高频数据下投资组合风险预测模型比较

“已实现”协方差矩阵是对投资组合波动性及相关性的一种全新的度量方法。系统介绍基于高频交易数据的“已实现”波动率及由它拓展而来的“已实现”协方差矩阵。利用样本数据对模型进行检验,并比较分析该方法与DCC-GARCH方法的优劣。对比结果说明,这种基于高频交易数据的多元RV估计方法在估计精度和计算简便程度上明显优于DCC-GARCH方法。