我国体育类上市公司股价存在月度效应吗——基于赛事关注的角度

本文通过研究体育类上市公司的月度收益率特征发现:中目的体育产业上市公司的股票存在明显的正"二月效应"和"六月效应",以夏微弱的负"十月效应"。但是在控制赛事关注度的影响后,体育类上市公司的月度效应消失。这说明体育类上市公司的月度效应是由赛事关注导致的。通过梳理典型月份的赛程,我们发现在2月、6月的"三大球"比赛微量较多,而在10月份出现的赛事数量最少。这和赛事关注度的变化几乎保持一致。进而我们得出结论:重要赛事的举办频率会影响赛事关注度,进而正向影响体育类上市公司的收益率。此外,体育行业的股票的波动性并没有体现出月度效应,表明波动性在一年12个月中平均波动程度较为相近,我们据此提出相关的政策建议。