基于矩不确定模糊集的分布鲁棒风险-回报优化模型研究

本文研究随机变量分布不确定下的风险-回报优化模型。针对传统的风险-回报三类典型问题和分布不确定性背景,提出了更一般性条件下的分布鲁棒风险-回报优化新模型;基于矩不确定集合和优化对偶理论,化简复杂的新优化模型为常规结构的非线性优化问题。理论上证明了分布鲁棒风险-回报三类优化模型效率前沿的等价性。数值实验验证了理论分析的有效性。

政府资金与社会资本对高风险高回报项目投入机制研究——基于多国案例的分析

全球主要科技强国高度重视对高风险高回报类型技术,充分发挥政府资金的杠杆效应和引导作用,引导社会资本对优质项目或具有发展潜力的科技型中小企业实施投资,促使社会资金在科技创新中发挥更大的作用。按照高风险高回报项目技术实用化和产品化的不同可能性,各国政府资金引导和撬动社会资本的多元化投入机制各不相同,主要包括政府出资遴选培育颠覆性技术,成熟后引入社会资本跟投;政府出资遴选颠覆性技术,并实施股权投资,吸引社会资本的共同投资;以及政府资金联合社会资本共同实施项目的遴选和资助等。对比不同资金投入策略的优缺点和适用性,可以为中国相关科技管理决策提供借鉴。

金融市场中的新质生产力——风险与回报的权衡

本文深入分析了新质生产力对金融市场的定义、特征、影响以及带来的风险与挑战,并提出了相应的解决方案和建议。新质生产力以技术驱动为核心,通过云计算、大数据、人工智能和区块链等技术的应用,正在深刻改变金融市场的运作方式,为金融服务注入了新的活力和动力。然而,新质生产力也伴随着一系列新的挑战,如法律法规滞后、监管挑战、就业结构转型压力、技术风险和安全隐患、市场竞争与垄断风险以及社会公平性问题等。为了应对这些挑战,需要政府、监管机构、金融机构和社会各界共同努力,采取一系列综合措施,如加强法律法规建设、提升监管能力、促进就业结构转型、加强技术风险和安全防范、维护市场竞争秩序以及关注社会公平性问题等。通过实施这些措施,有望在风险与回报之间找到最佳平衡点,推动金融市场的稳定、健康和可持续发展。

从DARPA看国防科技高风险高回报项目管理模式创新

美国国防高级研究计划局(DARPA)是美军从事颠覆性技术研究与开发的主要管理部门,其在长期的项目管理实践过程中已形成一套行之有效的项目管理模式,值得参考。从科研人员的角度出发,分析DARPA项目管理模式的特点。在此基础上,结合我国防科技发展实际,从鼓励科研人员大胆设想、帮助科研人员细化设想和充分授权科研人员进行项目管理等方面,提出完善高风险高回报项目管理机制的建议。

可退货在线租赁竞争分析及其风险回报模型

经典的在线租赁只考虑购买和租赁两种决策行为,当在线租赁方购买设备后,不允许退货。本文假设在线租赁方在选择购买设备后,如果觉得购买设备不划算,可以在任何时候花费一定的代价把设备退还给承租方。通过定义退货费用函数来刻画退货行为,本文提出了可退货在线租赁问题,它是经典在线租赁问题的扩展。利用传统的竞争分析方法设计了该问题的竞争策略,分析了策略的竞争性能,并证明该策略能达到竞争比下界(即是最优竞争策略)。同时,在风险回报竞争分析框架下,进一步讨论了上述问题,得到了给定预期和风险下收益最优的竞争策略。

我国上市公司风险--回报的相关关系研究

在对我国上市公司风险-回报的相关关系进行了实证研究后发现,在1996-2000和2001-2005两个时间段上,我国上市公司的风险-回报无论是在整体层面还是在行业层面均呈显著的负相关关系。文中对这一关系的行业特征和动态特征进行了进一步的研究,并对产生这种反常现象的原因进行了讨论。

风险决策中的回报和风险研究

期望效用理论已广泛应用于风险型决策．本文引进了风险回报函数来表达期望效用，并提出了在合理的假定条件下，风险回报函数形式及其相应的回报和风险的测量．

风险回报抑或信息租金:中国上市银行CEO报酬松绑效应的理论解释

较低的透明度使商业银行面临严重的代理冲突,并使其承担过度信用风险。给银行经理设计随机收益合约能缓解道德风险。但金融管制抑制了银行经理报酬-绩效敏感性。解除规制增加投资机会,但风险也随之而来。要降低银行自由化过程中的信用风险,需要建立股票等长期激励合约,使经理获得风险回报而不是寻求信息租金。2005年以来,中国银行业经理报酬出现了显著的松绑现象。但仍以合约收益为主,长期看,中国银行业需要建立基于长期绩效的经理报酬体系。

基于波动期限分解的中国股市风险—回报关系研究

运用波动期限成分分解方法,在成分GARCH模型的均值方程中,将长期波动成分和短期波动成分分开作为独立的解释变量,从而考察股票价格指数超额收益与长期波动成分及短期波动成分的关系。实证结果显示,短期波动成分对股指回报主要产生负面影响;上证指数的长、短期波动成分对股票收益率的贡献都有显著性,而其他发达市场指数主要受长期波动影响。这表明我国股票市场的风险—回报关系具有特殊性。

水电BT项目风险投资回报率研究

为合理确定承办方的投资回报,保障水电BT项目顺利实施,有必要进行风险投资回报率的定量研究。通过系统动力学理论(SD)识别水电BT项目承办方承担的风险因素,运用AHP和三角形分布的Monte Carlo模拟法量化风险程度值。根据利润总额/总投资的投资回报率计算方法,引用风险收益额概念,构建风险投资回报率的改进VaR模型,并用该模型对某水电BT项目的风险投资回报率进行量化分析。结果表明:通过设定风险水平置信度,计算相应的风险投资回报率,其结果与水电BT项目后期反馈情况基本相符。

投资方式的回报与风险对比

投资风险是指对未来投资收益的不确定性,在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。投资风险和投资回报成正相关的关系,即投资风险越高,投资回报率就越高,反之投资风险越低,投资回报率就越低。

风险的回报

1996年初，一位叫王小鸣的年轻人在母亲55岁生日时，拿出两百多元为妈妈买回了一瓶国内刚盛行的美国阿拉斯加深海鱼油。妈妈玩笑似的说这鱼油太贵，让王小鸣按瓶上美国的地址去退货。妈妈的话让小鸣灵感突至，深海鱼油价格贵，利润一定高，而且刚刚进入中国市场，说不定这是一个难得的机遇。

报童问题的最优竞争比策略及其风险补偿模型

报童问题是库存管理中一个重要的模型。对报童问题在不同的目标函数和约束条件下的扩展模型已有了大量的研究。已有研究假设产品的需求分布已知,然而,在实际中完全刻画需求分布信息常常是很困难的,因此,部分信息下的报童模型研究近年越来越受到重视。在竞争比分析方法下,对报童问题进行了讨论,建立概率预期下风险补偿模型用于解决部分信息的报童问题。在确定性预期和基本概率预期下,分别为具有风险偏好的报童设计了最优订购策略,使报童可以根据自己不同的风险容忍度和未来预期选择订购策略。

风险投资与公司创新绩效——基于创业板公司的经验分析

以我国创业板上市公司为研究样本,从风险投资特征角度对风险投资与公司创新之间的关系进行了实证研究。研究发现,是否拥有风险投资背景对公司创新具有显著影响。具体而言,风险投资持有期与公司创新存在显著正相关关系;风险投资退出时回报与公司未来创新之间存在显著正相关关系;风险投资持股减持与公司未来创新之间存在显著负相关关系。

无限可分商品在线反向拍卖的风险策略研究

对网络环境下一个买家多个卖家的反向拍卖,研究了供应商在不同时间到达并投标而采购商接到每个投标后需要立即做出决策的在线反向拍卖的风险策略。对于无限可分商品,在资金一定前提下,首先对采购商无风险行为情形给出了基于标价上涨威胁的在线反向拍卖策略,通过竞争分析得到了其最优竞争比及整体需要曲线;其次引入采购商的风险容忍度概念,建立了激励相容在线反向拍卖的风险回报框架,并对风险忍耐策略进行了竞争分析。

中国无风险利率与居民消费增长实证分析

文章根据基于消费的资产定价理论建立了无风险利率与消费之间的关系模型,并对中国1998～2008年的数据进行实证分析。

基于风险补偿模型的耐用设备占线租赁策略研究

传统的占线优化理论没有考虑到风险因素,其本质是一种无风险策略,具有一定的局限性,然而在现实中更多的人愿意利用风险来获得额外收益。基于此,本文结合交易费用与现实租赁市场中二手市场存在的情形,研究了耐用设备占线租赁的风险回报模型。风险回报模型是对最优确定性策略的拓展,且概率型预期风险回报模型是对确定型预期风险回报模型的拓展。通过数据分析表明风险回报模型能够有效地提高策略性能,从而使决策者可以根据自己的风险容忍度和预期选择最优的租赁策略。

房地产投资组合优化在风险与回报平衡中的应用

房地产投资组合优化是一项关键策略,旨在通过精心选择、分配和管理不同类型房地产资产,以在风险和回报之间寻求最佳平衡。它涉及多个维度的决策,如资产选择、权重分配和时间周期。通过研究和分析不同类型房地产资产的历史表现、市场趋势、风险特点及宏观经济环境,投资者可以更明智地作出决策,实现长期的财务目标。房地产投资组合优化的目标是最大化回报并降低投资组合整体风险。

信托业务发展与金融市场稳定性:风险与回报的平衡

信托业务一直以来都扮演着金融市场中至关重要的角色,旨在为客户提供财富管理和遗产规划等服务。随着金融市场的不断演进,信托业务的多样性和复杂性也在增加,因此,了解其发展和影响对金融市场的稳定性至关重要。本研究旨在深入探讨信托业务的历史、类型、关键特点,以及其与金融市场之间的错综复杂关系。特别关注风险与回报之间的平衡,因为这直接影响着金融市场的健康和稳定性。通过对这一主题的深入研究,能够更好地理解信托业务对金融市场的影响,以及如何维护风险与回报之间的关键平衡。

建立风险管理机制提高经营管理水平

金融业的核心能力是风险管理能力 ,论文在介绍国外金融机构建立风险管理机制经验的基础上 。