我国黄金最优套期保值比率的实证研究

黄金是一种特殊的商品,由于其商品和金融的双重属性,黄金的价格波动不断。黄金的套期保值无疑会降低黄金价格波动风险,而选择恰当的套期保值方法,更能提高套期保值效率。本文以OLS模型、ECM模型BEKK-GARCH为原模型,并考虑多元ECM-D-BGARCH模型,估计黄金时变的动态套期保值比率。本文还对三种模型的套期保值效果进行比较,得出了黄金的动态套保效果优于静态套保效果的结论。