数字化前后人民币汇率动态特征和路径转变分析——基于三机制Markov转换模型

通过邹氏断点检验建立人民币/美元汇率的三机制Markov转换自回归模型,选取2019年6月25日—2021年4月30日的人民币/美元汇率数据,将2020年5月29日作为人民币数字化的节点,实证分析数字人民币发展前后两个阶段的汇率机制转换特征;采用主观层次分析法计算数字人民币对当前金融体系各项指标的影响权重,分析数字人民币的发展对当前金融体系的影响程度。结果表明:数字人民币推进前,汇率在各机制上停留时间具有连续性,且均表现出高度“自维持性”;数字人民币推进后,汇率的动态转换较频繁,对外部信息冲击的反映较强烈。数字人民币进程的稳步推进对当前金融体系各方面带来不同程度的影响,对汇率的影响较明显。

金融状况、通胀不确定性与通胀预测——基于Markov机制转换模型的分析

一国的金融状况一般通过信贷传导机制、利率传导机制、汇率传导机制和资产价格传导机制来影响通胀水平并决定通胀趋势,但高通胀水平伴随着较大的通胀不确定性。FCI能有效预测我国的通胀趋势,高通胀状态下FCI对通胀趋势的预测能力强于低通胀状态;低通胀状态下FCI对通胀趋势的短期预测效果优于中长期。我国应尽快指定相关部门制定并定期公布FCI,充分发挥FCI的通胀预测功能,并以此帮助国家实施宏观经济监测、完善调控政策、提高通胀治理效率。要提高央行政策制定的透明度,应避免频繁的政策方向变动,政策调控应尽量平滑操作,从而维持货币政策的稳定性和连贯性、降低通胀不确定性。要充分利用低通胀环境赋予的有利时机推进价格等各项体制的改革。

中国经济增长均衡与非均衡的转换机制——基于Markov机制转换自回归模型的实证分析

通过使用三状态三阶滞后的Markov机制转换自回归模型,笔者分析了1991年第1季度到2010年第1季度我国季度GDP增长的非线性特征,以及不同状态之间的转换机制问题。研究发现:1991年第1季度到2010年第1季度的中国季度GDP增长可以分为低增长状态、高增长状态和均衡增长状态三种情况;处于低增长状态和均衡增长状态的季度GDP增长率具有振荡收敛于其平均增长率的趋势,而处于高增长状态的季度GDP增长率具有振荡远离其平均增长率的趋势;低增长状态的平均持续期大约为46个季度,高增长状态的平均持续期为1个季度,均衡增长状态的平均持续期大约为3个季度。

基于马尔科夫机制转换模型的人民币汇率动态特征研究

基于Markov机制转换模型研究了人民币兑美元、日元、欧元以及英镑汇率的动态特征,并进行了对比分析。研究结果表明:Markov机制转换模型在残差项t分布假定下能很好地拟合人民币兑美元、欧元以及日元汇率行为,但在残差项正态分布假定下能更好地拟合人民币兑英镑汇率数据的动态行为。人民币兑各货币汇率动态特征各不相同,汇率波动程度与状态持续期密切相关。由此可知,持续期较长或较短对应的波动程度较高,而持续期长度处于中等水平则对应的波动程度较低。

基于Markov机制转换模型的商品房价格波动研究

用传统的线性模型对时间序列进行分析,往往基于时间序列线性假设,而实际上大多数时间序列都是非线性的。如果仍选择线性模型进行分析,必然会导致分析不准确的问题。任何一个宏观经济或金融时间序列随着时间的变动,其均值、波动性都会发生显著性变化。本文通过选取近6年来房价的月度数据,通过统计分析,建立Markov机制转换模型,研究房价的波动。

基于EM算法的异方差性Markov机制转换模型的估计

文章将EM算法引入到对异方差性Markov机制转换模型未知参数的估计,并将研究结果运用到我国股票收益率数据的分析,结果表明,该方法很好地拟合了我国股票收益率的波动性特征。该方法为金融波动问题的未知参数估计提供了新的研究思路。

基于Markov机制转换模型的中国拆船市场周期波动

为促进中国拆船业的发展,运用Markov机制转换模型研究我国拆船市场的周期波动特征.根据我国拆船市场1996年1月至2013年8月的数据,建立三状态、无滞后、异方差的Markov机制转换模型对拆船市场的周期波动情况进行分析.结果表明,该模型可以很好地描述我国拆船市场的周期波动特征,并且识别出拆船市场周期波动的3种变化机制以及各个机制的平均持续时间.根据模型结果可以得到3种机制下每4个月拆解量平均增长率以及各个机制的平均持续时间,并得到我国拆船市场的周期波动规律.

基于Markov机制转换模型的黄金价格周期波动研究

自20世纪70年代以来,黄金价格波动日益频繁。基于Markov机制转换模型对1975-2011年间黄金价格波动的特征进行分析,发现黄金价格波动在不同的机制(上涨、震荡状态、下跌)间周期转换。各种机制的平均持续时间不同,其中黄金价格上涨或者下跌的平均持续期是19周左右,黄金价格维持震荡状态的平均持续期约为24周,持续时间较长。另外,黄金价格波动所处的波动机制由诸多因素引起,但最重要的因素是由当时的世界经济状况,尤其是美国经济状况所决定的。

中小板市场收益率波动性的实证分析——基于GARCH模型和Markov机制转换模型

以2009年2月9日至2017年7月13日的中小板指数日收盘价为研究对象,发现其收益率序列存在明显的尖峰厚尾特点。对收益率序列首先建立了GARCH(1,1)模型,较好地拟合了其波动的聚集性;其次基于Markov机制转换建立MS-AR(1)模型,进一步探究序列波动的周期性。研究表明,中小板市场的股指收益率存在显著的高低两种波动状态,并且低波动状态的平均持续时间更长,大约是处于高波动状态时间的4倍,这表明中小板市场大多数时间的股价波动并不剧烈。

基于Markov机制转换模型的我国原油价格波动特征研究

本文采用大庆原油现货月平均价格数据,建立Markov机制转换模型对我国原油价格的波动特征进行研究,得出以下结论:第一,油价波动主要有大幅下跌、小幅上涨、大幅上涨三种状态,而且不同状态下的波动具有非对称性;第二,1998年以来原油价格主要处于上涨阶段,其中油价小幅上涨是一种经常、持续的现象;第三,MSMH(3)-AR(4)模型比简单的AR模型能更好地刻画我国原油价格波动。

基于双因子高斯过程动态模型的声道谱转换方法

针对作者已经提出的双因子高斯过程隐变量模型(Two-factorGaussianprocesslatentvariablemodel,TF-GPLVM)用于语音转换时未考虑语音的动态特征,并且模型训练时需要估计的参数较多的问题,提出引入隐马尔科夫模型(Hidden Markov model,HMM)对语音动态特征进行建模,并利用HMM隐状态对各帧语音进行关于语义内容的概率软分类,建立了分离精度更高、运算负荷较小的双因子高斯过程动态模型(Two-factor Gaussian process dynamic model,TF-GPDM).基于此模型,设计了一种全新的基于说话人特征替换的语音声道谱转换方案.主、客观实验结果表明,无论是与传统的统计映射和频率弯折转换方法相比,还是与双因子高斯过程隐变量模型方法相比,本文方法都获得了语音质量和转换相似度的提升,以及两项性能的更佳平衡.

运用Markov机制转换模型研究我国出口商品结构的变化

随着我国参与国际经济活动的增加,出口逐渐在我国的GDP中的比重越来越大,成为拉动我国国内生产总值增长的关键因素,随着经济发展,出口商品种类也发生了变化,本文针对这一变化情况运用马尔科夫(Markov)机制转换模型进行量化分析,并运用MATLAB和LINGO两种软件对数据进行处理,以期更准确地把握出口商品结构的变化。

基于三状态Markov模型的欧盟碳排放交易市场的状态转换结构研究

采用EUA现货与期货价格、CER期货价格日数据,结合AR-GARCH与Markov机制转换模型,研究碳排放市场的波动聚集与结构转换特征。结果发现:(1)市场存在尖峰厚尾与波动聚集,且存在较大的尾部风险;(2)市场呈现明显的状态转换结构特征,其中EUA现货与期货市场的结构变化较大且在较长时期内处于下跌状态;(3)市场在上涨、盘整和下跌状态下的期望持续期均大约为5天。此外,从盘整状态和下跌状态到上涨状态的转换概率比较小,市场将会在较长时间内处于某一状态下。

0-1变量在模型转换中的应用

从利用数学软件求解数学模型的角度,提出了模型转换的方法.运用模型转换的方法,探讨了几类动态规划模型的转化问题.通过引入0-1变量,将动态规划模型转化为0-1规划模型,转换后的0-1规划模型能直接用L ingo软件求解.模型转换法对数学建模方法与软件实现之间联系的研究,具有一定的现实意义.

多层系统动态目标协调的一般模型

本文在多层规划和递推规划的基础上建立了多层系统各层次间局部目标与整体目标、短期目标与长期目标间相互协调的一般模型 ,并对模型的求解方法进行了研究并用一算例说明了多层系统动态目标协调的方法。

马尔可夫协整回归模型的动态滤波估计

本文提出动态滤波估计方法估计马尔可夫协整回归模型的参数.利用领先和滞后方法构造辅助的动态回归模型,以消除解释变量和误差序列间的相关性以及误差自相关性对估计结果的影响.在Hamilton滤波基础上,应用极大似然方法估计辅助模型的参数.模拟计算结果表明动态滤波估计方法能降低误差序列相关性造成的估计偏差.对1990年1月至2011年10月的中国进出口贸易数据,利用所提方法建立了马尔可夫协整回归模型.

基于中美股票价格波动机制转换特征与拐点识别的对比分析

本文通过使用Markov机制转换的状态空间模型,对比分析中美两国股票价格指数数据的时间序列,结果显示该模型识别出了两国股票价格指数波动的机制转换状态以及波动的拐点,分析得出三点结论:我国股市不仅下跌幅度大,下跌时间也往往更长;我国股市在波动幅度上显示出更大的波动性和易变性;同时,我国股票价格波动的周期明显比美国股票价格波动周期长,体现出了我国股票市场成熟度较低。

动态使命环境下指控资源动态规划组织的仿真研究

指挥控制资源动态规划组织(TAC2O)是一个面向特定作战使命环境灵活构建的指挥控制组织。提出了TAC2O的概念和性能评价仿真框架。针对作战环境下TAC2O组织性能分析对时间要求的紧迫性,在CPN模型中引入了控制变量的概念,将TAC2O组织的各种参数以及使命任务之间的逻辑关系采用初始标识进行描述,建立了在动态使命环境下能够保持模型结构不变的TAC2O组织仿真模型。研究了一套使命任务之间逻辑关系到CPN模型中控制变量初始标识的转换规则,最后用实例验证了模型的可行性和正确性。

多阶段建模过程中可重用数学模型表示方法

为解决多阶段建模过程中数学模型重用性问题,分析多阶段建模过程中数学模型表示现状及MDA(model driven architecture,模型驱动体系结构)对数学模型的重用性和平台无关性需求,提出作战训练仿真数学模型广义定义和面向重用的数学模型表示方法;通过建立可重用变量转换关系网络组织、管理和描述作战训练仿真数学模型中的变量转换关系(variable conversion relation,VCR),扩展MathML(math markup language,数学标记语言)语义并基于扩展的MathML语义对变量转换数学表达式进行表示。最后基于变量转换关系网络实现作战训练仿真数学模型动态逻辑行为模型生成。

基于状态转换的Web程序测试方法研究

基于状态转换的测试方法是探测Web程序动态行为异常的有效途径。Web程序状态的变迁由链接序列和提交数据共同构成的导航场景决定。本文用活动页面导航图(APND)来描述页面间的链接转换行为,用状态变量的组合对象状态图(COSD)来刻画由提交数据导致的系统状态变量改变,再将两者统一成一个较为全面的动态行为模型Web程序状态转换图(WSTD)。最后,采用线索k叉树并加以改进来自动生成测试用例。