评《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法》下的场外能源衍生品监管改革

2010年7月,美国颁布了《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法》(简称《Dodd-Frank法案》),废除了《商品交易法》对场外能源衍生品的监管豁免,为包括能源衍生品在内的场外衍生品交易确立了一个新的监管框架。《Dodd-Frank法案》是美国政府和参、众两院对石油和金融双重危机反思的成果。主要目的在于,防范系统风险,保护金融消费者并结束华尔街金融机构"大而不倒"的现状。其核心目的是保护美国的金融安全,恢复美国的金融秩序和金融信心。《Dodd-Frank法案》虽然在各方利益博弈中得以出台,但因其概念界定不清、可操作性不强等问题,实施效果和未来走向仍有待观察。

金融举报者激励和反报复保护法律制度研究——以美国萨班斯法和多德-弗兰克法为核心

金融违法违规行为由于其固有的复杂性和隐蔽性,对其的有效发现一直都是世界性难题。美国学界研究表明金融举报在发现公司违法违规行为中的作用居于首位,监管机构自己主动发现的作用居于末位,甚至低于审计师和媒体。美国从萨班斯法到多德-弗兰克华尔街改革及消费者保护法,一直围绕着金融举报者奖励和反报复保护两大制度进行不断的构建和升级完善。我国金融举报者制度的规定聊胜于无,激励和反报复保护核心制度的缺位乏力注定了该制度沦为一纸空壳,由此带来的金融违法违规发现机制的孱弱和执法力度的疲软也放纵了我国各种金融乱象丛生,在此时代背景下建构并全面提升我国的金融举报者激励和反报复制度迫在眉睫。

次贷危机后美国金融改革发展趋势浅析

次贷危机的沉重打击过后，美国进行了大规模的金融监管体制改革，本文从美国的金融监管改革出发，分析美国未来的金融监管走向，为我国未来的金融监管体制改革提供参考。

华尔街归来

美国投行再一次取得了全球金融的控制权,可是这对于美国来说,却并不一定是好事。2008年那紧张的几周中,投行高管们都挤在纽约的联储门口,围绕在他们周围的华尔街似乎在分崩离析。雷曼兄弟申请破产,美林投向了美国银行的怀抱,美国国际集团(AIG)和花旗集团不得不依靠政府救市,这些糟糕的情况似乎还在蔓延。时任美国财政部长的亨利保尔森在回忆录中写道:'接下来该轮到摩根士丹利和高盛了,如果它们也垮掉了,整个金融系统有可能灰飞烟灭。'