连续支付喊价式分期付款期权的定价

为了研究连续支付喊价式分期付款期权的定价问题,文章推导了期权价格满足的抛物型变分不等式,并证明了其障碍函数在部分定解区域上存在显式表达式。该变分不等式有2条自由边界:一条是最佳喊价边界,另一条是最佳弃权边界。文章首先通过自由边界的定性分析讨论了这2条自由边界的位置和性质,然后利用惩罚方法求解变分不等式,最后给出不同参数下的数值例子。结果表明:如果无风险利率大于股息收益率,那么当时间远离到期日,最佳喊价边界趋向无穷大;随着到期日的逼近,2条自由边界均趋向于敲定价格;喊价权利和分期付款率均对自由边界有着显著的影响。

期权医保卡的产品设计、定价和套值保值研究

针对广大人民群众尤其是中下层收入群众遭遇重大疾病及意外伤害无法承担高额医疗费用的情况,同时考虑到保险公司面临日益激烈的市场竞争和我国政府几年来大力推行医疗改革政策,本文提出保险公司可发行期权医保卡来达到以下三个目的:为广大人民群众尤其是中下层收入群众提供规避大额医疗费用难以承担的风险的工具;为保险公司提供一种新产品从而开拓市场;促进我国新医改体系的不断完善。本文首先设计期权医保卡,然后采用蒙特卡洛模拟方法对其进行定价,最后讨论期权医保卡的相关实际问题,包括为保险公司套期保值提供方法参考。