境外券商开展证券投资咨询的业务模式及启示

证券投资咨询业务的价值在于通过证券分析师优于一般投资者的信息收集途径和专业分析能力,通过公开其分析报告向参与者提供现有证券定价与内在价值存在偏离的信息,从而大大降低了潜在套利者的信息搜寻与分析成本,使市场定价在套利竞争的作用下促进市场有效性。在这一过程中,证券投资分析及其成果的转化是证券投资咨询创造价值的关键环节。境外券商从事证券投资咨询业务取得成功的关键因素在于适宜的组织架构设计、定位清晰和富有特色的研究、畅通的研究成果转化机制、研究部门的内部合规管理等方面。

境外券商的创新路径及其启示

境外券商的创新实践表明,其创新一般遵循经营模式创新、业务创新、组织创新、管理创新的路径逐步展开。借鉴境外券商的创新路径及思路,国内券商可以从几方面进行创新的探索:结合实情,调整经营模式;拓宽融资渠道,夯实资金基础;适应金融创新潮流,推出多样化的金融产品系列;将“以客户为核心”的服务理念融入到组织结构的调整中;改造“集权有余、灵活不足”的管理模式,激发围绕“客户需求”的创新活力;完善激励机制和风险管理体系,为创新机制的有效发挥提供制度保障。