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投资者的奈特不确定性情绪与股市巨幅波动
被引量:
4
1
作者
徐元栋
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2015年第6期736-745,共10页
从局中人角度建立了奈特不确定性下的资产定价模型,并研究了投资者奈特不确定性情绪对金融资产定价的影响.由于投资者奈特不确定性情绪的影响,置身于股市的投资者会对市场预期极端值施加不合理的权重,市场预期极端值就会对资产定价产生...
从局中人角度建立了奈特不确定性下的资产定价模型,并研究了投资者奈特不确定性情绪对金融资产定价的影响.由于投资者奈特不确定性情绪的影响,置身于股市的投资者会对市场预期极端值施加不合理的权重,市场预期极端值就会对资产定价产生显著的影响,这在一定程度上可解释"非理性繁荣"与"股市萧条"的内在机制.利用随机过程的模拟方法,对奈特不确定性下的资产定价进行了模拟,支持了结论.最后,从投资者面临奈特不确定性角度,对造成中国股市大幅度波动的机制进行了分析并提出了政策性建议.
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关键词
奈特不
确定
性
奈特不确定厌恶
行为金融
神经经济学
下载PDF
职称材料
题名
投资者的奈特不确定性情绪与股市巨幅波动
被引量:
4
1
作者
徐元栋
机构
西南交通大学经济管理学院
出处
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2015年第6期736-745,共10页
基金
教育部长江学者和创新团队发展计划资助项目(IRT0860)
教育部人文社会科学研究一般资助项目(08JA790104)
文摘
从局中人角度建立了奈特不确定性下的资产定价模型,并研究了投资者奈特不确定性情绪对金融资产定价的影响.由于投资者奈特不确定性情绪的影响,置身于股市的投资者会对市场预期极端值施加不合理的权重,市场预期极端值就会对资产定价产生显著的影响,这在一定程度上可解释"非理性繁荣"与"股市萧条"的内在机制.利用随机过程的模拟方法,对奈特不确定性下的资产定价进行了模拟,支持了结论.最后,从投资者面临奈特不确定性角度,对造成中国股市大幅度波动的机制进行了分析并提出了政策性建议.
关键词
奈特不
确定
性
奈特不确定厌恶
行为金融
神经经济学
Keywords
Knightian uncertainty
Knightian uncertainty aversion
behavioral finance
neuroeconomics
分类号
F224 [经济管理—国民经济]
F830 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
投资者的奈特不确定性情绪与股市巨幅波动
徐元栋
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2015
4
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