零售外汇交易业务与银行间市场联动发展的三大秘笈

当前，境内零售外汇交易业务已成为企业和个人资产配置及避险保值的重要渠道之一。文章分析指出，零售外汇交易业务与银行间市场的联动发展，有助于提升商业银行客户服务水平、缩小与国际同行在经营管理水平和平台技术水平上的差距，并推动境内外汇市场国际化发展。

美国跨国银行外汇交易业务的风险管理

美国跨国银行外汇交易业务的风险管理中国银行国际金融研究所宗良天津财经学院祖芳菲目前外汇市场已十分成熟，日交易量在１万亿美元以上，外汇业务已成为影响银行盈利的重要因素。但由于国际资金流动和国际贸易之间的关系逐渐削弱，加上大量的投资基金和机构投资者的活动...

外汇交易业务借势发力

今年4月中旬以来，相关监管机构一方面扩大了市场波幅限制，更多地由市场决定人民币外汇的甘间波动幅度；另一方面，对银行结售汇综合头寸实行正负区间管理。对于后者，监管当局还在现有结售汇综合头寸上下限管理的基础上，将下限下凋至零以下；同时．根据商业银行年度结售汇交易量的差异，分别设置了不同的结售汇综合头寸下限。允许商业银行持有美元空头，有利于市场的双边波动。

浅析外汇政策变动对银行外汇交易业务的影响

近年来,我国外汇制度改革不断深化，外汇政策变动频繁，对银行外汇交易业务提出了更高的要求，带来了新的发展机遇。结合外汇交易业务审计项目安排，本文研究我国近年来外汇政策变迁情况。文章从市场需求、同业竞争、监管要求等方面探讨了外汇政策变动对银行代客外汇交易业务的影响，供有读者参考。

外汇交易和获利可能

该文是由五部分组成的系列文章中的第一篇,整个系列讨论了外汇交易与投资及其带给中国国内银行和客户的获利机会。第一部分分析了在股票投资、固定收益证券、房地产、私人股本投资和商品这些传统资产类型中进行选择所面临的结构风险,以及他们可能带来的业绩限制。第二篇致力于说明货币作为一种资产类型能够带来的优越的投资回报,在某些情况下,其风险/报酬关系甚至比其它较为传统的资产类型更吸引人。第三篇和第四篇力图帮助中国机构——具体而言,就是散户投资者、公司、机构、对冲基金和自营业务发展外汇交易业务。最后一篇文章讨论了外汇交易策略,其中包括对活跃交易商和交易员的访谈。该文由路透集团特约提供。

在外汇资金交易市场闯出一片新天地——中国农业银行外汇交易员风采

自上世纪90年代初开办外汇交易起,中国农业银行的外汇交易业务就没有停止过它开拓向前的步伐。2004年2月,中国农业银行国际业务部外汇交易室正式升格为中国农业银行外汇交易中心,成为总行的二级部。外汇交易中心内设4个处,分别是:资金营运处、投资组合处、市场交易处和代客理财处。现有交易员平均年龄27岁,大多毕业于北大、清华、复旦、中央财大等名牌大学,近1／4交易员具有海外学习经历。在这群年轻人中间,有的开朗热情,有的睿智机敏,有的沉稳老练,有的活泼大方。交易中心始终倡导"敬业、进取、团队"精神,在做大做强国际市场目标指引下,锐意进取,不断创新,各项业务发展迅速。农业银行外汇交易中心是一个年轻的集体。年轻充满着朝气,代表着希望。我们相信,这群年轻人定能在外汇资金交易这个广阔的市场里闯出一片新天地！

农业银行无锡惠山支行：俞丹 如何强化外汇业务风险防范

一是强化人员培训，提高从业人员的合规操作意识和操作水平。要求从业人员严把业务审核关，加强单据技术条款和手续完备性的审查，加强国家风险、代理行风险监控工作，加强外汇交易业务的风险管理，确保外，汇各项业务合法合规操作。二是加强岗位制约。

我国商业银行外汇风险管理的形势与策略——兼议外汇基准数据在风险管理中的应用

美元升值冲击、贸易战升级可能引发全球汇市动荡,这对商业银行准确识别、及时控制外汇市场风险提出更高要求,文章分析了商业银行资产负债、外汇交易业务、代客避险业务等不同类型的外汇风险管理要点,并介绍了外汇交易中心基准数据体系在外汇风险管理中的应用.

政策信息

温家宝：中国将进一步完善人民币汇率形成机制；我国将改善金融服务以解决中小企业融资难；我国允许私有资本和外资参股乡村社区金融机构；周小川：我国将逐步增强人民币汇率灵活性；吴晓灵：中国企业要适应资金价格变化的环境；银监会：外国机构未经许可不得宣传推介外汇交易业务；银监会公布相关办法合规银行可办股票质押贷款；尚福林：今年优先考虑吸引更多合规资金入市。

境内美元利率定价的市场化驱动力嬗变

文章回顾了汇改后境内美元利率定价的不同阶段，认为人民币汇率改革和利率市场化加速推进已使其定价驱动力发生改变，即从包括跨币种套利、跨境套利的非抛补套利驱动时代进入抛补套利驱动时代。文章建议，商业银行应从重新定位境内美元利率基准、创新流动性管理工具以与国际接轨、适应外汇交易业务的盈利去模式化等方面，积极应对此变化。

外汇体制“两个百分点”解决方案

采取什么样的最优改革措施来继续推进开放进程中最后这个棘手阶段的开放呢?建议将外汇交易业务全部交给外汇指定银行，同时要求这些银行必须将其外汇对人民币头寸控制在指定的范围内。只有在银行间人民币与美元的外汇市场发艘完善之后，才能考虑是否要进一步开放。

关注大湾区融合中汇率避险新风向

目前在大湾区内银行机构可按照相关规定开展人民币即远期外汇交易业务,以及与人民币相关的衍生品业务。这一举带动了以中国香港为首的境外外汇衍生品交易量,市场出现了汇率避险境外化现象。为应对这一市场需求,境内银行可引导企业合理分配境内外汇率避险业务量,同时加强境内外联动汇率避险产品的研发,以应对市场变化。