欧盟碳排放配额的均值回归特征分析

通过方差比法检验均值回归特征,然后基于O-U均值回复模型,求解价格序列的均值回复速度。研究结论表明:当滞后周期小于等于10时,第一阶段EUA现货价格对数呈现均值回复和均值回避两种特征;当滞后周期大于或等于6时,第二、三阶段EUA价格的均值回复特征显著,且第二、三阶段EUA价格均值回复速度分别为0.010 124和0.025 010。