中国上市银行增量长期条件风险价值估算研究

防控系统性金融风险的前提在于风险趋势的动态监测,该趋势决定于长期条件风险价值溢出传染。为有效测度中国上市银行的增量长期条件风险价值指标并评价其系统重要性和系统脆弱性,选用GARCH-MIDAS模型估算其长期波动率、短期波动率及总波动率,使用DCC-MIDAS模型测度长期相关系数和总相关系数。将所测算出的长期波动率与长期相关系数相结合,计算出增量长期条件风险价值、长期风险溢出指数和长期风险吸收指数。对比分析增量长期条件风险价值和以往研究中所使用的增量条件风险价值之间的差异和联系。考察剔除短期扰动下的风险价值溢出的长期趋势特征,并根据构建的长期风险溢出指数和长期风险吸收指数,稳健地识别出剔除短期扰动下的系统重要性银行和系统脆弱性银行。研究表明:其一,金融资产波动可以显著分解为长期波动和短期波动,长期波动决定着银行收益率波动趋势;金融资产间的相关系数则主要由其长期相关系数决定,并受到短期因素的干扰;其二,长期风险价值确实能够有效测度银行风险价值变化趋势,且增量长期条件风险价值决定增量条件风险价值的变化趋势,是银行风险溢出传染的核心要素;其三,通过增量长期条件风险价值构造的长期风险溢出指数LSRE与长期风险吸附指数LSRR可以稳健地识别系统重要性机构和系统脆弱性机构,从而为审慎监管精准施策提供指导。

我国银行业增量不良资产防范探析

西方商业银行的信贷风险管理有较长的历史,从最初起源于亚当·斯密的资产风险管理理论,到20世纪60年代的负债风险管理理论、70年代的资产负债风险管理理论、80年代的资产负债表外风险管理理论,及近年兴起的金融工程学,全面风险管理理论,截止到目前信贷风险管理理论己经发展为一个较为完整的体系。随着上世纪90年代金融风险的加剧,科技和信息产业的发展,国外信贷风险管理的方法已经由定性分析发展到定量分析,实现了质的飞跃,有效的保证了金融资产的安全,防范了不良资产的增量风险。

中国人群经吸烟暴露砷的健康风险评估

按照化合物的健康风险评估理论,依据健康风险评估的基本框架,对中国人群经吸烟暴露砷进行了健康效应风险评估。结果表明:砷的非致癌风险度(危害商,HQ)值为0.008,为可接受风险;砷的致癌风险度(终生致癌风险增量,ILCR)值为4.0×10-5,超出可接受风险概率,需采取措施给予管控。

基层行不良资产化解与风险防范探讨

本文作者从基层银行信贷工作实践出发,对化解不良资产的方法进行了总结归类,对贷款风险从多方面进行了探讨,特别是对如何防止贷款增量风险进行了深入剖析,提出了风险防范措施。

基于风险避免强化学习的单交叉口配时优化

现有的信号配时强化学习模型大多是风险中立的强化学习模型,其缺点是在线学习中稳定性和鲁棒性较差,需要的运行时间较长,且收敛效果不明显。为了解决存在的这些问题,建立了风险避免强化学习交通信号配时模型,用排队长度差作为模型的交通评价指标。在集成VISSIM-Excel VBAMatlab的仿真平台上进行了仿真实验,分析了风险程度系数对配时方案优劣程度、收敛性的影响;与风险中立的强化学习模型进行对比分析,得出了新模型,它在稳定性方面有较大的改进,收敛速度较快,在交通评价指标上运行效果好。针对交通信号配时优化这类问题,应采用增量风险避免强化学习方法,即风险程度系数应采用小步距递增的方式。

浅议粮食资金信贷风险的管理

随着粮食购销市场化进程的不断加快,农发行如何防范和化解信贷风险,已成为收购资金封闭管理的一项中心任务。实行信贷风险管理,是农发行当前乃至今后资金封闭管理的重要组成部分。 目前,从农发行信贷资产实际情况来看,需要解决的问题是。

动真求实控风险

经济增长进入新常态,信贷风险隐患增大,防控信贷存量和增量风险显得尤为迫切。株洲市分行风险排查动真格,管理押品抓规范,合同面签出新招,巧攻陈遗有信心,实现连续5年无欠息、无逾期、无新增不良。

油田居住区土壤中多环芳烃污染特征与风险评价——以胜利油田为例

油田城市作为一类与采油厂共同发展起来的特殊城市,长期的原油开采和城市活动导致了其居住区土壤多环芳烃污染特征的特殊性和复杂性。以胜利油田内的居民区土壤为研究对象,调查了城镇、郊区和农村3种不同土地利用类型的45个土壤样品,从污染水平、空间分布和潜在来源等方面阐明了研究区土壤中16种多环芳烃的污染特征,并且根据毒性当量计算了16种多环芳烃的终生癌症风险增量。结果表明:16种多环芳烃总量的浓度范围为16.24~685.2 ng/g,平均为(126.0±158.3)ng/g。在三种土壤类型中,城镇和郊区土壤普遍受到多环芳烃的污染,且主要成分为菲、、芘和荧蒽。在土壤剖面中,表层多环芳烃的浓度水平通常高于底层,该趋势在郊区和城市地区的剖面中尤为明显。通过分析土壤中多环芳烃的特征比值结果以及多环芳烃与总石油烃含量的相关性,揭示了油田居民区土壤中多环芳烃主要来源于石油污染。致癌风险评估结果指出了油田区农村、城郊的表层土壤以及城区的所有土层土壤中的多环芳烃均存在致癌风险,需要研究人员和政府人员对这类地区中的多环芳烃污染开展进一步的监测、分析和管理工作。

绿色建筑项目供给侧主体行为演化博弈分析

绿色建筑是实现绿色经济的重要途径之一,为准确阐明开发商与政府具有有限理性前提下的行为演化特征,建立绿色建筑供给侧演化博弈模型。对博弈模型的分析表明,系统的稳定状态与政府对绿色建筑项目激励、政府对绿色建筑项目违约处罚、开发绿色建筑的增量成本、增量收益和增量风险损失等因素密切相关,不同要素组合下存在不同的稳定情形。在此基础上,建立系统动力学模型,借助数据仿真分析典型情形下绿色建筑供给侧博弈双方行为的动态变化。研究结果表明,促进绿色建筑项目发展重点是要增加开发商在绿色建筑项目的增量收益。

你的DNA是如何影响到你染上COVID-19或发展成为重症的?

某些人在受到感染的时候,会归咎于他们的DNA令他们更易于染上COVID-19,或者发展成为重症。1项针对45000多名感染COVID-19的患者研究揭示出,存在13种基因变异与感染SARS-CoV-2的增量风险及发展成为重症的更高可能性相关,研究人员在7月8日出版的《自然》上就此作了报告。这个团队包括来自25个国家的超过3300名研究人员。

金融

银监会在日前召开的2011年工作会议上提出，将在今年严密防范四大风险，包括信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险。会议指出，要坚决守住风险底线，对平台贷款，要严格控制增量风险，并按照既定部署加快存量分类处置。要落实贷款“三查”，加大对贷款风险分类准确性及其责任的督查。对房地产领域风险，要继续实施差别化房贷政策。继续认真清理规范银信合作业务，要加强“防火墙”建设和并表管理，确保成本对称，坚决禁止监管套利。

网络传染下关联企业的系统性综合风险度量与优化配置研究

资产具有交叉联动效应,这将给企业组合带来风险分散效应与传染效应,后者又会进一步形成系统性风险。沿用传统的综合评分方法,无法合理地综合评估这些风险。于是本文分三步构建Copula-TARCH-VaR模型,度量网状关联情况下的企业组合风险价值;在此基础上,设计了组合优化决策模型。并以信用资产关联企业实例进行了条件边缘分布的拟合估计、多元tCopula函数检验、风险价值模拟计算以及组合的优化配置与调整分析。实例计算效果表明该方法的适用性与有效性是比较好的。

洛阳市秋冬季PM_(2.5)中多环芳烃的污染特征、来源解析及健康风险评价

本研究于2018年10月4日至2019年1月30日在洛阳市高新和林校2个采样点位同步连续采集秋冬季PM_(2.5)样品,使用气相色谱-质谱联用仪(GC-MS)对PM_(2.5)中优先控制的16种多环芳烃(polycyclic aromatic hydrocarbons,PAHs)进行了分析测定.对优良天和污染天PM_(2.5)中16种PAHs的质量浓度和组成分布特征进行了研究,利用特征比值法和主成分分析法对其主要来源进行了定性解析,并使用苯并[a]芘(Ba P)毒性当量法和增量终生致癌风险模型评估了对人体的健康风险.结果表明在采样期内,高新和林校两个采样点的PM_(2.5)中16种PAHs质量浓度变化范围分别为24.33~90.26 ng·m^(-3)和23.81~76.99ng·m^(-3).随着PM_(2.5)污染程度的加重,PAHs浓度明显升高(污染天为优良天的1.3倍),不同环数PAHs贡献顺序均为:4环(43%~48%)>5~6环(32%~35%)>2~3环(20%~22%).大气中PAHs主要来自于燃烧源,包括燃煤、生物质燃烧以及机动车排放等,其中燃煤对PAHs污染贡献最大(优良天:49.28%~56.38%,污染天:49.44%~60.60%). Ba P毒性当量浓度表明,污染天存在更高的人体健康风险;增量终生致癌风险结果表明,污染天致癌风险高于优良天,成人呼吸暴露风险高于儿童,在研究区域内不同污染水平下健康风险属于可接受水平(<1×10^(-6)).

投资与企业财务绩效

正如我们曾经讨论过的那样，企业存在的终极目的是为其出资人创造价值，而要为出资人创造价值就必须创造出相对较高的投资报酬率。不仅如此，企业创造的增量投资报酬还应超过它所承担的增量风险。仅从字面上看，投资政策或投资决策与投资报酬率和企业的价值创造有着不可或缺的联系。按照杜邦分解原理，投资报酬率决定于销售净利润率或企业的市场竞争能力、成本控制能力，