非常规突发性灾害对中国股市波动影响分析——基于外生结构突变点单位根检验的实证研究

采用外生结构突变点单位根检验方法,对中国沪市五大行业股指从1993年6月4日到2009年3月27日的828个周收盘价格序列进行了外生结构突变点单位根检验。检测结果表明,98特大洪水和SARS疫情对沪市五大行业股指有短期冲击作用,行业股指随事态发展波动,沪市行业股指存在灾害重建效应,非常规突发性灾害发生后收益于灾后重建的行业股指会率先上涨回归正常趋势波动。