财务总监兼任董事对企业避税的影响

中国企业的财务总监在企业税务领域发挥着重要作用,田野调查表明企业实际税务主管在避税问题上扮演着决定性的角色,但已有研究发现首席执行官的相关特征并不足以解释企业避税行为,因此有必要从财务总监角度研究其对企业税负的影响。基于代理理论、社会网络和信息不对称等相关理论,以2008年至2018年中国A股上市企业为研究对象,使用固定效应模型,探究财务总监兼任董事对于企业避税的影响。进一步地,研究财务总监兼任董事影响企业避税是否通过缓解内部信息不对称实现,以及对于企业税务策略稳定性的影响。研究结果表明,财务总监兼任董事的企业其实际有效税率显著更低、避税程度更高;这一关系在企业内部信息不对称程度较高时更加明显,表明财务总监兼任董事缓解内部信息不对称,有利于发现避税机会和制定更优税务方案;财务总监兼任董事的企业未来的实际税率波动更小,同时没有发现该类企业因税务原因而进行财务重述的概率更高,表明财务总监兼任董事保障了税务政策的连贯性和稳健性。考虑反向因果、遗漏变量和选择偏误等内生问题,研究结果依然成立。同时,主要研究结果对于使用替代性避税变量、控制盈余管理和调整样本区间并不敏感。借助财务总监兼任董事情景,研究财务总监对企业税务行为的影响,揭示了影响企业避税的重要因素,这与财务总监深度参与企业税务决策的实践相一致;在财务报告、内部控制和投资决策等方面拓展了财务总监兼任董事的经济后果研究。财务总监兼任董事对于企业税务决策有积极作用,该结果对于如何更好地发挥财务总监在企业中的作用有一定现实意义和实践意义。