多属性风险期望效用方法及在海外石油资源投资目决策中的应用

多属性风险期望效用方法(MREU)是处理多属性风险决策问题的一种规范性方法,MREU方法考虑多个相互冲突的风险的准则,通过定义每个单一属性期望效用函数最终合并组成一个多属性期望效用函数,使MREU理论和方法在石油投资决策领域应用成为可能。结合海外石油资源投资并购项目中的投资环境风险、技术风险、操作风险等风险要素,利用MREU方法计算得出各资源国的投资环境风险期望效用值、技术风险期望效用值及操作风险期望效用值后,利用插值方法反算出项目总成功概率,结合经济参数得出项目投资优先级及最优参与程度。

考虑决策者给出部分属性期望的风险型多属性决策方法

针对决策者给出部分属性期望的风险型多属性决策问题,提出了一种决策分析方法。在该方法中,首先,依据决策者在各自然状态下给出的属性期望信息,将原始决策问题转化为没有属性期望和具有属性期望的两个独立的风险型多属性决策问题;然后,针对没有属性期望的风险型多属性决策问题,依据期望效用理论,计算各属性下属性值所对应的效用值,进而得到每个方案的综合效用值;进一步地,针对具有属性期望的风险型多属性决策问题,依据累积前景理论,将决策者给出的属性期望视为属性的参照点,进而计算各属性值的前景价值及决策权重函数值并计算每个方案的综合累积前景值;在此基础上,计算得到每个方案的总体效用值,并依据总体效用值的大小对所有方案进行排序。最后,通过一个算例说明了该方法的可行性和有效性。

基于风险-效益比和前景理论的风险性多属性决策方法

针对依据期望效用理论的风险性多属性决策方法未考虑决策者实际决策时的不理性,提出基于风险-效益比和前景理论的风险性多属性决策方法。该方法借鉴经济学中商品性价比,定义了能有效反映方案间对比信息的风险-效益比参数;同时,为更充分地在决策中体现决策者的不理性,基于前景理论价值函数对风险-效益比进行修正,使用加权法得到包含方案优劣偏好信息的判断矩阵,进而得到方案排序。计算实例表明,该方法可操作性强,方案评价结果符合实际决策存在的非理性,为此类问题解决提供了一个新的途径。

期望效用理论在企业风险投资决策中的运用

投资风险是指企业在投资中的不确定性，传统的决策方式在某种意义上只是简单、直观的决策方法。本文说明VNM期望效用的理论是对每一种不确定性选择定义其确定性的等价，从而把不确定的问题转换为确定性效用来比较。通过引入确定性等值和风险升水来进一步解释投资决策，以期望更好掌握传统决策方式与效用理论的异同。

农业风险决策量化分析方法

本文简要介绍了常用的风险条件下的农业生产决策的量化分析方法。其中的许多方法都是基于期望效用理论的 ,如 :均值—方差 (E ,V)分析方法、均值—标准偏差 (E ,σ)分析方法。然而 ,并不是所有的风险决策原则都和期望效用理论的行为原则相一致 ,如 :博弈理论模型、“安全第一”模型等。

用现代数学方法分析农业风险问题

一、摘要 期望效用理论,其最显著经济特点是如何独立选择一种风险率,用以表明通过经验推断事物发展过程的不足之处。因此,经济学家们正在积极地探索一种新的方法论述低风险问题。所用的数学工具是泛函分析和测度论。用数学方法可以产生一种更接近于实际的风险率。这篇文章论述了新的逼近法,这是用几个数学概念来解释的,并指出了它们与农业模型的关系。

连续决策的随机优势

本文讨论了连续决策问题的随机优势决策方法.研究了连继决策问题第一、二、三等随机优势的判别条件,并针对一类线性决策问题进一步给出了在有限步内确定第二等随机优势的具体步骤.数字示例说明了本文方法的有效性.

论投资决策的逻辑基础

本文阐述了常用投资决策方法赖以建立的假定前提及其逻辑思路 :偏好关系的五个假定→期望效用函数→均值方差分析框架→理性决策的两个准则。比较了几种主要决策方法的逻辑差异 :NPV方法是最基本的方法 ,它用于投资决策时的基准利率应为无风险利率 ,但用于为资产定价时的基准利率应为与该资产风险特性相适应的市场利率 ;POTION方法与NPV方法有高度的一致性。

风险的评价与决策——风险分析与决策讲座(三)

风险的评价要回答这些问题:这风险的社会与经济意义是什么?它的影响是什么?我们应当怎样对待?它对决策有什么影响?这些问题涉及范围较广,与决策问题紧密相连,主观因素影响更大,因而其方法与结果更具有相对意义。