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基于均值—方差模型的保险资金投资组合研究
被引量:
1
1
作者
李江鹏
党晓晶
刘忻梅
《科技创新导报》
2010年第4期133-133,共1页
利用Markowitz于均值—方差组合模型,根据近三年的投资收益率情况,在给定预期收益率的情况下,构建了各类资产的最优配置。
关键词
均值—方差
模型
投资组合
最优
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职称材料
均值—方差模型与均值—半方差模型的实证分析
被引量:
2
2
作者
李晓
李红丽
《郑州航空工业管理学院学报》
2011年第6期135-139,共5页
在马科维茨均值—方差模型中,风险即是期望收益率的不确定性,并用资产组合收益率的方差定量地来刻画风险。然而,投资者在实际投资活动中,只有当期望收益率低于其预想的收益水平时,才认为是风险,否则不认为是风险。于是,就引出用半方差...
在马科维茨均值—方差模型中,风险即是期望收益率的不确定性,并用资产组合收益率的方差定量地来刻画风险。然而,投资者在实际投资活动中,只有当期望收益率低于其预想的收益水平时,才认为是风险,否则不认为是风险。于是,就引出用半方差刻画风险的另一种风险度量方法。文章通过选择适当的股票组合,对方差和半方差这两种不同的风险度量方法进行对比研究,结果表明,在风险水平相同情况下,均值—半方差模型可以使我们获得更高的期望收益率。
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关键词
均值—方差
模型
均值—
半
方差
模型
实证分析
证券投资组合
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职称材料
“均值—方差”模型分析应用于最有效的证券组合的研究
3
作者
张爱国
胡勇
《经济师》
2008年第8期91-92,共2页
证券及其它风险资产的投资首先需要解决的是两个核心问题:即预期收益与风险。那么如何测定组合投资的风险与收益和如何平衡这两项指标进行资产分配是市场投资者迫切需要解决的问题。文章应用马科维茨均值—方差模型进行最有效证券的研究...
证券及其它风险资产的投资首先需要解决的是两个核心问题:即预期收益与风险。那么如何测定组合投资的风险与收益和如何平衡这两项指标进行资产分配是市场投资者迫切需要解决的问题。文章应用马科维茨均值—方差模型进行最有效证券的研究,建立了资产优化配置的均值—方差模型。
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关键词
均值—方差
模型
证券组合
收益
风险
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职称材料
基于风险规避的双渠道闭环供应链回收决策研究
4
作者
王红春
林彩凤
《会计之友》
北大核心
2024年第7期58-67,共10页
基于市场需求不确定引起的制造商和零售商风险规避行为,建立制造商主导的两种双渠道闭环供应链回收模型,利用Stackelberg博弈论相关方法对模型进行求解分析,重点探讨了制造商和零售商的风险规避程度对回收价格、回收量以及期望利润的影...
基于市场需求不确定引起的制造商和零售商风险规避行为,建立制造商主导的两种双渠道闭环供应链回收模型,利用Stackelberg博弈论相关方法对模型进行求解分析,重点探讨了制造商和零售商的风险规避程度对回收价格、回收量以及期望利润的影响。研究发现:制造商和零售商风险规避程度的增大,会使两个模型中的制造商和零售商均提高回收价格,从而导致回收量的增加;两个模型回收量的大小主要取决于零售商风险规避程度的高低;制造商风险规避程度的增大会带来制造商和零售商利润的增加,但零售商风险规避程度的增大则会带来制造商利润的增加和零售商自身利润的减少;两个模型中制造商利润的高低主要取决于零售商风险规避程度的高低,而零售商利润的高低则同时取决于零售商和制造商风险规避程度的高低。
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关键词
风险规避
双渠道闭环供应链
回收策略
博弈论
均值—方差
法
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职称材料
均值—条件风险价值模型有效前沿分析——以含无风险资产和持有期为研究视角
被引量:
3
5
作者
周圣
《西南交通大学学报(社会科学版)》
CSSCI
2012年第3期122-126,共5页
从有效投资组合的角度构建持有期下含有无风险资产的均值—条件风险价值模型,用Lagrange乘子法对该模型求解,可得到:一定条件下,新模型的有效前沿与均值—方差模型有效前沿是一致的;且当借贷利率不同时,新模型的有效前沿可以根据组合预...
从有效投资组合的角度构建持有期下含有无风险资产的均值—条件风险价值模型,用Lagrange乘子法对该模型求解,可得到:一定条件下,新模型的有效前沿与均值—方差模型有效前沿是一致的;且当借贷利率不同时,新模型的有效前沿可以根据组合预期收益率与借贷利率的不同关系,由线段、双曲线以及射线三个部分组合而成。
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关键词
投资组合
条件风险价值
无风险资产
有效前沿
均值—方差
模型
均值—
条件风险价值模型
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职称材料
基于分位数回归的均值-VaR组合投资决策分析
6
作者
蒋翠侠
刘玉叶
周莹莹
《郑州航空工业管理学院学报》
2015年第1期28-33,共6页
建立在均值—方差分析框架下的组合投资决策,需要较强的正态分布假设,难以准确刻画与分散非对称与极端尾部风险。为此,文章考虑均值-VaR模型,将模型求解过程转化为一个分位数回归问题,给出了均值-VaR模型求解新算法。使用沪深300指数中...
建立在均值—方差分析框架下的组合投资决策,需要较强的正态分布假设,难以准确刻画与分散非对称与极端尾部风险。为此,文章考虑均值-VaR模型,将模型求解过程转化为一个分位数回归问题,给出了均值-VaR模型求解新算法。使用沪深300指数中的60只成分股进行了实证研究,验证了算法的有效性,并将基于分位数回归的均值-VaR模型与均值—方差模型进行了对比,发现前者能够很好地分散尾部风险。
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关键词
分位数回归
组合投资
均值
-VAR模型
均值—方差
模型
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职称材料
基于中国市场多种交易费用的投资组合模型研究
7
作者
陈岩
李义
《长江大学学报(社会科学版)》
2023年第1期114-119,共6页
投资者在进行资产买卖时会存在多种交易费用,这些交易费用会影响投资者对资产的分配,从而影响投资者的收益。为使投资者获取更大的收益,在传统的Markowitz均值—方差模型基础上,结合中国市场的相关实际约束条件,建立了一个具有多种交易...
投资者在进行资产买卖时会存在多种交易费用,这些交易费用会影响投资者对资产的分配,从而影响投资者的收益。为使投资者获取更大的收益,在传统的Markowitz均值—方差模型基础上,结合中国市场的相关实际约束条件,建立了一个具有多种交易费用的均值—方差多阶段投资组合模型,其中的主要交易费用包含印花税、佣金、交易规费及过户费,并利用带有罚函数机制的改进的粒子群算法对新建立的多阶段投资组合优化模型进行分析求解,得到适合投资者的最优投资策略。沪A的10只股票实例应用表明,得到的投资策略符合投资者的投资行为,所提出的模型具有一定的实用性,能够为投资者进行资产组合选择时提供帮助。
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关键词
均值—方差
模型
交易费用
投资组合
粒子群算法
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职称材料
基于顾客退货的风险规避型双渠道供应链最优策略
被引量:
12
8
作者
张霖霖
姚忠
《计算机集成制造系统》
EI
CSCD
北大核心
2015年第3期766-775,共10页
在随机市场需求条件下,考虑风险规避型双渠道供应链中存在顾客退货时的最优决策问题,决策变量为两个渠道的商品售价和制造商批发价。以集中决策时的最优决策作为比较标杆,重点利用均值—方差方法分析了分散决策时风险规避型制造商和零...
在随机市场需求条件下,考虑风险规避型双渠道供应链中存在顾客退货时的最优决策问题,决策变量为两个渠道的商品售价和制造商批发价。以集中决策时的最优决策作为比较标杆,重点利用均值—方差方法分析了分散决策时风险规避型制造商和零售商的最优决策。结合灵敏度分析和数值试验,讨论了分散决策下的风险规避度,以及市场需求波动和顾客退货率对最优决策的影响。结果表明,高退货率不利于零售商、制造商及整个供应链的收益;风险规避度对收益的影响不是一成不变的,与需求波动大小有关;分散决策虽然引起了双边际效应,但制造商风险规避度的增加将降低双边际效应的负面影响。
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关键词
双渠道供应链
风险规避
均值—方差
定价决策
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职称材料
高寒草甸植物群落中物种多样性与种群变异性关系及其机制初探
被引量:
2
9
作者
覃光莲
马晓燕
杜国祯
《兰州大学学报(自然科学版)》
CAS
CSCD
北大核心
2005年第3期31-35,共5页
对高寒草甸植物群落中36个物种的物种多样性与种群变异性的关系的研究结果表明:随着物种多样性的增加,种群变异性显著降低的有4个,显著增加的有1个,其余30个物种则表现出不显著的物种多样性一种群变异性的关系;1/4的物种随着多样性的增...
对高寒草甸植物群落中36个物种的物种多样性与种群变异性的关系的研究结果表明:随着物种多样性的增加,种群变异性显著降低的有4个,显著增加的有1个,其余30个物种则表现出不显著的物种多样性一种群变异性的关系;1/4的物种随着多样性的增加平均种群生物量都有下降的趋势,这提供了自然群落中密度补偿存在的实验证据,而且几乎所有物种的均值一方差尺度系数Z值为1-2.这两方面的证据都与理论预期的种群变异性随多样性增加而增加的趋势不完全一致.这可能表明:多样性与种群变异性的关系随物种而异,或者说对群落中多样性与种群变异性关系的规律性认识目前的理论还无法做到,需要寻求新的模型来解释.
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关键词
物种多样性
种群变异性
密度补偿
均值—方差
尺度
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职称材料
考虑制造商风险规避的闭环供应链回收渠道决策研究
被引量:
3
10
作者
李晨
孙浩
《物流科技》
2017年第10期132-137,142,共7页
研究了制造商的再制造成本风险规避度对闭环供应链回收渠道选择的影响,利用均值—方差理论建立了制造商回收、零售商回收和第三方回收的闭环供应链模型,分别比较和分析了三种渠道的最优回收率、最优销售价格、制造商的最优期望效用以及...
研究了制造商的再制造成本风险规避度对闭环供应链回收渠道选择的影响,利用均值—方差理论建立了制造商回收、零售商回收和第三方回收的闭环供应链模型,分别比较和分析了三种渠道的最优回收率、最优销售价格、制造商的最优期望效用以及零售商的最优期望利润。研究表明当制造商的风险规避程度处于相对较低的水平时,零售商回收的效率最高,制造商回收时次之,第三方回收时最低;相反,当再制造成本波动较大且制造商的风险规避程度较高时,零售商回收的系统总利润反而最低。制造商的风险态度和系统的不确定性主要影响零售商的利益,渠道成员应加强信息共享和建立有效的风险共担机制来保证供应链的平稳运行。
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关键词
闭环供应链
回收渠道
风险规避
均值—方差
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职称材料
基于CAPM的人力资源管理分析
被引量:
1
11
作者
杨卓
李红萍
《中国城市经济》
2011年第1X期83-83,共1页
在Markowitz的均值—方差理论提出之后,Sharpe等人提出的CAPM定价模型对于人们的资产投资组合选择起到了非常重要的作用。Markowitz、Sharpe等人也于1990年获得了诺贝尔经济学奖。然而,他们的CAPM不仅止于金融资产组合的分析与定价,CAP...
在Markowitz的均值—方差理论提出之后,Sharpe等人提出的CAPM定价模型对于人们的资产投资组合选择起到了非常重要的作用。Markowitz、Sharpe等人也于1990年获得了诺贝尔经济学奖。然而,他们的CAPM不仅止于金融资产组合的分析与定价,CAPM模型同样可以在人力资源管理当中进行分析。本文基于CAPM模型的分析思想,对一个公司的最佳员工配置组合点进行了相应的分析。经过分析,可以得到在保证一定的员工忠诚度下的公司最有效率人员配置方案。
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关键词
均值—方差
理论
CAPM定价模型
人力资源管理
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职称材料
资本资产的定价模型及在我国证券市场上的应用
被引量:
2
12
作者
韩祝华
李林汉
《山西农经》
2015年第5期80-81,共2页
资本资产定价模型在无论是在国外还是我国的金融领域有着不可替代的地位。本文主要研究的是资本资产定价模型和证券市场线、资本市场线及其它们的局限性。通过运用均值和方差等数学统计方法,经过一系列的推导得到资本资产的定价公式。...
资本资产定价模型在无论是在国外还是我国的金融领域有着不可替代的地位。本文主要研究的是资本资产定价模型和证券市场线、资本市场线及其它们的局限性。通过运用均值和方差等数学统计方法,经过一系列的推导得到资本资产的定价公式。并且从多个方面阐述了资本资产定价模型在我国证券市场的一些用途。它的核心思想是在一个竞争均衡的市场中对有价证券定价。
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关键词
资本资产定价模型
证券市场线
资本市场线
均值—方差
期望收益率
应用
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职称材料
Markowitz投资组合模型的最小二乘算法
被引量:
1
13
作者
刘永辉
陈益鑫
《上海金融学院学报》
2010年第4期59-66,共8页
本文从一个新的视角来研究Markowitz均值—方差模型。通过将Markowitz均值—方差模型表述为约束最小二乘问题,继而使用约束最小二乘问题的算法研究了协方差矩阵正定和半正定时模型的求解问题,我们给出了计算投资组合有效前沿及最小方差...
本文从一个新的视角来研究Markowitz均值—方差模型。通过将Markowitz均值—方差模型表述为约束最小二乘问题,继而使用约束最小二乘问题的算法研究了协方差矩阵正定和半正定时模型的求解问题,我们给出了计算投资组合有效前沿及最小方差组合的新算法。实证分析表明:最小二乘算法在计算稳定和计算速度方面优于传统算法。
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关键词
Markowitz
均值—方差
模型
最小二乘算法
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职称材料
协差阵奇异时的最优投资组合
14
作者
蒋卉
刘瑞元
《青海师范大学学报(自然科学版)》
2007年第1期1-4,共4页
本文给出了协差阵半正定且有n-r个零特征值的一般情况下,Markowitz均值—方差最优投资组合模型的解.
关键词
Markowltz
均值—方差
模型
两基金定理
最优组合
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职称材料
生产成本扰动下的风险规避双渠道供应链定价决策
被引量:
6
15
作者
刘广东
杨天剑
张雪梅
《计算机集成制造系统》
EI
CSCD
北大核心
2020年第2期551-564,共14页
为了探究生产成本扰动和风险规避对双渠道供应链决策的影响,考虑生产成本扰动和风险规避双因素,利用Stackelberg博弈对双渠道供应链定价和订购决策进行分析,在比较生产成本扰动和无生产成本扰动的基础上得到了最优定价决策。研究发现,...
为了探究生产成本扰动和风险规避对双渠道供应链决策的影响,考虑生产成本扰动和风险规避双因素,利用Stackelberg博弈对双渠道供应链定价和订购决策进行分析,在比较生产成本扰动和无生产成本扰动的基础上得到了最优定价决策。研究发现,集中供应链的零售价格和直销价格在生产成本扰动下具有一定的稳健性,其随风险规避程度的增大而减小;订购量在生产成本扰动下也具有一定的稳健性,其随风险规避的增加而增加。分散供应链中的零售价、直销价、批发价和订购量都具有一定的稳健性,因受风险规避的影响而不同,零售价、直销价格和批发价随风险规避的增大而减小,订购量则反之。无论是否出现生产成本波动,集中供应链的零售价和直销价均小于分散供应链,而订购量则相反。
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关键词
STACKELBERG博弈
均值—方差
风险规避
生产成本扰动
双渠道供应链
定价决策
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职称材料
投资组合再抽样方法及其在沪市A股的实证研究
被引量:
2
16
作者
张炜
曾勇
《管理评论》
2006年第5期3-8,共6页
由于经典均值-方差(Mean-Variance)模型对输入参数的变动非常敏感,输入参数的微小波动会造成最优化结果的巨大偏差。投资组合再抽样方法通过模拟输入参数以增加样本的信息量,能够大大降低MV模型对输入参数的敏感性。本文在对沪市A股10...
由于经典均值-方差(Mean-Variance)模型对输入参数的变动非常敏感,输入参数的微小波动会造成最优化结果的巨大偏差。投资组合再抽样方法通过模拟输入参数以增加样本的信息量,能够大大降低MV模型对输入参数的敏感性。本文在对沪市A股10只股票进行再抽样方法及其改进研究中证明:在均值-方差分析中运用再抽样方法进行组合权重修正,能够取得更接近于真实有效边界的再抽样有效边界,是对均值—方差模型有效改进。
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关键词
再抽样
均值—方差
投资组合权重
沪市A股
实证研究
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职称材料
电力生产计划的鲁棒优化模型及应用研究
被引量:
2
17
作者
林哲明
赵磊
朱道立
《电力科学与工程》
2018年第12期1-9,共9页
制定安全可靠、成本可控的电力生产计划是政府规划制定者面临的重要挑战之一。国际上通常将这一问题界定为在一定风险水平约束下,求解最小期望发电成本的问题,并用均值—方差投资组合模型来刻画。考虑成本风险的不确定性,设计了一种鲁...
制定安全可靠、成本可控的电力生产计划是政府规划制定者面临的重要挑战之一。国际上通常将这一问题界定为在一定风险水平约束下,求解最小期望发电成本的问题,并用均值—方差投资组合模型来刻画。考虑成本风险的不确定性,设计了一种鲁棒电力生产计划模型,并给出了多项式时间求解的鲁棒表达和算法。以中国的《电力发展"十三五"规划》和实际电力数据为基础,进行了计算实验。实验结果表明,该方法能有效解决电力生产计划问题,能给出更具有鲁棒性的风险控制和合理的成本估算,对政府规划者制定电力生产计划有重要的参考价值。
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关键词
电力生产计划
鲁棒优化
均值—方差
投资组合模型
电力发展“十三五”规划
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职称材料
股票投资组合的建立与风险管理
被引量:
1
18
作者
王淑燕
田昀艳
《中国市场》
2014年第17期107-108,共2页
本文首先根据均值—方差理论建立二次规划模型,在给定预期收益率的约束条件下,分别求得存在卖空和不存在卖空条件下的最优解,得到两个组合。运用β系数分别对单个股票和组合整体的风险大小做出评价,在投资组合的管理方面,采取股指期货...
本文首先根据均值—方差理论建立二次规划模型,在给定预期收益率的约束条件下,分别求得存在卖空和不存在卖空条件下的最优解,得到两个组合。运用β系数分别对单个股票和组合整体的风险大小做出评价,在投资组合的管理方面,采取股指期货来进行套期保值,对于系统性风险取得了良好的避险效果。
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关键词
投资组合
均值—方差
卖空
套期保值
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职称材料
投资组合优化策略问题研究
被引量:
1
19
作者
王璐
吴婧
《中国市场》
2015年第34期41-45,共5页
在借鉴Markowitz投资组合均值方差模型的基础上,为风险偏好不同的投资者设计了投资组合的复合模型:首先根据风险与收益的短期预测选择股票种类,其次依据风险偏好确定投资组合收益与风险的优化比率,最后利用该优化比率配置有限资金以使...
在借鉴Markowitz投资组合均值方差模型的基础上,为风险偏好不同的投资者设计了投资组合的复合模型:首先根据风险与收益的短期预测选择股票种类,其次依据风险偏好确定投资组合收益与风险的优化比率,最后利用该优化比率配置有限资金以使效用最大化。
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关键词
盈利与风险
投资组合
目标规划
Markowitz的
均值—方差
模型
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职称材料
保险公司不动产最优投资策略研究
被引量:
1
20
作者
吕子苑
魏丽
《经济理论与经济管理》
CSSCI
北大核心
2020年第5期75-85,共11页
本文研究了保险公司投资不动产时的最优投资策略问题。本文假设保险公司的风险过程为经典Cramer-Lundeberg模型。保险公司可把资金投资于现金市场和两个风险市场,分别为债券、股票和不动产。在卖空、借贷限制下,基于均值—方差模型,应...
本文研究了保险公司投资不动产时的最优投资策略问题。本文假设保险公司的风险过程为经典Cramer-Lundeberg模型。保险公司可把资金投资于现金市场和两个风险市场,分别为债券、股票和不动产。在卖空、借贷限制下,基于均值—方差模型,应用辅助随机二次线性问题求解方法,得到最优投资策略和有效边界。研究结果显示,不动产最优投资量不仅与初始资本金存在非简单线性关系,还与不动产的市场溢价水平、未预期冲击存在一系列复杂关系。
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关键词
均值—方差
模型
不动产投资
跳跃—扩散过程
借贷—卖空限制
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职称材料
题名
基于均值—方差模型的保险资金投资组合研究
被引量:
1
1
作者
李江鹏
党晓晶
刘忻梅
机构
内蒙古科技大学
出处
《科技创新导报》
2010年第4期133-133,共1页
文摘
利用Markowitz于均值—方差组合模型,根据近三年的投资收益率情况,在给定预期收益率的情况下,构建了各类资产的最优配置。
关键词
均值—方差
模型
投资组合
最优
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
均值—方差模型与均值—半方差模型的实证分析
被引量:
2
2
作者
李晓
李红丽
机构
郑州大学商学院
出处
《郑州航空工业管理学院学报》
2011年第6期135-139,共5页
文摘
在马科维茨均值—方差模型中,风险即是期望收益率的不确定性,并用资产组合收益率的方差定量地来刻画风险。然而,投资者在实际投资活动中,只有当期望收益率低于其预想的收益水平时,才认为是风险,否则不认为是风险。于是,就引出用半方差刻画风险的另一种风险度量方法。文章通过选择适当的股票组合,对方差和半方差这两种不同的风险度量方法进行对比研究,结果表明,在风险水平相同情况下,均值—半方差模型可以使我们获得更高的期望收益率。
关键词
均值—方差
模型
均值—
半
方差
模型
实证分析
证券投资组合
Keywords
value-variance
value-semi-variance model
analysis of variance
model portfolio
分类号
F830.59 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
“均值—方差”模型分析应用于最有效的证券组合的研究
3
作者
张爱国
胡勇
机构
中山火炬职业技术学院
出处
《经济师》
2008年第8期91-92,共2页
基金
广东省自然科学基金资助项目(04008782)
文摘
证券及其它风险资产的投资首先需要解决的是两个核心问题:即预期收益与风险。那么如何测定组合投资的风险与收益和如何平衡这两项指标进行资产分配是市场投资者迫切需要解决的问题。文章应用马科维茨均值—方差模型进行最有效证券的研究,建立了资产优化配置的均值—方差模型。
关键词
均值—方差
模型
证券组合
收益
风险
分类号
F830.91 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
基于风险规避的双渠道闭环供应链回收决策研究
4
作者
王红春
林彩凤
机构
北京建筑大学城市经济与管理学院
出处
《会计之友》
北大核心
2024年第7期58-67,共10页
基金
科技部国家“十四五”重点研发计划项目“规模化配件供应链多层复杂网络牵制协同机理”(2022YFB3305600)。
文摘
基于市场需求不确定引起的制造商和零售商风险规避行为,建立制造商主导的两种双渠道闭环供应链回收模型,利用Stackelberg博弈论相关方法对模型进行求解分析,重点探讨了制造商和零售商的风险规避程度对回收价格、回收量以及期望利润的影响。研究发现:制造商和零售商风险规避程度的增大,会使两个模型中的制造商和零售商均提高回收价格,从而导致回收量的增加;两个模型回收量的大小主要取决于零售商风险规避程度的高低;制造商风险规避程度的增大会带来制造商和零售商利润的增加,但零售商风险规避程度的增大则会带来制造商利润的增加和零售商自身利润的减少;两个模型中制造商利润的高低主要取决于零售商风险规避程度的高低,而零售商利润的高低则同时取决于零售商和制造商风险规避程度的高低。
关键词
风险规避
双渠道闭环供应链
回收策略
博弈论
均值—方差
法
分类号
F274 [经济管理—企业管理]
下载PDF
职称材料
题名
均值—条件风险价值模型有效前沿分析——以含无风险资产和持有期为研究视角
被引量:
3
5
作者
周圣
机构
西南交通大学经济管理学院
出处
《西南交通大学学报(社会科学版)》
CSSCI
2012年第3期122-126,共5页
基金
教育部人文社会科学基金(12YJA790110)
中央高校基本科研业务费专题项目(A0920502051113-67)
文摘
从有效投资组合的角度构建持有期下含有无风险资产的均值—条件风险价值模型,用Lagrange乘子法对该模型求解,可得到:一定条件下,新模型的有效前沿与均值—方差模型有效前沿是一致的;且当借贷利率不同时,新模型的有效前沿可以根据组合预期收益率与借贷利率的不同关系,由线段、双曲线以及射线三个部分组合而成。
关键词
投资组合
条件风险价值
无风险资产
有效前沿
均值—方差
模型
均值—
条件风险价值模型
Keywords
portfolio
conditional value at risk
risk-free asset
efficient frontier
mean-variancemodel
mean-CVaR model
分类号
F224 [经济管理—国民经济]
F830.59 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
基于分位数回归的均值-VaR组合投资决策分析
6
作者
蒋翠侠
刘玉叶
周莹莹
机构
合肥工业大学管理学院
合肥工业大学过程优化与智能决策教育部重点实验室
出处
《郑州航空工业管理学院学报》
2015年第1期28-33,共6页
基金
国家自然科学基金资助项目(71071087)
教育部人文社会科学研究规划基金资助项目(14YJA790015)
+1 种基金
安徽省哲学社会科学规划基金资助项目(AHSKY2014D103)
合肥工业大学产业转移与创新发展研究中心招标项目(SK2014A073)
文摘
建立在均值—方差分析框架下的组合投资决策,需要较强的正态分布假设,难以准确刻画与分散非对称与极端尾部风险。为此,文章考虑均值-VaR模型,将模型求解过程转化为一个分位数回归问题,给出了均值-VaR模型求解新算法。使用沪深300指数中的60只成分股进行了实证研究,验证了算法的有效性,并将基于分位数回归的均值-VaR模型与均值—方差模型进行了对比,发现前者能够很好地分散尾部风险。
关键词
分位数回归
组合投资
均值
-VAR模型
均值—方差
模型
Keywords
Quantile Regression
Portfolio selection
mean - VaR model
mean - variance model
分类号
F830.59 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
基于中国市场多种交易费用的投资组合模型研究
7
作者
陈岩
李义
机构
长江大学信息与数学学院
出处
《长江大学学报(社会科学版)》
2023年第1期114-119,共6页
基金
国家自然科学基金面上项目“碳酸盐岩油气藏多物理场耦合系统建模与最优控制研究”(6227060)。
文摘
投资者在进行资产买卖时会存在多种交易费用,这些交易费用会影响投资者对资产的分配,从而影响投资者的收益。为使投资者获取更大的收益,在传统的Markowitz均值—方差模型基础上,结合中国市场的相关实际约束条件,建立了一个具有多种交易费用的均值—方差多阶段投资组合模型,其中的主要交易费用包含印花税、佣金、交易规费及过户费,并利用带有罚函数机制的改进的粒子群算法对新建立的多阶段投资组合优化模型进行分析求解,得到适合投资者的最优投资策略。沪A的10只股票实例应用表明,得到的投资策略符合投资者的投资行为,所提出的模型具有一定的实用性,能够为投资者进行资产组合选择时提供帮助。
关键词
均值—方差
模型
交易费用
投资组合
粒子群算法
分类号
F224 [经济管理—国民经济]
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职称材料
题名
基于顾客退货的风险规避型双渠道供应链最优策略
被引量:
12
8
作者
张霖霖
姚忠
机构
北京航空航天大学经济管理学院
出处
《计算机集成制造系统》
EI
CSCD
北大核心
2015年第3期766-775,共10页
基金
国家自然科学基金资助项目(71071006
71271012)~~
文摘
在随机市场需求条件下,考虑风险规避型双渠道供应链中存在顾客退货时的最优决策问题,决策变量为两个渠道的商品售价和制造商批发价。以集中决策时的最优决策作为比较标杆,重点利用均值—方差方法分析了分散决策时风险规避型制造商和零售商的最优决策。结合灵敏度分析和数值试验,讨论了分散决策下的风险规避度,以及市场需求波动和顾客退货率对最优决策的影响。结果表明,高退货率不利于零售商、制造商及整个供应链的收益;风险规避度对收益的影响不是一成不变的,与需求波动大小有关;分散决策虽然引起了双边际效应,但制造商风险规避度的增加将降低双边际效应的负面影响。
关键词
双渠道供应链
风险规避
均值—方差
定价决策
Keywords
dual-channel supply chain
risk-averse
mean-variance
pricing decision
分类号
F274 [经济管理—企业管理]
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职称材料
题名
高寒草甸植物群落中物种多样性与种群变异性关系及其机制初探
被引量:
2
9
作者
覃光莲
马晓燕
杜国祯
机构
华中农业大学理学院
兰州大学生命科学学院
出处
《兰州大学学报(自然科学版)》
CAS
CSCD
北大核心
2005年第3期31-35,共5页
基金
国家自然科学重大研究计划(90202009)华中农业大学科研启动(52204-03046)资助项目.
文摘
对高寒草甸植物群落中36个物种的物种多样性与种群变异性的关系的研究结果表明:随着物种多样性的增加,种群变异性显著降低的有4个,显著增加的有1个,其余30个物种则表现出不显著的物种多样性一种群变异性的关系;1/4的物种随着多样性的增加平均种群生物量都有下降的趋势,这提供了自然群落中密度补偿存在的实验证据,而且几乎所有物种的均值一方差尺度系数Z值为1-2.这两方面的证据都与理论预期的种群变异性随多样性增加而增加的趋势不完全一致.这可能表明:多样性与种群变异性的关系随物种而异,或者说对群落中多样性与种群变异性关系的规律性认识目前的理论还无法做到,需要寻求新的模型来解释.
关键词
物种多样性
种群变异性
密度补偿
均值—方差
尺度
Keywords
species diversity
population variability
density compensation
mean-variance scaling coefficient
分类号
Q948.1 [生物学—植物学]
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职称材料
题名
考虑制造商风险规避的闭环供应链回收渠道决策研究
被引量:
3
10
作者
李晨
孙浩
机构
青岛大学商学院
出处
《物流科技》
2017年第10期132-137,142,共7页
基金
中国博士后科学基金资助项目
项目编号:2016M592150
+1 种基金
青岛市博士后应用研究项目
项目编号:2015175
文摘
研究了制造商的再制造成本风险规避度对闭环供应链回收渠道选择的影响,利用均值—方差理论建立了制造商回收、零售商回收和第三方回收的闭环供应链模型,分别比较和分析了三种渠道的最优回收率、最优销售价格、制造商的最优期望效用以及零售商的最优期望利润。研究表明当制造商的风险规避程度处于相对较低的水平时,零售商回收的效率最高,制造商回收时次之,第三方回收时最低;相反,当再制造成本波动较大且制造商的风险规避程度较高时,零售商回收的系统总利润反而最低。制造商的风险态度和系统的不确定性主要影响零售商的利益,渠道成员应加强信息共享和建立有效的风险共担机制来保证供应链的平稳运行。
关键词
闭环供应链
回收渠道
风险规避
均值—方差
Keywords
closed-loop supply chains
collection channels
risk aversion
mean-variance
分类号
F274 [经济管理—企业管理]
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职称材料
题名
基于CAPM的人力资源管理分析
被引量:
1
11
作者
杨卓
李红萍
机构
山西财经大学
浙江经济职业技术学院
出处
《中国城市经济》
2011年第1X期83-83,共1页
文摘
在Markowitz的均值—方差理论提出之后,Sharpe等人提出的CAPM定价模型对于人们的资产投资组合选择起到了非常重要的作用。Markowitz、Sharpe等人也于1990年获得了诺贝尔经济学奖。然而,他们的CAPM不仅止于金融资产组合的分析与定价,CAPM模型同样可以在人力资源管理当中进行分析。本文基于CAPM模型的分析思想,对一个公司的最佳员工配置组合点进行了相应的分析。经过分析,可以得到在保证一定的员工忠诚度下的公司最有效率人员配置方案。
关键词
均值—方差
理论
CAPM定价模型
人力资源管理
分类号
F224 [经济管理—国民经济]
F272 [经济管理—企业管理]
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职称材料
题名
资本资产的定价模型及在我国证券市场上的应用
被引量:
2
12
作者
韩祝华
李林汉
机构
河北金融学院
出处
《山西农经》
2015年第5期80-81,共2页
文摘
资本资产定价模型在无论是在国外还是我国的金融领域有着不可替代的地位。本文主要研究的是资本资产定价模型和证券市场线、资本市场线及其它们的局限性。通过运用均值和方差等数学统计方法,经过一系列的推导得到资本资产的定价公式。并且从多个方面阐述了资本资产定价模型在我国证券市场的一些用途。它的核心思想是在一个竞争均衡的市场中对有价证券定价。
关键词
资本资产定价模型
证券市场线
资本市场线
均值—方差
期望收益率
应用
分类号
F224 [经济管理—国民经济]
F832.51 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
Markowitz投资组合模型的最小二乘算法
被引量:
1
13
作者
刘永辉
陈益鑫
机构
上海金融学院
中国银行济南分行
出处
《上海金融学院学报》
2010年第4期59-66,共8页
基金
上海市自然科学基金项目(10ZR1420600)
上海市人才发展资金计划(2008年)
上海市教委重点学科建设项目(J51601)
文摘
本文从一个新的视角来研究Markowitz均值—方差模型。通过将Markowitz均值—方差模型表述为约束最小二乘问题,继而使用约束最小二乘问题的算法研究了协方差矩阵正定和半正定时模型的求解问题,我们给出了计算投资组合有效前沿及最小方差组合的新算法。实证分析表明:最小二乘算法在计算稳定和计算速度方面优于传统算法。
关键词
Markowitz
均值—方差
模型
最小二乘算法
Keywords
Markowitz Mean-variance Model
least-squares algorithm
分类号
O212.1 [理学—概率论与数理统计]
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职称材料
题名
协差阵奇异时的最优投资组合
14
作者
蒋卉
刘瑞元
机构
青海师范大学数学系
出处
《青海师范大学学报(自然科学版)》
2007年第1期1-4,共4页
文摘
本文给出了协差阵半正定且有n-r个零特征值的一般情况下,Markowitz均值—方差最优投资组合模型的解.
关键词
Markowltz
均值—方差
模型
两基金定理
最优组合
Keywords
Markowitz' s model
Tow funds theorem
optimal combination
分类号
O211 [理学—概率论与数理统计]
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职称材料
题名
生产成本扰动下的风险规避双渠道供应链定价决策
被引量:
6
15
作者
刘广东
杨天剑
张雪梅
机构
北京邮电大学经济管理学院
阜阳师范大学商学院/安徽物流重点实验室
出处
《计算机集成制造系统》
EI
CSCD
北大核心
2020年第2期551-564,共14页
基金
国家自然科学基金面上资助项目(71771055)
安徽省高校自然科学重点资助项目(KJ2017A336)
安徽省物流重点实验室委托专项资助项目(2015WLGH03)~~
文摘
为了探究生产成本扰动和风险规避对双渠道供应链决策的影响,考虑生产成本扰动和风险规避双因素,利用Stackelberg博弈对双渠道供应链定价和订购决策进行分析,在比较生产成本扰动和无生产成本扰动的基础上得到了最优定价决策。研究发现,集中供应链的零售价格和直销价格在生产成本扰动下具有一定的稳健性,其随风险规避程度的增大而减小;订购量在生产成本扰动下也具有一定的稳健性,其随风险规避的增加而增加。分散供应链中的零售价、直销价、批发价和订购量都具有一定的稳健性,因受风险规避的影响而不同,零售价、直销价格和批发价随风险规避的增大而减小,订购量则反之。无论是否出现生产成本波动,集中供应链的零售价和直销价均小于分散供应链,而订购量则相反。
关键词
STACKELBERG博弈
均值—方差
风险规避
生产成本扰动
双渠道供应链
定价决策
Keywords
Stackelberg game
mean-variance
risk-averse
production cost disruption
dual-supply chain
pricing decisions
分类号
C93-0 [经济管理—管理学]
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职称材料
题名
投资组合再抽样方法及其在沪市A股的实证研究
被引量:
2
16
作者
张炜
曾勇
机构
电子科技大学管理学院
出处
《管理评论》
2006年第5期3-8,共6页
基金
"新世纪优秀人才支持计划"项目资助(教技司[2005]2号)。
文摘
由于经典均值-方差(Mean-Variance)模型对输入参数的变动非常敏感,输入参数的微小波动会造成最优化结果的巨大偏差。投资组合再抽样方法通过模拟输入参数以增加样本的信息量,能够大大降低MV模型对输入参数的敏感性。本文在对沪市A股10只股票进行再抽样方法及其改进研究中证明:在均值-方差分析中运用再抽样方法进行组合权重修正,能够取得更接近于真实有效边界的再抽样有效边界,是对均值—方差模型有效改进。
关键词
再抽样
均值—方差
投资组合权重
沪市A股
实证研究
分类号
F224 [经济管理—国民经济]
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职称材料
题名
电力生产计划的鲁棒优化模型及应用研究
被引量:
2
17
作者
林哲明
赵磊
朱道立
机构
上海交通大学中美物流研究院
上海交通大学安泰经济与管理学院
出处
《电力科学与工程》
2018年第12期1-9,共9页
基金
国家自然科学基金项目(71871140
71471112)
文摘
制定安全可靠、成本可控的电力生产计划是政府规划制定者面临的重要挑战之一。国际上通常将这一问题界定为在一定风险水平约束下,求解最小期望发电成本的问题,并用均值—方差投资组合模型来刻画。考虑成本风险的不确定性,设计了一种鲁棒电力生产计划模型,并给出了多项式时间求解的鲁棒表达和算法。以中国的《电力发展"十三五"规划》和实际电力数据为基础,进行了计算实验。实验结果表明,该方法能有效解决电力生产计划问题,能给出更具有鲁棒性的风险控制和合理的成本估算,对政府规划者制定电力生产计划有重要的参考价值。
关键词
电力生产计划
鲁棒优化
均值—方差
投资组合模型
电力发展“十三五”规划
Keywords
electricity production plan
robust optimization
mean-variance portfolio model
planning for the electricity development in 13th Five-Year
分类号
TM61 [电气工程—电力系统及自动化]
F213.1 [经济管理—国民经济]
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职称材料
题名
股票投资组合的建立与风险管理
被引量:
1
18
作者
王淑燕
田昀艳
机构
湖南大学
出处
《中国市场》
2014年第17期107-108,共2页
文摘
本文首先根据均值—方差理论建立二次规划模型,在给定预期收益率的约束条件下,分别求得存在卖空和不存在卖空条件下的最优解,得到两个组合。运用β系数分别对单个股票和组合整体的风险大小做出评价,在投资组合的管理方面,采取股指期货来进行套期保值,对于系统性风险取得了良好的避险效果。
关键词
投资组合
均值—方差
卖空
套期保值
分类号
F830.59 [经济管理—金融学]
F224 [经济管理—国民经济]
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职称材料
题名
投资组合优化策略问题研究
被引量:
1
19
作者
王璐
吴婧
机构
中南大学商学院
中南大学信息科学与工程学院
出处
《中国市场》
2015年第34期41-45,共5页
文摘
在借鉴Markowitz投资组合均值方差模型的基础上,为风险偏好不同的投资者设计了投资组合的复合模型:首先根据风险与收益的短期预测选择股票种类,其次依据风险偏好确定投资组合收益与风险的优化比率,最后利用该优化比率配置有限资金以使效用最大化。
关键词
盈利与风险
投资组合
目标规划
Markowitz的
均值—方差
模型
分类号
F832.51 [经济管理—金融学]
F224 [经济管理—国民经济]
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职称材料
题名
保险公司不动产最优投资策略研究
被引量:
1
20
作者
吕子苑
魏丽
机构
中国人民大学国际学院
中国人民大学财政金融学院
出处
《经济理论与经济管理》
CSSCI
北大核心
2020年第5期75-85,共11页
文摘
本文研究了保险公司投资不动产时的最优投资策略问题。本文假设保险公司的风险过程为经典Cramer-Lundeberg模型。保险公司可把资金投资于现金市场和两个风险市场,分别为债券、股票和不动产。在卖空、借贷限制下,基于均值—方差模型,应用辅助随机二次线性问题求解方法,得到最优投资策略和有效边界。研究结果显示,不动产最优投资量不仅与初始资本金存在非简单线性关系,还与不动产的市场溢价水平、未预期冲击存在一系列复杂关系。
关键词
均值—方差
模型
不动产投资
跳跃—扩散过程
借贷—卖空限制
Keywords
Mean-Variance model
real-estate investment
jump-diffusion process
borrowing and short-selling constraint
stochastic linear-quadratic(LQ)control theory
分类号
F840.4 [经济管理—保险]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
基于均值—方差模型的保险资金投资组合研究
李江鹏
党晓晶
刘忻梅
《科技创新导报》
2010
1
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职称材料
2
均值—方差模型与均值—半方差模型的实证分析
李晓
李红丽
《郑州航空工业管理学院学报》
2011
2
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职称材料
3
“均值—方差”模型分析应用于最有效的证券组合的研究
张爱国
胡勇
《经济师》
2008
0
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职称材料
4
基于风险规避的双渠道闭环供应链回收决策研究
王红春
林彩凤
《会计之友》
北大核心
2024
0
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职称材料
5
均值—条件风险价值模型有效前沿分析——以含无风险资产和持有期为研究视角
周圣
《西南交通大学学报(社会科学版)》
CSSCI
2012
3
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职称材料
6
基于分位数回归的均值-VaR组合投资决策分析
蒋翠侠
刘玉叶
周莹莹
《郑州航空工业管理学院学报》
2015
0
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职称材料
7
基于中国市场多种交易费用的投资组合模型研究
陈岩
李义
《长江大学学报(社会科学版)》
2023
0
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职称材料
8
基于顾客退货的风险规避型双渠道供应链最优策略
张霖霖
姚忠
《计算机集成制造系统》
EI
CSCD
北大核心
2015
12
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职称材料
9
高寒草甸植物群落中物种多样性与种群变异性关系及其机制初探
覃光莲
马晓燕
杜国祯
《兰州大学学报(自然科学版)》
CAS
CSCD
北大核心
2005
2
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职称材料
10
考虑制造商风险规避的闭环供应链回收渠道决策研究
李晨
孙浩
《物流科技》
2017
3
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职称材料
11
基于CAPM的人力资源管理分析
杨卓
李红萍
《中国城市经济》
2011
1
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职称材料
12
资本资产的定价模型及在我国证券市场上的应用
韩祝华
李林汉
《山西农经》
2015
2
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职称材料
13
Markowitz投资组合模型的最小二乘算法
刘永辉
陈益鑫
《上海金融学院学报》
2010
1
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职称材料
14
协差阵奇异时的最优投资组合
蒋卉
刘瑞元
《青海师范大学学报(自然科学版)》
2007
0
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职称材料
15
生产成本扰动下的风险规避双渠道供应链定价决策
刘广东
杨天剑
张雪梅
《计算机集成制造系统》
EI
CSCD
北大核心
2020
6
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职称材料
16
投资组合再抽样方法及其在沪市A股的实证研究
张炜
曾勇
《管理评论》
2006
2
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职称材料
17
电力生产计划的鲁棒优化模型及应用研究
林哲明
赵磊
朱道立
《电力科学与工程》
2018
2
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职称材料
18
股票投资组合的建立与风险管理
王淑燕
田昀艳
《中国市场》
2014
1
下载PDF
职称材料
19
投资组合优化策略问题研究
王璐
吴婧
《中国市场》
2015
1
下载PDF
职称材料
20
保险公司不动产最优投资策略研究
吕子苑
魏丽
《经济理论与经济管理》
CSSCI
北大核心
2020
1
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职称材料
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