基于溢出效应的多级风险传染机理及实证研究

目前国内外很多的实证研究及仿真实验均发现了银行网络系统中的风险传染现象,并研究了网络结构与风险传染的关系,但这种风险的多级传染机理仍未阐明。首先,本文构建银行网络系统,定义银行清算比率、威胁系数、溢出效应,通过清算比率计算银行系统中的违约银行集合;然后,根据违约银行集合计算威胁系数,在威胁系数的基础上计算每个银行的溢出效应;最后,基于银行的溢出效应,理论分析得出银行违约引起的多级传染机理。传染机理表明,传染的发生只与违约银行间的网络结构有关,与安全银行连接的网络结构无关。银行的多级传染溢出效应与其传染路径上每家银行的溢出效应有关,银行的溢出效应越大,传染影响越强,传染级数越多。通过对2018年中国违约银行溢出效应的研究发现,龙江银行、国民银行、贵阳银行及承德银行为溢出效应最大的四家银行,它们的违约对整个中国银行网络的风险传染的影响最大。