基于多元气温概率模型的气温期权定价方法研究

针对日常天气风险管理中的气温期权定价问题,Cao-Wei模型不能充分反映气候变暖趋势和各地域之间的相关关系.为解决这一问题,提出了反映气候变暖趋势以及各地域间关联的新的多元气温概率模型,并基于该模型,利用燃烧分析法及蒙特卡洛模拟法对制冷日/制热日(CDD/HDD)指数期权进行了精确的定价.结果表明,采用蒙特卡洛模拟法对CDD/HDD指数期权定价更为合理,分析得出的结论对天气衍生品市场提供了有效的理论依据,对期权定价有较高实用价值,为今后利用CDD/HDD指数期权对气象保险进行合理的风险对冲,起到很好的风险管理效果.

基于多元气温概率模型的气象保险的定价和风险评估

为了提高日常气象风险管理的必要性和改善气象保险高保费导致市场活跃度低的现状,相对于仅反映日值气温变化的标准Cao-Wei模型,提出了反映气候变暖趋势以及各地域间关联的新的多元气温概率模型.利用多元气温概率模型对气象保险进行了定价,并对气象保险风险的地域组合进行了风险分散效果的评价.