动量策略与反转策略在量化投资中的比较分析

现代金融学理论中的有效市场假说和资产定价理论与市场中存在的异象不断发生矛盾。一些研究者得出我国股市不存在动量效应，但是在长期存在反转效应。通过引入SVM算法预测股市的反转点，预测股市的买点作为建仓信号，在Jegadeesh和Titman方法基础上，构造新的分类标准SVM-Sharp方法实证发现，新方法表现随着持有期增加逐渐优于传统方法。同时在短期内，我国股市存在明显的反转现象，在中期存在明显的动量现象，给投资者提供较好的实践与指导作用。

期权的期货复制与套利策略研究——基于金融高频数据波动率预测视角

期权的期货Delta复制,对于期权的风险管理、套期保值、套利策略制定都至关重要。本文从金融高频数据波动率预测视角,研究期权组合——碟式期权的期货Delta复制,结合移动平均思想构造了季度平均已实现波动率,利用ARFIMA模型建立了金融高频数据波动率ARFIMA预测模型,构建了相应的期货Delta复制策略。实证结果表明,与日波动率标准差等其他波动率度量相比,季度平均已实现波动率的预测最为准确;由季度平均已实现波动率构造的期货Delta复制套利策略,相对于其他波动率度量构造的复制套利策略,该策略投资夏普比较大、在险价值VaR最小、投D资elt成a本最小,综合投资效果最好。

中国上市保险公司的证券市场业绩分析

近几年以来，保险业在我国得到飞速的发展．对我国四大保率。险公司证券市场的表现的分析有利于投资者合理地作出证券投资的决策．