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基于多因子仿射利率期限结构模型的国债定价
被引量:
19
1
作者
周荣喜
王晓光
《中国管理科学》
CSSCI
北大核心
2011年第4期26-30,共5页
本文构建了具有平方根扩散特征的三因子仿射利率期限结构模型,给出了基于卡尔曼滤波法的模型参数估计过程,利用蒙特卡罗模拟对我国国债进行定价预测,并与Longstaff-Schwartz模型、Vasicek模型、Cox-Inger-soll-Ross模型的定价效果进行...
本文构建了具有平方根扩散特征的三因子仿射利率期限结构模型,给出了基于卡尔曼滤波法的模型参数估计过程,利用蒙特卡罗模拟对我国国债进行定价预测,并与Longstaff-Schwartz模型、Vasicek模型、Cox-Inger-soll-Ross模型的定价效果进行实证比较。结果表明多因子模型要优于单因子模型,双因子模型要略优于三因子模型,从而为我国国债合理定价提供技术支持。
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关键词
多因子仿射利率模型
卡尔曼滤波
蒙特卡罗模拟
国债定价
原文传递
题名
基于多因子仿射利率期限结构模型的国债定价
被引量:
19
1
作者
周荣喜
王晓光
机构
北京化工大学经济管理学院
出处
《中国管理科学》
CSSCI
北大核心
2011年第4期26-30,共5页
基金
国家自然科学基金资助项目(70701003)
国家大学生创新性实验计划立项项目(09100127
+2 种基金
1101001021)
中央高校基本科研业务费专项资金(ZZ0915)
北京化工大学学科建设项目(2010096)
文摘
本文构建了具有平方根扩散特征的三因子仿射利率期限结构模型,给出了基于卡尔曼滤波法的模型参数估计过程,利用蒙特卡罗模拟对我国国债进行定价预测,并与Longstaff-Schwartz模型、Vasicek模型、Cox-Inger-soll-Ross模型的定价效果进行实证比较。结果表明多因子模型要优于单因子模型,双因子模型要略优于三因子模型,从而为我国国债合理定价提供技术支持。
关键词
多因子仿射利率模型
卡尔曼滤波
蒙特卡罗模拟
国债定价
Keywords
multi-factor affine term structure models
Kalman filter
Monte Carlo simulation
pricing treasury bonds
分类号
F830 [经济管理—金融学]
原文传递
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
基于多因子仿射利率期限结构模型的国债定价
周荣喜
王晓光
《中国管理科学》
CSSCI
北大核心
2011
19
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