期货交易与实物交割关系实证研究与交易头寸控制模型

文章从交割率计算、持仓量、交易头寸集中水平与实物交割关系入手 ,实证检验了二者的内在高度相关性 ,指出风险监控应以实物交割安全为中心。要确保实物交割安全 ,不仅要从交割环节 ,更应从交易环节做起。

期货交易与实物交割关系研究

首先纠正了国内业界对期货交易与实物交割关系的普遍误识 ,指出传统研究方法的缺陷所在 ;分别从实物交割率计算方法、交易的持仓量和交易头寸集中水平与实物交割关系入手 ,实证检验了二者的内在高度相关性 ;在此基础上 ,指出风险监控的中心应以实物交割安全为核心 ,确保实物交割安全 ,不仅要从交割环节 ,更应从交易环节做起 ;结合国内风险管理方法的缺陷 ,在交易环节构建了以实物交割安全为核心的交易头寸动态控制模型。