理性预期、地产波动与宏观调控政策取向

在信息不完全条件下,预期与房地产价格波动具有内在作用机制。通过对实施各种政策组合与预期因素变化的实证分析认为,为形成稳定的预期,应该从加大房地产产品市场供给力度;进行分类指导,区别调控市场参与对象;房地产开发过程透明化;完善住房保障体系建设,合理引导与有效稳定市场的心理预期等方面进行科学调控与管理,让房地产行业拉动内需,确保消费者利益,谋求社会整体福利的同时,防止利益团队人为左右房地产价格和市场,切实推进房地产市场健康发展。

基于市场的武汉市房地产波动研究

综合武汉市房地产市场的各种指标并结合国内的各种指标,通过武汉房地产市场2003年至2007年间的9个指标来建立武汉市房地产波动指标模型.然后,用主成分分析法合成武汉市房地产周期波动综合指数,从市场角度对其周期波动特征进行分析.最后得出结论,武汉市房地产市场受国家宏观经济政策影响很大,目前处于可控阶段,且从长期来看,仍具有上涨趋势.

房地产股价波动对高技术板块的溢出效应研究——基于DGC-t-MSV模型

过度的金融资产投资可能导致房地产股价泡沫,并且通过风险溢出渠道给高技术板块带来价格冲击。研究聚焦于房地产行业和高技术产业的股票价格指数,结合MODWT分解和DGC-t-MSV模型进行实证分析,结果表明:其一,“房地产-高技术”的股票价格动态相关,房地产行业价格波动的传导作用更加强烈,对高技术板块具有明显的溢出效应;其二,实施限制性政策后房地产行业的挤出效应降低,高技术及其分类产业的创新投入受到的限制逐渐减弱;其三,短、中期频繁交易是导致房地产溢价的主要原因,需要警惕高技术板块面临的溢出风险。积极引导高技术板块的价值投资,合理配置技术要素,能够有效促进高技术产业的高质量、高水平发展。

房地产经济波动的影响因素及完善探析

房地产行业作为市场经济体系中非常重要的产业支柱,一旦出现波动,则会影响到整个国民经济的稳定发展。本文以房地产波动为研究对象,分析其影响因素,同时提出针对性的完善策略,以期能够有效控制房地产经济波动的整个过程,以防止由于房地产经济波动导致相关行业以及企业发展面临严重冲击,积极为房地产行业企业发展营造稳定有序的良好环境。

中国房地产市场波动对宏观经济波动的影响研究

房地产的波动会通过多种途径影响一国的宏观经济状况。为说明房地产市场的波动对我国宏观经济的影响,我们通过协整和VAR分析得出以下结论:①房地产价格波动对社会消费品零售总额的波动有显著的负影响,且房价波动对消费波动的方差贡献都大于2.5%左右;②我国房地产投资的波动对GDP的增长率有显著的正影响,当房地产投资额的增长率上升1个百分点时,GDP增长率上涨0.181个百分点,且1个单位的房地产投资波动的冲击在第4个季度时达到最大,之后缓慢衰减,这说明房地产投资的波动对GDP有长期的影响;③我国房地产价格增长速度上升1个百分点时,通货膨胀率则上升0.118个百分点,且通货膨胀率对房价波动冲击的响应比较小,在第8个月达到最大,以后则开始衰减,在达到的最大的影响以后甚至出现负的、不稳定的影响。

房地产市场波动对上市公司财务报表影响及对策研究

本文主要聚焦于深入探究当前房地产市场波动对上市公司财务报表所产生的一系列影响,并且紧密结合一些最新的市场数据来细致分析房地产企业因流动性问题而引发的各种风险以及相应的应对策略。经过深入研究后发现,市场的波动会在很大程度上对财务的稳健性产生极为显著的影响。针对这些发现本文提出了一些具有针对性地对策,比如对资产结构进行优化、大力加快资产的周转速度等。

我国房地产价格波动对系统性金融风险动态影响研究

2021年以后,我国的房地产市场开始发生转变,整个房地产市场出现了量价双跌,即销售额和销售面积双双下跌。房地产行业与金融业高度关联,涉及主体众多,房地产金融体系又以商业银行为主,房价的不正常的下跌往往加速金融风险出现与暴漏。基于此,本文对系统性金融风险传导渠道进行研究,构建向量自回归分析模型,深入探讨了房价的波动是如何动态地影响系统性金融风险的。通过脉冲响应图确认了房价波动在系统性金融风险生成过程中所占据的核心位置。最后,基于实证结果和风险的传导机制,提出相应的政策确保房地产稳定发展。After 2021, China’s real estate market began to undergo a transformation, and the entire real estate market experienced a double decline in quantity and price, with both sales revenue and sales area falling. The real estate industry is highly related to the financial industry, involving numerous entities, and the real estate financial system is mainly composed of commercial banks. Abnormal declines in housing prices often accelerate the emergence and leakage of financial risks. Based on this, this article studies the transmission channels of systemic financial risks, constructs a vector autoregressive analysis model, and deeply explores how fluctuations in housing prices dynamically affect systemic financial risks. The core position of housing price fluctuations in the process of systemic financial risk generation was confirmed through impulse response diagrams. Finally, based on empirical results and the transmission mechanism of risks, corresponding policies are proposed to ensure the stable development of the real estate industry.

房地产波动与政府宏观行为

结合我国房地产业发展过程中波动起伏的现状,本文从政府宏观层面分析政府行为与房地产市场波动之间的关系,认为政府应采取适当的措施促进房地产业发展,缓解房地产业与政府宏观作为之间的博弈关系。

房地产周期波动及价格趋势分析与预测

采用K线理论及工具,剖析房地产周期波动机理,并以月为周期绘制厦门市整体区域和分区房地产市场K线图,结合厦门市房地产经济特征以及宏观经济形势及政策,对厦门市房地产周期波动进行预测和判断。实验结果表明,基于K线理论的房地产周期分析是一种有效的研究手段,能够反映房地产周期波动的特征及趋势,是一种值得推广的研究方法。

投资者行为、正反馈交易与房地产价格异常波动

本文通过研究投资者信念、正反馈行为与房地产价格之间的联系,提出了投资者信念是支持正反馈行为的心理基础和正反馈行为是影响房地产价格波动的原因等观点。理论和实证研究表明,当出现影响投资者信念的突发性政策时,投资者信念会引起投资者的正反馈行为并使房地产价格产生波动。实证研究还表明,正反馈行为会引起房地产价格的自相关,正反馈交易是引起当前房地产价格持续上涨的重要因素。本文的研究结论对当前的宏观调控具有重要意义。

金融政策对中国房地产周期波动的影响

房地产周期的剧烈波动不仅不利于房地产业自身的健康发展,而且会给整体宏观经济带来冲击和影响。金融政策作为主要的房地产调控政策之一,对平抑房地产周期波动有着不可替代的作用。本文通过对金融政策对房地产周期波动的影响机理进行分析,利用1987-2009年间的数据进行实证检验,对主要的金融政策———利率和信贷政策在平抑房地产周期波动时的效应进行分析,提出平滑我国房地产周期波动的政策建议。

银行贷款、可支配收入与房地产价格波动:1999～2010——基于协整检验和VEC模型的实证分析

通过协整和VEC模型的经验分析发现:我国房地产价格的贷款弹性为正,银行贷款的顺周期效应明显,房地产价格的上涨推动了银行贷款增加;房地产价格的利率弹性为正,资金价格的变动导致成本约束效应相对有限;在短期,人均收入和利率对房地产价格的贡献更为显著。长期来看,政府面对房地产价格的波动会做出适当的反向调整。房地产价格在受到银行信贷正向冲击后出现递增趋势,银行信贷对房地产价格具有2个月的时滞效应。房地产市场的发展关系民生以及国家宏观经济增长,所以要审慎调控,不能一刀切。

环渤海区域房地产价格波动传递机制的实证研究

某一城市房价的变化不仅会影响到其位置相邻或经济发展水平相近地区的房价变动,也会通过消费者和投资者的预期影响到非相邻及经济发展水平不同城市的房价变化。利用协整分析、Granger因果关系检验、基于VEC模型的广义脉冲响应函数等方法对环渤海区域七城市房价变化的动态关系进行实证分析,结果表明,各城市房价之间存在长期稳定的均衡关系,并具有明显的互动影响关系,沈阳、北京和石家庄均对其他城市的房价变化有显著的引导作用。短期内各城市房价波动受自身影响强度较大,具有较强的惯性。

银行贷款、可支配收入与房地产价格波动:1999—2010——基于协整检验和VEC模型的实证分析

通过协整和VEC模型的经验分析发现:我国房地产价格的贷款弹性为正,银行贷款的顺周期效应明显,房地产价格的上涨推动了银行贷款增加;房地产价格的利率弹性为正,资金价格的变动导致成本约束效应相对有限;在短期,人均收入和利率对房地产价格的贡献更为显著。长期来看,政府面对房地产价格的波动会做出适当的反向调整。房地产价格在受到银行信贷正向冲击后,房地产价格出现递增趋势,银行信贷对房地产价格具有2个月的时滞效应。

资产短缺、房地产市场价格波动与中国通货膨胀

资产短缺的存在带来了财富效应的反转,从而在一定程度上削弱了房地产价格波动对通货膨胀的影响,但是这种作用是建立在资产短缺带来房价不断高涨的逻辑之上,这并不利于国民经济的健康发展,因此,必须促进金融大发展,以摆脱资产短缺状态。

我国房地产市场波动状况分析

选取房地产市场投资完成额、房地产开发量、房地产平均销售价格以及国房景气指数等指标,分析我国房地产市场波动情况。剖析其波动的主要原因有供求关系、金融危机、国家宏观调控和投机炒房。提出了适当加大土地、金融和税收政策调控力度,增加保障性住房供应,抑制投机需求等促进房地产市场稳定健康发展的建议。

房地产价格波动对金融体系的传导效应研究

文章在分析房地产价格波动对以银行为主的金融体系的传导机制基础上,基于VAR-MVGARCH-Asymmetric-BEKK模型,从均值和波动两个层面考察了房地产市场风险与银行信贷之间的互动关系。研究结果表明,二者在这两个层面存在广泛并且显著的关联性,说明房地产风险能够同时通过均值和波动两个层面对银行信贷稳定性构成影响和冲击。此外,非对称效应的考察结果进一步表明,房地产市场处于价格下降通道时,房地产风险更容易积聚放大,其对银行信贷稳定性的影响在此时也最为明显。

房地产泡沫经济与经济增长波动

房地产泡沫经济与经济增长变动之间是相互作用关系。理论分析、回归分析以及Granger因果分析结果表明,经济增长与房地产销售额增长之间存在正相关的即时影响关系;房地产泡沫经济的产生和发展与经济增长变动之间存在着一定程度的因果关系,宏观经济的增长在一定程度上促进了房地产泡沫经济的发展,同时,房地产泡沫经济的发展也是宏观经济增长的一个直接原因。

基于有序聚类分析的房地产周期波动与影响因素研究

在如今我国楼市出现大幅波动的情况下,有必要对楼市的波动周期进行研究。通过查阅大量文献,对文献其进行归纳总结,选取出合理的指标体系进行研究。利用选取的指标体系,使用有序样品聚类的方法,找出内部差异性最小而各段差异性最大的时间点,作为房地产波动周期的转折点划分出来,得出我国楼市的波动情况。利用系统聚类的方法对楼市的波动进行研究以验证有序样品聚类方法的正确性。最后使用因子分析法,找出影响楼市波动的最主要因素。