大中华区股市波动的相关性及动态联动性研究

文章在回顾多元GARCH类模型的基础上,用多元对角VECH-GARCH模型分析整个大中华区四个股市之间的相关关系;用多元DCC-GARCH模型分析它们之间的动态联动性。结果表明:大中华区的日收益率波动的条件方差之间的相互影响是持久的,大中华区股市的波动呈现出趋同的现象。2006年中国大陆基本完成股改以后,沪深股市相关性明显的增强,而且大陆股市之间及与香港股市之间的相关性显著的提高,这说明股改对我国的股市发展有着积极的意义;2006年的股改基本完成和2008以来积极的两岸政策,导致两岸股市的相关性明显增强;而香港和台湾股市的相关性受国际股市的影响较大。

中华经济圈跨地区上市问题研究

大陆、香港、台湾三个地区有着不可分割的血肉联系 ,中华经济圈内跨地区上市存在着极大的可能性 ,全球经济一体化、电子商务的迅速发展等为其提供了强有力的现实基础。从目前现实情况来看 ,加强两岸三地证券市场上市制度区域性协调、强化从业人员素质、充分利用高科技通讯是中华经济圈跨地区上市的最佳途径。中华经济圈实现跨地区上市对于加强两岸三地的经济发展 。

两岸三地公司跨地区上市的前景分析

从大陆、香港、台湾地区跨地区上市的可能性与现实性分析入手 ,系统地阐述和讨论了两岸三地跨地区上市的具体途径以及跨地区上市的现实意义 ,最后笔者引入了大中华股市的概念 ,并就大中华股市的内涵 ,历史机遇以及现实意义作了详细论述和理性展望。

两岸三地公司跨地区上市的前景分析

文章从大陆、香港、台湾地区跨地区上市的可能性与现实性分析入手 ,系统地阐述和讨论两岸三地跨地区上市的具体途径以及跨地区上市的现实意义 ,最后引入了大中华股市的概念 ,并对其历史机遇及现实意义进行了详细论述和理性展望。