国际项目融资浮动担保的法律经济学分析

法律经济学分析 ,是法学与经济学相互渗透和交融的一种有效的研究方法。从市场风险、投资组合、交易成本理论和科斯定理角度分析 ,国际项目融资浮动担保法律制度具有降低交易成本、保障交易安全、加速资金融通和商品流通、提高债权救济效率等特殊功效 ,符合市场经济的内在要求。在法律上承认浮动担保方式 ,并予以充分的法律保护 。

论国际项目融资浮动担保与固定担保的冲突及解决

项目融资浮动担保是债务人以浮动担保的方式将全部项目资产抵押,贷款人一般还要求在浮动担保的基础上将项目资产中可依照《担保法》办理登记的财产再另行签订固定担保合同。国际项目融资浮动担保与固定担保并行且存在矛盾。本文探讨国际项目融资中浮动担保与固定担保之间的矛盾并寻找解决方式,进而更加完善国际项目融资浮动担保的法律制度。

浅论国际项目融资浮动担保的法律问题

文章简要概括了浮动担保的特点和法律特征,并详细分析了浮动担保的优缺点及在实施过程中可能的法律漏洞,并对在我国实施浮动担保的可能性做出若干思考。浮动担保是国际融资中经常采取的一种物权担保形式,起源于19世纪的英国。在经济国际化、贸易全球化、法律保护跨国化之今日,已成为法律研究的重要课题。

国际项目融资中为银行贷款所设独立担保与一般担保之比较

近年来，随着各个国家之间金融机构及业务的跨境发展，项目融资的高风险性和高收益性使如何为其建立一个全面而有效的担保体系成为了一个不可避免的问题。本文采用比较分析方法，侧重于对国际项目融资中银行贷款担保方式与一般担保方式的比较，以求为我国相关法律制度与国际通行做法的接轨提出建议。

消极担保条款在国际项目融资中的应用

浮动担保作为国际项目融资中最常用到的一种融资方式也存在其固有的缺陷,由于在担保设定后,抵押人仍然可以处分抵押物,可能会损害抵押权人的利益。而消极担保条款的就能有效弥补浮动抵押制度的这一缺陷。消极担保的概念、性质、范围以及效力都有丰富的内涵和外延。

基础设施项目不同政府浮动投资回报率担保模式辨析

浮动投资回报率担保是吸引基础项目融资的有效方式。本文基于浮动上下限投资回报率担保,构建基础项目非政府投资者收益模型,证明非政府投资收益是浮动担保上下限的增函数,以及交易成本对非政府投资收益产生的负效应,并在非政府投资者收益最大化的条件下给出了最优政府浮动担保水平。最优政府浮动担保水平指出政府过度担保会抑制基础项目融资,进一步导致基础项目产业的内在扭曲。

论国际项目融资架构中的权益平衡

国际项目融资的架构,根据平衡原理既正视项目融资法律关系矛盾双方的对立性,又顾及矛盾双方的合作性。在项目所在国政府与项目主办人/贷款人之间的权益平衡上,政府通过授予外国投资者以特许从事某些项目的独占开发经营权,但同时对项目公司进行一定的监督。在贷款人与项目公司/项目主办人之间的权益平衡上,项目融资的有限追索权特性使贷款人承担了很大的风险,通过设定介入条款与替代条款、浮动担保条款、消极担保条款、约定事项条款等合同条款,使贷款人与项目公司/项目主办人之间的法律关系达到动态平衡。

论项目融资中“绝对付款合同”担保性质

绝对付款合同，又称“无货亦付款合同”，“或取或付合同”，是指买卖双方达成协议，买方承担按期根据规定的价格向卖方支付最低数量项目产品销售金额的义务，而不问事实上买方是否收到合同项下的产品。绝对付款合同的订立，实际上相当于购买人保证在合同规定的期限到来时，向项目公司提供一笔确定金额的资金，使项目公司有足够的资金按期偿还贷款，其本质上是一种间接担保，并且是国际项目融资中特有的一种担保形式。

国际项目融资方式的特点和功能

国际项目融资,也称为项目贷款,目前尚无明确的定义。英国的一些银行家倾向于把这种贷款称为“为某些工程项目的建造筹措资金,并以这些项目将来所产生的现金流量为担保的一种国际贷款业务”。由此可见,国际项目融资。

浮动担保的法律问题探讨

浮动担保,是始创于19世纪英国衡平法的一种担保制度,因其法律特性,逐渐成为国际信贷,特别是项目融资中常见的担保方式。随着它的广泛应用,其在企业国际融资中所起到的特殊促进作用日益被人们所认识,已有越来越多的国家或通过立法或通过判例对其进行了法律上的确认。我国担保法中虽然没有关于浮动担保的明确规定,但在学者草拟的物权法建议稿中已经出现了浮动担保的概念,本文从浮动担保的发展、概念、特征入手,对其在贷款业务中的有效性及意义进行分析探讨。

论英国法上的浮动担保及其可借鉴性

浮动担保是始创于英国的一项担保方式。以英国判例及成文法为依据 ,探讨了浮动担保的特征、权利行使、受偿顺序等方面法律问题 ,分析了其利弊 ,并指出这一担保方式对中国企业融资特别是项目融资具有重要意义。

BOT项目融资相关问题法律分析

ＢＯＴ项目融资成功的关键在于分散货款人的风险，在项目公司的资产上设定抵押权，并要求其他与项目有利害关系的第三人提供各担保不失为重要措施。项目融资以特许协议为基础，贷款人必须仔细地审查特许协议的条款和条件，从而决定贷款相关问题。ＢＯＴ项目融资在中国未能得到充分发展，相关法律尚付阙如，这一状况亟待改变。

消极保证条款在项目融资实务中的运用

浮动担保虽是一套适合于项目融资的担保机制,但有其先天局限性。消极保证条款作为一种契约性辅助担保机制可以有效防止借款人过度借款,对于银行而言的确可起到完善和补充法定担保的作用,但我国法律对此条款并未作明文规范,因而在我国可能仅有债权的相对效力而没有物权的对世效力。本文研讨其实务运作的优劣利弊,以促进我国企业利用国际资金以及我国银行参与国际金融市场运作。

我国的浮动担保制度及其未来的法律构建

本文从实践和立法两个层面介绍了我国浮动担保制度的现状,并深入分析了浮动担保制度在我国《担保法》上的障碍,继而结合我国的实际情况,从设立浮动担保的主体、浮动担保所担保债权的范围、浮动担保物的范围、浮动担保的登记、浮动担保的结晶事由、浮动担保的优先权顺序几方面,对未来我国浮动担保法律制度的构建提出了粗略设想。

浮动担保法律问题探讨

本文从国际项目融资的实践和立法两个层面介绍了我国浮动担保制度的现状,分析了该制度在我国《担保法》上的障碍和物权法有关浮动担保的三个法律条文的不足,从立法体例、公示与登记、引入浮动担保的接管人制度三方面,对完善我国浮动担保法律制度提出了建议。

《项目融资专题讲座》四、项目融资下的保证与抵押<二>各种抵押做法

国际上大型项目的融资几乎都是在有抵押的基础上叙做的。在前面的几节我们已经看到,代款人在提供无追索权或有限追索的项目贷款的同时,也承担了项目建设与经营的大半风险。作为承担这些风险的交换条件,习惯上贷款人都要争取获得项目资产中最好的担保品来抵押,以便在发生问题时增强其谈判实力和防止其他债权人提出竞争性的要求(注意一般情况下抵押并不是真正为了贷款人能够取代借款人没收其项目资产和经营项目,贷款人往往并不具备在世界各地经营如此复杂的技术项目的专业能力)。具体的抵押方式有三:

国际项目融资的担保安排

以国际项目融资的方式,兴办国内的一些大型项目,既可引进外国金融资本,解决资金问题,又可分散风险,避免完全的追索。但国际商业银行是否愿意提供项目贷款、担保问题是关键所在。如果没有可靠的担保安排,一旦项目不能如期完工,或不能产生预期的收益,则贷款人收回贷款本息就没有保障。在此情况下,国际商业银行是不会作出提供项目贷款的决定的。因此,国内兴办人与外国银行一起,在平等互利的前提下,作出合理的担保安排,是取得项目贷款的必要前提。本文在概括叙述国际项目融资的一般定义及其在中国的适用性之后,将着重探讨和分析国际上流行的项目融资担保方式。以就教于同仁。

如何解决工程承包商融资不力的问题

我国对外工程承包企业融资能力普遍较弱，已成为承揽大型国际工程项目的最大“瓶颈”。融资能力弱首先是融资渠道窄；其二是融资担保难；其三是融资成本高；其四是面临市场准入障碍和技术壁垒，我国在技术和法律方面仍未与国际市场完全接轨；其五是恶性竞争严重，经营秩序混乱；其六是安全和风险问题日益突出。