多变量协整分析及其在宏观经济中的实证研究

本文在两变量协整分析基础上,运用协整的定义对多变量之间的协整分析及其在经济中的应用进行了探讨。

小样本协整系统的检验

采用 Monte Carlo模拟方法 ,给出了小样本容量下协整检验临界值的响应面 (responsesurface)方程 .结果表明小样本协整检验的临界值不仅与样本容量有关 ,还依赖于协整检验中的滞后阶数 .

房地产价格波动与银行信贷增长的实证研究

本文从理论上探讨了房地产价格波动影响银行信贷增长的作用机制。在此基础上,本文利用2000年1月至2006年8月的月度数据,运用多变量协整分析技术对我国房地产价格影响银行信贷的效应进行实证检验。研究结果表明,房地产价格和银行信贷之间在长期内存在互为因果关系,房地产价格波动在短期对银行信贷发放的直接影响十分有限,主要是在长期内对银行信贷增长产生影响。而银行信贷也通过协整关系成为房地产价格短期波动的Granger原因。最后,本文认为,货币政策当局应当密切关注房地产价格、银行信贷以及二者的相互影响。

吉林省工业化、城镇化与农业现代化关系实证分析

工业化、城镇化和农业现代化相互影响,三者相互促进、相辅相成,有着内在的逻辑关系。通过建立吉林省工业化、城镇化和农业现代化评价指标体系,基于1991-2009年时间序列数据利用因子分析法计算了吉林省工业化、城镇化和农业现代化的发展指数,三条发展指数曲线相互交错,趋势基本相同,尤其是工业化和城镇化水平都在不断进步。但从三者对比来看,三化之间不同步现象明显,出现脱节现象。进而对其进行多变量协整检验,结果表明:"三化"在时间上并非同步而生,工业化的进步会滞后一期引起城镇化水平和农业现代化水平提高,工业化对"三化"的拉动作用在短期内立即体现,长期内需要工业化水平的不断提高才能为"三化"的进步提供源源不断的动力。农业现代化水平的提高也会促进城镇化水平提高,但是需要滞后三期才会体现。据此提出"三化"统筹的基本思路是"用农业化范式发展工业化","用工业化范式发展农业现代化","用工农业融合集聚发展城镇化"。

城市会展与经济增长关系实证研究

为了更好地揭示城市会展与经济增长间的关系,弥补投入产出分析和可计算一般均衡模型的缺陷,以广州市为例,利用协整分析和Granger因果关系检验进行实证研究,建立了城市会展与三次产业结构之间的向量误差纠正模型。检验结果表明:城市会展与城市经济之间存在互动关系;城市会展经济系统具有涌现性特征;会展需求、成交金额与工业产出、服务业产出之间协整关系中短期有效,但从长期来看,城市建设管理者与会展经济参与主体需谨慎对待互动关系所带来的不确定风险。

我国国防支出与经济增长的宏观计量模型与实证研究

文章通过一个新的宏观计量模型,综合考虑财政政策与货币政策的共同影响,利用ADF单位根检验、协整检验和向量误差修正模型(VECM)等方法对我国国防支出与经济增长的关系进行了实证研究。研究证实我国国防支出与经济增长之间确实存在长期稳定的双向变动关系,经济增长对国防支出的弹性约为0.17;但利率与国防支出、经济增长之间仅存在单向变动关系,且影响十分有限。

中国证券市场的价格发现过程

对行业指数间关系的深入研究,对投资者进行资产配置具有十分重要的指导意义,因此,本文试图运用Johanson多变量协整检验及误差修正模型探询上海证券市场行业指数间的长期均衡关系及价格发现过程。随着国内指数编制的不断深入和细化,这一方法必将具有更强的实践指导意义。

工业化、城镇化、信息化和农业现代化互动关系研究

厘清和把握工业化、信息化、城镇化、农业现代化之间的关系对于实现农业现代化具有重要意义。本文以云南省为例,对四化之间的关系进行了检验。结果表明,云南省四化之间存在长期稳定的协整关系和较为明显的单项因果关系;四化变动在短期对农业现代化的影响差异较大;然而,从长期来看,工业化和信息化对于农业现代化有积极的作用,而城镇化则削弱了农业现代化的水平。

上证50股指期货市场价格发现功能实证研究

本文通过多变量协整检验与VAR模型,研究一段时期内上证50股指现货与期货价格之间的关系,判断上证50股指期货市场是否存在价格发现功能。研究发现:上证50股指期货与现货价格存在相互影响的关系,并且上证50股指期货价格对上证50股指现货价格的冲击影响较强,表明上证50股指期货市场存在价格发现功能。

房地产价格变动与银行信贷风险的相关性研究——基于个人住房贷款的定量分析

文章以我国房价变动与银行信贷风险的相关性为例来探究房地产投资风险与银行资产安全的关联性。首先,从理论上探讨了房地产价格波动影响银行信贷增长的作用机制。在此基础上,利用2006年1月至2010年12月的月度数据,运用多变量协整分析技术从个人住房贷款的角度切入对我国房地产价格影响银行信贷风险的效应进行实证检验。研究结果表明,房地产价格和银行信贷之间在长期内存在互为因果关系,房地产价格波动在短期对银行信贷风险的直接影响有限,在长期内对银行信贷风险增长产生较明显影响。而银行信贷风险也通过协整关系成为房地产价格短期波动的Granger原因。

我国欠发达区域经济增长的收敛性——基于西北五省区经济增长数据的实证研究

经济增长的收敛性是关于经济增长路径的讨论,本文利用时间序列模型,分阶段研究了我国经济发展相对滞后的西北地区自1952年以来经济增长差异的动态变化。结果表明1952年至2010年,西北地区经济增长趋于发散,各省区经济增长差异扩大,分阶段研究表明,改革开放之前,经济增长趋于收敛,之后经济增长趋于发散。欠发达地区经济增长差异变动不支持"经济增长收敛性"假说。