和能力来运用最新的金融科技来增加业务的风险水平,进而增加盈利的可能性。

非利息收入与中国商业银行风险承担水平——基于动态面板SYS-GMM回归模型的实证分析

文章基于中国34家上市商业银行2010-2019年的非平衡面板数据,采用动态面板SYS-GMM回归模型,实证研究了商业银行非利息收入业务与风险承担水平之间的关系。实证结果认为,商业银行非利息收入的增加会显著提高银行业整体风险水平。根据样本银行的类型进行分组回归发现,国有大型商业银行由于拥有雄厚的资金实力和丰富的风险管理经验,其拓展非利息收入业务会显著降低风险承担水平;股份制商业银行或城市商业银行增加非利息收入提升了银行业风险水平,但只有城市商业银行通过显著性检验;农村商业银行开展非利息收入提高了银行业风险水平,但不显著,说明农村商业银行发展非利息收入业务较为审慎。鉴于此,文章从合理发展非利息收入业务、优化非利息收入结构以及加强非利息收入业务的监管三方面提出相关建议。

金融科技对商业银行风险承担的影响研究

当代金融科技迅猛发展,越来越多的商业银行利用科技赋能,驱动银行业务不断创新,促使商业银行进行数字化转型与升级。但同时,金融与科技的结合带来金融脱媒,使得金融风险更加复杂、隐蔽。商业银行是金融体系的重要组成部分,因而其风险承担水平受到广泛关注。本文创新性地分析了金融科技在风险承担水平方面对商业银行的影响,通过统计搜索量来衡量商业银行金融的科技水平,结合2010—2021年我国不同类型的18家银行的面板数据进行理论与实证分析。研究发现,金融科技对商业银行风险承担水平具有明显影响且其作用具有异质性,进一步验证了存贷利差、佣金手续费在金融科技和风险承担之间起到的部分中介作用。根据上述结论,本文从银行和政府两个角度出发,提出发展金融科技、利用其积极影响去提高商业银行承担风险能力的建议。

绿色金融、经济政策的不确定性与商业银行风险承担

以2007—2022年间36家上市银行的非平衡面板数据为样本,从成本效应机制、流动性机制、跨期风险三个方面研究在经济政策不确定性不断提高的情况下绿色金融对商业银行风险承担的影响。研究发现:绿色金融与经济政策不确定性呈正相关关系,绿色金融的发展会提高商业银行风险承担水平;经济政策不确定性的提高会在一定程度上降低商业银行风险承担水平,进而削弱绿色金融增长对商业银行风险承担的促进作用,但是减弱作用有限。

数字金融对农村商业银行风险水平的影响研究

基于2014—2021年108家农村商业银行财务数据,采用系统GMM估计方法研究数字金融与农村商业银行风险水平之间的关系。结果发现:第一,数字金融能够有效降低农村商业银行风险水平,并在使用深度和数字化程度的维度上均能产生显著影响;第二,在中介机制检验中发现,数字金融主要通过提升银行经营效率来降低农商行风险水平,银行竞争加剧会增强数字金融对农村商业银行风险水平的抑制作用;第三,数字金融对农村商业银行风险水平的抑制作用在中西部地区和大规模的农村商业银行中表现得更明显。

金融科技发展对商业银行风险承担的影响研究

金融科技颠覆了传统金融模式,对商业银行传统业务与风险控制造成较大冲击。本文在简要的理论分析基础上,运用文本挖掘法与因子分析法构建衡量金融科技发展水平的代理变量,选用贷款减值准备超额计提率以衡量银行风险承担水平,结合2014—2022年我国84家商业银行的非平衡面板数据,对所提出的研究假设进行实证检验。基于实证结果,本文认为金融科技凭借其技术优势从多方面对商业银行的已有业务形成替代效应,使得商业银行的价格红利受到冲击,风险承担水平被推高。因此,商业银行应积极推进与金融科技的融合并加强风险管控,监管机构要确保监管跟进到位并积极鼓励金融创新。

气候变化对地方性商业银行风险承担的影响分析

由于业务经营具有显著的区域性,地方性商业银行更容易受到所在地气候风险的影响。以2012-2021年我国47家地方性商业银行为研究样本,构建平衡面板数据实证分析气候变化对地方性商业银行风险承担的影响。结果显示:无论是标准化气温的升高还是标准化降水量的增加,均会显著提升地方性商业银行的风险承担水平。根据不同的划分方式进行分组检验后发现,虽然上述结论依然成立,但存在着一定的异质性:气候变化对西部地区银行的影响大于东部地区银行,对农村商业银行的影响大于城市商业银行。进一步研究还发现,标准化气温对银行风险承担的负面冲击还会降低银行的风险偏好水平。

结构性货币政策对商业银行风险承担的影响研究

本文基于20家商业银行2013—2020年的样本数据,通过构建固定效应面板模型回归分析考察数量型与价格型结构性货币政策如何影响商业银行的风险承担。研究显示:数量型与价格型结构性货币政策工具均对商业银行风险承担有影响,即数量型结构性货币政策弱化了商业银行风险承担,而价格型结构性货币政策促进了商业银行风险承担。进一步异质性分析表明,结构性货币政策银行风险承担渠道更多地通过小型银行起作用。

商业银行数字化转型、流动性与风险承担

文章以商业银行为研究对象,深入考察商业银行数字化转型对其风险承担的影响。研究结果表明,商业银行数字化转型可以显著降低银行的风险承担水平,且机制检验表明商业银行数字化转型通过提高银行的流动性进而对风险承担水平产生影响。异质性检验发现,商业银行数字化转型对大型银行以及非国有、股份制银行的风险承担水平的抑制作用更显著。根据研究结论进一步提出推动商业银行数字化转型进程、完善商业银行内部控制、政府部门为商业银行的数字化转型提供政策指引等发展建议。

中小商业银行数字化转型对风险承担的影响研究——基于资本约束视角

在数字技术快速发展的背景下,中小商业银行的风险承担再次成为焦点。以2010—2021年186家中小商业银行作为研究样本,实证分析中小商业银行数字化转型对风险承担的影响及其作用机制。结果表明:中小商业银行数字化转型对降低风险承担有显著影响;中小商业银行数字化转型通过提高经营效率和优化贷款结构,进而降低风险承担;资本约束对数字化转型降低风险承担的影响有显著正向调节作用。经过一系列稳健性测试,研究结果仍然成立。

绿色转型政策对商业银行风险承担的影响研究——基于低碳城市试点准自然实验的证据

在“双碳”目标和国家金融安全的背景下,评估绿色转型政策的效应对实现经济绿色低碳转型、降低系统性风险意义重大。基于2007-2021年沪深两市上市商业银行的面板数据,以低碳城市试点为准自然实验,运用多期DID模型分析绿色转型政策(低碳城市试点)对商业银行风险承担的影响及其作用机制与异质性。结果表明,低碳城市试点显著提升了商业银行风险承担,通过安慰剂检验和PSM-DID稳健性检验,结论依旧稳健。这种影响在碳排放强度和金融发展水平差异中表现出异质性。进一步分析发现,宏观审慎政策与经济政策不确定性分别强化与弱化低碳城市试点对商业银行风险承担的正向影响。研究结论为实现经济绿色低碳转型、降低系统性风险奠定了理论基础和实践参考。

数字化转型对商业银行风险承担影响研究——以A股上市银行为例

伴随着第四次工业革命而来的数字化浪潮,正变革和重塑着千行百业,而以商业银行为代表的金融产业,可以说是数字化浪潮影响最深刻的领域,但数字化给银行带来新机遇的同时,也给银行的风险管理带来了新的挑战。本文选择中国沪深A股上市银行2011~2021年的数据作为研究样本,实证考察了商业银行数字化转型对其风险承担水平的影响及作用机制。研究发现,商业银行数字化转型通过提高银行的风险管理能力和金融创新能力,进而显著抑制了商业银行的风险承担水平。异质性分析结果表明数字化转型对大型商业银行风险承担水平的降低作用较中小型商业银行更为明显;不同维度的数字化转型对商业银行风险承担的影响不同,技术数字化对商业银行风险承担的影响最大,业务数字化次之,管理数字化在当前阶段的作用并不明显。

数字金融对商业银行风险承担的影响研究

近年来,随着数字技术在金融领域中迅速发展,数字金融已逐渐取代传统金融模式的主导地位,金融数字化也成为当前以及未来发展的重要方向。数字金融的发展也加快了我国商业银行数字化转型的步伐。为了研究数字金融对我国商业银行风险承担的影响,本文基于2011~2021年各省商业银行的静态平衡面板数据,以北京大学公布的数字普惠金融指数来衡量数字金融的发展水平并进行回归分析。得出结论:数字金融的发展将会促进商业银行的风险承担水平的提高。商业银行要加强风控管理,合理利用数字金融的发展,引入先进的风险管理工具和新兴技术,时刻警惕在数字金融带来机遇的同时,存在的内在风险和因投入成本大而引起的低效益风险。

跨境资本流动、流动性错配与商业银行风险承担

商业银行在我国金融体系中居于主体地位,是金融体系中体量最大的金融机构,研究商业银行风险承担对于防范系统性金融风险具有重要意义。本文选取我国商业银行2010-2022年数据,实证检验跨境资本流动对商业银行风险承担的影响,并选取流动性错配作为中介变量,探究其在跨境资本流动对商业银行风险承担作用链条中的间接作用。研究发现:跨境资本流动对提高商业银行风险承担具有显著的促进效用,且对增加流动性错配也存在积极影响,而流动性错配会导致商业银行风险的增加;同时,跨境资本流动会通过提高银行流动性错配,进而提高商业银行风险承担水平;异质性检验结果显示,跨境资本流动对商业银行风险承担的影响对于城市商业银行和农村商业银行是显著的,但对于国有银行和股份制银行是不显著的。

股东行政层级对商业银行风险承担的影响

新冠肺炎疫情爆发以后,全球经济普遍受到负面冲击,银行的风险承担和风险缓解措施成为社会和公众高度关注的焦点。对商业银行股东行政层级与风险承担之间关系的实证研究表明,商业银行国有股权行政级别的提高对化解银行风险有积极的促进作用。当银行有更高行政级别的股东控股时,会缓解地方政府主导股权时银行的关联贷款问题,进而降低银行的风险承担;有更高行政级别的股东控股会提高银行的股权集中度,改善银行经营状况,减少委托代理问题,进而降低银行的风险承担。因此,应适当提高我国商业银行股东的行政层级,尤其是未上市商业银行以及经济欠发达地方的中小型城商行和农商行,这样可以有效控制地方政府股东对贷款的操纵行为,改善银行治理,促进商业银行进行风险化解和稳健经营,避免发生系统性金融风险。

绿色信贷政策会提高商业银行风险承担吗?——基于中国31家上市商业银行的准自然实验

探究绿色信贷政策的实施如何影响商业银行风险承担的问题,对防范、化解银行风险具有重要意义。本研究以2008—2022年中国商业银行年度数据为样本,通过构建双重差分(DID)模型,探究绿色信贷政策对商业银行风险承担的影响作用及内在机制。研究发现,绿色信贷政策的实施会提高商业银行风险承担;绿色信贷政策通过提高流动性创造和贷款集中度从而提高商业银行风险承担,银行竞争在二者之间发挥负向调节作用。基于此,商业银行可以通过适度降低贷款集中度和流动性创造、引进精通绿色信贷的复合型人才;金融监管部门可以构建差异化的绿色信贷供给格局,来降低商业银行风险承担。

数字金融对商业银行风险承担的影响研究

本文运用全国157家银行2013~2020年的年度数据为样本,与北京大学数字金融发展指数进行匹配,运用系统GMM矩估计两步法,检验了数字金融对于商业银行风险承担的影响。本文在前人研究的基础上,发现银行内部的盈利能力及银行外部的银行业竞争,对于其影响具有调节作用,丰富了已有文献,有助于商业银行制定自身数字化发展战略,优化自身风险管理,为完善金融监管与政策制定提供了经验依据。This paper utilizes annual data from 157 banks nationwide from 2013 to 2020 as a sample, matching it with the Peking University Digital Finance Development Index. It employs the two-step system GMM estimation method to examine the impact of digital finance on commercial banks’ risk-taking. Based on previous studies, this paper finds that banks’ internal profitability and external banking competition play a moderating role in its impact, enriching existing literature. It is conducive to commercial banks formulating their own digital development strategies, optimizing their risk management, and providing empirical evidence for the improvement of financial regulation and policy-making.

商业信用融资对企业创新的影响--基于企业风险承担水平中介效应的实证研究

创新引领企业长久发展。在当今市场经济下行、宏观环境收紧以及系统性风险下,实体经济要创新就离不开资金的支持,创新也意味着要承担更大的经营风险。基于外源融资中股权融资容易暴雷,银行信贷又受抵押条件限制等问题,本文以2014—2020年A股上市企业的面板数据作为样本,实证检验商业信用融资对企业创新的影响以及风险承担水平的传导效应。研究发现,商业信用融资会促进企业创新投入和产出,但是商业信用融资会降低风险承担水平,且风险承担水平会在商业信用融资和企业创新之间起负向中介作用。本文提出以下建议:优化供应链结构,获取较多的商业信用融资;多赛道竞争,增强企业的风险承担水平;扶持实体经济发展,提高自主创新能力。

数字普惠金融对商业银行风险承担的作用探究

数字技术在推动商业银行普惠金融业务向纵深发展的同时,也扩大了客户资金安全等风险隐患。依循从局部到整体的逻辑,探寻数字普惠金融风险特征与种类,采用VaR、格兰杰因果检验等方法探究本文的论点,即数字普惠金融对商业银行风险承担的作用。实证结果表明,在没有可持续经营模式、有效风控管理体系的前提下,数字普惠金融会一定程度上增添商业银行的风险承担效用。而研究中又从可形成对数字金融对商业银行风险承担抑制作用的成因进行了分析,发现提升银行竞争力或经济政策不稳定等因素,均会造成抑制。