信用卡套现行为剖析与控制策略

近年来,金融机构信用卡欺诈事件屡屡发生,套现手段也不断向高科技化、集团化、专业化、规模化发展,实施过程更为隐蔽,手法不断翻新,不仅给发卡行带来巨大风险隐患,也给持卡人带来信用风险、偿债风险和法律风险,严重扰乱了正常的金融秩序,助长洗钱等犯罪行为。本文剖析了信用卡恶意套现参与各方的利益驱动机制,分析了隐含的金融风险与体制漏洞,提出了信用卡套现行为的防控对策。

刷卡手续费新政遏止了套现行为 打击了洗钱犯罪

信用卡套现使得持卡人在获得现金的同时规避了银行高额的取现费用,近年来,违法的套现行为持续猖獗,严重危害了金融稳定。新政的实施对于打击借助POS机刷卡套现的行为产生了积极作用,促进了银行卡产业的健康发展。

考虑投资者套现行为的住房抵押贷款期权定价模型

本文从住房消费需求和投资需求出发,探讨住房抵押贷款定价问题,并借此分析投资人套现行为对住房抵押贷款定价的影响。计量结果表明,购房者抵押贷款价值受房价、市场利率等市场因素和贷款期限、贷款房价比等贷款合同因素的影响。其次,投资型购房者的抵押贷款价值在任何情况下均不低于消费型购房者,房价越高两者价差越明显;值得关注的是,市场处于高房价高利率,投资人套现行为能使抵押贷款合同双方(投资人和银行)实现双赢。上述研究结果不但为住房抵押贷款定价提供依据,而且为商业银行制定差异化合同提供参考。

高送转股利政策真的是套现“工具”吗?--来自A股市场的经验证据

2017年金融监管的全面升级使得高送转分红一时间从市场的"香饽饽"沦为备受质疑的"烫手山芋"。文章基于2007-2015年A股上市公司数据,综合运用PSM、IV-Probit模型等计量方法对高送转是否促进了股票套现进行实证分析。研究发现:(1)企业实施高送转相比于其反事实的非高送转方案存在明显的超额收益,从而为股票套现创造了有利条件,并且在有过减持行为的子样本中收益更高。(2)在有效控制了反向因果的内生性问题后,大股东和高管的股票减持套现行为使得高送转的可能性出现了显著的正向提升,表明高送转背后隐藏着企业内部人有意识地利用了投资者的非理性偏好来实现自身理性的套现自利动机,即高送转具有"工具"性质,继而印证了"股票解禁-高送转-减持套现"的利益实现路径。(3)进一步分析表明二者间的关系还存在市场特征异质性,在牛市行情阶段及创业板为代表的中小创板块中,高送转配合套现的"工具"性质更为明显。本文从利益驱动视角为我国监管部门遏制高送转乱象提供了有力的经验证据,并据此提出一系列的政策建议。

创业板董事、高管人员辞职行为法律问题研究

我国创业板市场上市公司的开板,标志着我国证券市场多层次建设取得实质性突破,更意味着证券市场成为创新经济"新动力"。本文首先对创业板进行概述,然后围绕上市公司经营中董事、高管辞职引出的法律问题进行分析,最后为完善我国创业板市场上市公司董事辞职行为法律规制问题进行思考并提出建议。