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题名中国股市大公司股票与小公司股票收益关系的实证研究
被引量:3
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作者
王庆石
朱天星
郭多祚
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机构
东北财经大学数量经济系
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出处
《数学的实践与认识》
CSCD
北大核心
2006年第11期70-76,共7页
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基金
辽宁省教育厅人文社科项目(05W174)
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文摘
对中国股市的大公司股票与小公司股票的价格与收益关系进行了实证研究,结果表明大公司股票与小公司股票的收益无论在牛市阶段还是熊市阶段都存在较高的相关性;熊市阶段大公司股票收益的自相关程度最高,存在一定趋势性.大公司股票与小公司股票的价格序列是单位根的,但不是协整的,二者的收益序列是稳定的,在牛市阶段和熊市阶段大公司股票与小公司股票收益之间存在双向的领先—滞后后关系.
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关键词
领先-滞后关系
差别信息假说
大公司股票
小公司股票
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Keywords
stock lead-Lag relationship
differential information hypothesis
large stock
small
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
F224
[经济管理—国民经济]
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题名盈余信息预披露与股票价格行为的研究
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作者
朱天星
陈艳
王庆石
徐占东
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机构
沈阳工业大学经济学院
东北财经大学会计学院
东北财经大学数量经济系
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出处
《数学的实践与认识》
CSCD
北大核心
2006年第12期113-119,共7页
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基金
东北财经大学内部控制与风险管理研究中心课题(编号为:ICRM200505)
朱天星主持的辽宁省教育厅人文社科项目(编号为:05W174)的阶段性成果
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文摘
从上证A股所有股票中选出了大公司股票与小公司股票各80家,以2002年—2004年为研究区间,通过构建计量经济模型来研究我国股市是否存在未预期的股票价格对盈余信息反映是公司规模的减函数,即“规模效应”.实证研究表明,我国上证A股市场不支持这一假说.说明了我国上市公司的会计信息含量还远远满足不了投资者的需求,若提高盈余报告时效性和盈余信息内容的可信性,才能增加投资者信息收集的动力,促进股票价值的理性回归,保护投资者利益.
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关键词
大公司股票
小公司股票
规模放应
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Keywords
large stock
small stock
size effect
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分类号
F275
[经济管理—企业管理]
F832.51
[经济管理—金融学]
F224
[经济管理—国民经济]
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