时变需求下非等周期多阶段定价与订货量的问题

日常生活中季节性产品往往通过丰富的展示来吸引顾客,以激发顾客的购买需求。同时由于其季节性,往往会在不同销售阶段需重新设定零售价来促进销售,以实现利润的最大化。为此,研究了在有限计划期内时变需求下,多阶段非等周期的定价与订货量问题,基于产品需求与产品零售价以及产品库存相关的假设,通过重置价格来带动需求,建立总利润模型,并运用优化方法,确定最优订货量和最优定价,实现总利润的最大化,最后通过数值算例对模型进行了验证。

永续债投资应关注哪些方面？——兼论续期的若干情景

永续债是一类具备较高收益,但投资分析维度较复杂的投资标的。本文通过研究永续债发行和交易数据及最新的监管条文,得出投资永续债需关注其当前溢价明显降低、流动性和可质押性较差,监管政策间接影响债券续期条款、投资者收益等因素;同时特别关注可续期条款对投资的重要不利影响,选取市场案例,以情景分析的模式研究了正常到期、市场化续期、信用资质恶化导致的被动续期和含有回售条款的可续期债等实例,并总结续期的共性因素。最后,从投资和监管等角度出发,给出相关建议。