基于配对策略的基金动态资产配置

作为市场中性策略的一种,配对交易早已被广泛应用于各类基金的投资实践。考虑基金管理者将总资产分别配置于风险资产与无风险资产,其中风险资产采用配对策略,假设风险资产价差服从指数O-U过程,基于最优投资组合理论,研究了不同市场环境、风险偏好下的最优投资组合动态资产配置策略。以投资到期效用期望最大化为目标,运用动态规划原理,得到了最优动态资产配置策略所满足的HJB方程,通过Legendre转换和分离变量法求得了该非线性方程的显式解,并证明了该显式解的相关性质。为了检验该配置策略的有效性,对我国A股市场的"中国太保"和"国海证券"进行了策略的情景模拟,通过最小二乘法和最大似然估计得到模型中的各项参数,并对2016-03-16~2016-04-29的实盘数据进行模拟交易,得到了该配对下的最优资产配置策略。最后,对A股各行业股票进行了全量模拟,计算了各行业的平均配对收益率,验证了本模型结果的稳健性。

在语文教学中开发学生右脑的尝试

国内外心理学家告诉我们:“一个人的左右半脑是明显分工的”,左半脑是抽象思维中枢,右半脑是形象思维中枢,左半脑思维材料侧重语言、数学、符号、逻辑推理等;右半脑思维材料侧重形象、想象、音乐、绘画、空间位置等。心理学家奥恩斯坦发现、如果对两“半脑”中“未开垦处”给予刺激,激发它积极配合另一“半脑”的作用,结果大脑的总能力和效率会成倍提高。右脑,人类智慧的宝库,右脑记忆的容量是左脑的100万倍。一个人聪明不聪明,才思敏捷不敏捷,关键在于右脑。可是,据有关材料证明,在教学上抽象思维是形象思维的几十倍。当前的语文教学。

“十大”排行榜系列 十大长寿音乐家

之前,我们介绍了＂十位英年早逝的音乐家＂,他们在人生最美好的年华匆匆与这个世界告别,看得我们心中充满了酸楚。别难过,其实,音乐史上还有不少音乐家活过一百岁的,本期就向大家介绍＂十大长寿音乐家＂,赶紧向他们取一取经,探究一下永葆青春的秘诀吧!

非线性漂移的Fokker-Planck方程的近似非定态解

研究了由高斯白噪声和色噪声作用下的非线性动力学系统的不稳定态演化问题.在弱噪声极限下,运用本征值本征矢理论得到了非定态解ρ(x,t)的近似表达式;分析了色噪声自关联时间τ,强度α对ρ(x,t)以及对一、二阶矩的影响.数值模拟发现:1)t在一定范围内,ρ(x,t)是变量x和t的单调函数,且随τ的增大而增大,反之,随α的增大而减小;2)一阶矩是τ和α的单调函数,但二阶矩却是非单调函数,在参数影响下发生了相变现象.