基于公募基金的精细化策略

我国A股市场的机构化趋势明显,公募基金是A股最大的机构投资者,其动向一直备受市场关注和紧密追踪。因基金重仓股都是各基金经理精心选择,普遍具有明朗的成长前景和较高的投资价值,且公募基金信息披露及时,对实际投资具有很强的指导意义。本文重点关注基于公募基金的选股策略,先是基于"规模效应"和"小市值效应"等经济理论,利用夏普比率、重仓股持有权重为指标建立了机构化背景下的选股策略。然后利用2010年~2019年主动权益型基金相关数据,通过基金规模、夏普比率进行筛选,并以此为样本,挑选持仓权重靠前的超配股票构成投资组合,并对策略表现进行回测验证。